ไปหน้าแรก
efin logo
Stock Main PageNewsบล.กรุงศรี : CKP แนะนำ Reduce ที่ TP26F 2.0 บาท

บล.กรุงศรี : CKP แนะนำ Reduce ที่ TP26F 2.0 บาท

รูป บล.กรุงศรี : CKP แนะนำ Reduce ที่ TP26F 2.0 บาท

efinAI

CKP (Reduce, TP26F-2.0) กำไรผ่านพีคในปี25มอง Neutral ต่อกำไรปกติอยู่ที่ 680 ลบ. (-14% y-y, -45% q-q) แม้ภาพรวมกำไรปกติFY25 สูงกว่าที่เราและตลาดคาดราว 13% แต่กำไรชะลอลง y-y, q-q จาก Operating deleverage ของเขื่อน NN2 บนรายได้ที่อ่อนตัวและมีค่าใช้จ่ายปิดซ่อมใหญ่ และบริษัทฯ ประกาศ DPS ปี25 ต่ำกว่าเราและตลาดคาดราว 11% ขณะที่ภาพปี26F คงมุมมองเสี่ยงเผชิญฐานสูงจากการเข้าสู่สภาวะ El Niño ใน 3Q26F ซึ่งเป็นช่วงฤดูHigh Season ของโรงไฟฟ้าพลังน้ำ จึงอาจกดดันผลการดำเนินงานของทั้ง NN2 และ XPCL เราคงคำแนะนำ

xxx (

xxxxxx, xxxxx-x.x) xxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxx xxx xx. (-xx% x-x, -xx% x-x) x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x xx% xxxxxxxxxxxxx x-x, x-x xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x xxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxx x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x xx% xxxxxxxxxxxxxx x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x xx xxxx xx xxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxx x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x xxx xxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxx x.x xxx x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x xx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxx x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x​x xxxxxxxx xxxxx xxxx-xxx xxxxxxxxxxx x.x-x.x%


Reported by

Sakchai Ngokngam

Sakchai Ngokngam

International News Officer, efinanceThai