บล.ทิสโก้ : PROSPECT แนะนำ “ถือ” มูลค่าที่เหมาะสม 9.80 บาท

PROSPECT: ผลประกอบการ 2Q เป็นไปตามคาด ปรับลดคำแนะนำเป็น “ถือ” จากประเด็นด้านมูลค่า กำไร 2Q26 เป็นไปตามคาดPROSPECT รายงานกำไรสุทธิหลักใน 2Q26 ที่ 167 ล้านบาท (+70% YoY / -4% QoQ) สอดคล้องกับที่เราคาดการณ์ไว้ โดยการเข้าซื้อสินทรัพย์ในปี 2025 เป็นปัจจัยหลักที่สนับสนุนการเติบโต YoY ขณะที่การเปลี่ยนแปลง QoQ ค่อนข้างจำกัด เนื่องจากผลบวกจากการเข้าซื้อสินทรัพย์ดังกล่าวได้รับการรับรู้เต็มไตรมาสไปแล้วใน 1Q26 ทั้งนี้ เราปรับลดคำแนะนำสำหรับ PROSPECT เป็น “ถือ” จากประเด็นด้านมูลค่า อัตราการเช่าสูง หนุนการเติบโตแข็งแกร่ง YoYรายได้ค่าเช่าและค่าบริการอยู่ที่ 282 ล้านบาท (+67% YoY / -1% QoQ) โดยการเติบโตอย่างโดดเด่น YoY มาจากการเพิ่มสินทรัพย์ผ่านการลงทุนเพิ่มเติมครั้งที่ 3 และครั้งที่ 4 ซึ่งแล้วเสร็จในปีก่อน ค่าใช้จ่ายรวมอยู่ที่ 73 ล้านบาท (+63% YoY / -2% QoQ) ขณะที่อัตราการเช่ายังคงอยู่ในระดับสูงที่ 97.29% และทรงตัวเหนือ 90% อย่างต่อเนื่อง นอกจากนี้ REIT ยังประกาศจ่ายเงินปันผลเป็นเงินสดจำนวน 0.0705 บาทต่อหน่วย ส่งผลให้เงินปันผลรวมสำหรับ 2Q26 อยู่ที่ 0.21 บาทต่อหน่วย อยู่ระหว่างการเพิ่มทุนครั้งที่ 3สำนักงาน ก.ล.ต. ได้อนุมัติการเสนอขายหน่วยทรัสต์เพิ่มเติมสำหรับการเพิ่มทุนครั้งที่ 3 แล้ว โดยคาดว่าจะดำเนินการแล้วเสร็จภายในเดือนกันยายน 2026 ผู้ถือหน่วยทรัสต์เดิมจะได้รับสิทธิการจัดสรรในอัตรา 1 หน่วยทรัสต์เดิม ต่อ 0.3822 หน่วยทรัสต์ใหม่ โดยกำหนดราคาเสนอขายสูงสุดไว้ที่ 10.50 บาทต่อหน่วยทรัสต์ ขณะที่ราคาเสนอขายสุดท้ายจะประกาศภายในวันที่ 17 กันยายน 2026 เราจะรอรายละเอียดเพิ่มเติมของดีลดังกล่าวก่อนนำการลงทุนรอบใหม่นี้เข้ามารวมในประมาณการมูลค่า แนวโน้มเชิงบวกสะท้อนในราคาแล้ว ; มูลค่าเหมาะสมปรับลดเป็น “ถือ”การปรับตัวขึ้นของราคาหน่วยทรัสต์ในช่วงที่ผ่านมา น่าจะสะท้อนความสนใจที่เพิ่มขึ้นของนักลงทุนรายย่อยต่อการลงทุนที่ให้กระแสเงินสดสม่ำเสมอ หลังจาก REIT เปลี่ยนความถี่ในการจ่ายเงินปันผลจากรายไตรมาสเป็นรายเดือน เริ่มตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2026 เรามองว่าราคาปัจจุบันได้สะท้อนมูลค่าที่เหมาะสมแล้ว และแนวโน้มเชิงบวกในอนาคตได้ถูกสะท้อนในราคาไปพอสมควร จึงปรับลดคำแนะนำ PROSPECT เป็น “ถือ” โดยให้มูลค่าที่เหมาะสมที่ 9.80 บาท

บล.ทิสโก้ : PROSPECT แนะนำ “ถือ” มูลค่าที่เหมาะสม 9.80 บาท

efinAI

efinAI

Reported by

Chutima Musikajaroen

Latest

ส่องกล้อง OSP : อัพเดทราคาเป้าหมายล่าสุดจาก 6 โบรกฯ หลังจบ Earnings Call งวดล่าสุด

ส่องกล้อง TTB : เปิดมุมมองโบรกฯ หลัง ING ดัมพ์ขาย Big Lot ... จังหวะนี้เอาไงดี?

“หุ้นกู้ดิจิทัลแสนสิริ” พร้อมเปิดจองบนแอปฯ เป๋าตัง 27 ส.ค.นี้ ชูดอกเบี้ย 3.70%

TIDLOR ออกหุ้นกู้สกุลเงินเยนครั้งแรก วงเงิน 16,500 ล้านเยน อายุ 3 ปี เสนอขาย นลท.สถาบัน

Popular

PTT Station เอาใจสมาชิกบลูพลัส ลดราคาน้ำมัน 1 บาท/ลิตร ทุกชนิด 19-20 ส.ค.นี้

สรุปหุ้นเด่นทางเทคนิค (19/08/69)

ดาวโจนส์ปิดลบ 116 จุด กลุ่มเทคฯ ร่วงกดตลาด หลังบอนด์ยีลด์พุ่ง

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันพุธที่ 19 สิงหาคม 2569

สรุปข่าวเด่น สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ประจำวันที่ 19 สิงหาคม 2569

Related