บล.ทิสโก้ : RBF แนะนำ “ซื้อ ” มูลคาที่เหมาะสม 5.10 บาท

RBF : ประเด็นสําคัญจากงาน TISCO Corporate Day เรายังคงมุมมอง Neutral หลังการประชุม โดยแนวทางการเติบโตของยอดขายโดยรวมยังคงไม่เปลี่ยนแปลงที่ระดับ เติบโตตัวเลขหลักเดียวระดับสูง ปัจจัยขับเคลื่อนหลัก ได้แก่ 1) สิทธิประโยชน์ทางภาษีจากสิทธิ BOI และผลขาดทุนสะสมที่สามารถนํามาหักลดหย่อนได้ 2) การฟื้นตัวของลูกค้าธุรกิจ flavor รวมถึงการเพิ่มลูกค้าต่างประเทศรายใหม่ และ 3) ต้นทุนวัตถุดิบที่ลดลง โดยเฉพาะข้าวสาลี ยอดขายในประเทศลดลง 3% YoY โดยหลักมาจากความต้องการผลิตภัณฑ์เคลือบอาหาร (food coating) ที่อ่อนตัวลง หลังจากมีการปิดกิจการในกัมพูชาในวงกว้างขึ้น และจากกลุ่มการค้าสมัยใหม่ (modern trade) ที่ซบเซา ขณะที่รายได้จากธุรกิจ flavor ปรับตัวดีขึ้น 20 ล้านบาท จากการฟื้นตัวของกลุ่มเครื่องดื่มเพื่อสุขภาพ นักลงทุนยังคงกังวลเกี่ยวกับความยั่งยืนของธุรกิจ flavor ใน 2Q26 ซึ่งโดยปกติเป็นไตรมาสที่อ่อนแอที่สุด อย่างไรก็ตาม ฝ่ายบริหารคาดว่ามาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจจากภาครัฐที่อาจเกิดขึ้น จะช่วยลดผลกระทบจากปัจจัยตามฤดูกาลได้ อัตรากําไรขึ้นต้นได้รับแรงสนับสนุนจากส่วนผสมผลิตภัณฑ์ ที่ดีขึ้นในธุรกิจ flavor และต้นทุนวัตถุดิบที่ลดลงในธุรกิจ food coating ธุรกิจในอินเดียตั้งเป้ายอดขายที่ 150 ล้านบาท แต่ยังคงเผชิญแรงกดดันจากต้นทุนพลังงานที่สูงในช่วง 1H26F ส่งผลให้คาดว่าจะรายงานผลขาดทุนในปีนี้ โดยมีการปรับเปลี่ยนนโยบายทางบัญชีบางรายการเล็กน้อย การลงทุนในเบียร์ชิงเต่า (Tsingtao) มีเป้าหมายเพื่อสนับสนุนการส่งออกทางอ้อมไปยังปากีสถานและรัสเซีย นอกเหนือจากการรองรับลูกค้าหลักเดิมในจีน ทั้งนี้จะมีค่าใช้จ่ายก่อนเริ่มดําเนินงานเล็กน้อย (เช่น ค่ากฎหมายและค่าจดทะเบียน) โดยโรงงานคาดว่าจะเข้าสู่การผลิตเชิงพาณิชย์เต็มรูปแบบภายใน 1Q27F คงคําแนะนํา “ซื้อ ” สําหรับ RBF โดยมูลค่าที่เหมาะสมเท่ากับ 5.10 บาท

บล.ทิสโก้ : RBF แนะนำ “ซื้อ ” มูลคาที่เหมาะสม 5.10 บาท

efinAI

efinAI

Reported by

Chutima Musikajaroen

Latest

เวเนฯ ประกาศภาวะฉุกเฉิน หลังแผ่นดินไหวเขย่า 2 ระลอก คาดยอดดับเรือนหมื่น

ภาวะตลาดหุ้นฮ่องกง : ดัชนี ฮั่งเส็ง (^HSKI) — 25 มิ.ย. 2569

Popular

สรุปข่าวเด่น สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ประจำวันที่ 25 มิถุนายน 2569

ดาวโจนส์ปิดบวก 182 จุด จากแรงซื้อหุ้นท่องเที่ยว ขณะหุ้นเทคร่วงกด Nasdaq-S&P 500

เปิดโผ 10 หุ้นเด่นรับมติกนง.คงดอกเบี้ย 1% โบรกฯ ชูแบงก์ใหญ่ - หุ้นรับเอลนีโญน่าลงทุน

สรุปหุ้นเด่นทางเทคนิค (25/06/69)

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันพฤหัสบดีที่ 25 มิถุนายน 2569

efinAI