บล.ทรีนีตี้ : KTB แนะนำซื้อเมื่ออ่อนตัว ราคาเป้าหมายปี 2570 ที่ 41.00 บาท

คาดกำไร 3Q69 ดีขึ้น QoQ• คาดกำไร 3Q69 อยู่ที่ 12,797 ล้านบาท ดีขึ้น 7%QoQ แต่อ่อนตัว 11% YoY• กำไรที่อ่อนตัว YoY มาจากใน 3Q68 มีกำไรจากการ Mark-to-market เงินลงทุน• ส่วนภาพ QoQ คาดรายได้ดอกเบี้ยสุทธิดีขึ้นตามแนวโน้มสินเชื่อและ NIM ส่วนรายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยคาดได้แรงหนุนจากกำไรจากเงินลงทุนและปันผลรับ• อาจเห็นค่าใช้จ่ายสำรองหนี้เพิ่มขึ้น QoQ เนื่องจากรายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยเติบโตดี ทำให้อาจมีการตั้งสำรองส่วนเกินเพิ่มเติม• Upside ยังไม่สูงมาก แนะนำเพียง “ซื้อเมื่ออ่อนตัว” คาดกำไร 3Q69 ดีขึ้น QoQ. เราคาดกำไร 3Q69 ที่ 12,979 ล้านบาท ดีขึ้น 7%QoQ แต่อ่อนตัว 11% YoY โดยกำไรที่อ่อนตัว YoY เป็นผลจากใน 3Q68 มีการ Mark-to-market เงินลงทุน ทำให้มีกำไรจากเงินลงทุนก้อนใหญ่ ส่วนการเติบโต QoQ มาจาก . 1) คาดรายได้ดอกเบี้ยสุทธิดีขึ้น 2%QoQ จากสินเชื่อที่กลับมาเติบโตได้ดี หลังในไตรมาสก่อนมีการชำระคืนของสินเชื่อภาครัฐและธุรกิจขนาดใหญ่ ขณะที่ NIM คาดดีขึ้นเล็กน้อยราว 3 bps จากต้นทุนทางการเงินที่ปรับตัวลงได้อีกเล็กน้อยตามการ Repricing ขณะที่ในส่วนของอัตราดอกเบี้ยสินเชื่อเริ่มทรงตัว . 2) คาดรายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยปรับตัวดีขึ้นค่อนข้างมากราว 9%QoQ โดยหลักมาจากกำไรจากเงินลงทุนและเงินปันผลรับ . 3) คาดสัดส่วน NPL ค่อนข้างทรงตัว แต่ด้วยรายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยที่เติบโตดี ขณะที่ยังมีความผันผวนด้านเศรษฐกิจมหภาค รวมถึงสถานการณ์น้ำท่วมซึ่งกระทบลูกค้ารายย่อย อาจทำให้ธนาคารและบริษัทลูกตัดสินใจเพิ่มสำรองส่วนเกินได้ โดยเราคาดค่าใช้จ่ายสำรองส่วนเกินจะเพิ่มขึ้นราว 6%QoQ ยังคงประมาณการปี 69. เรายังคงประมาณการกำไรปี 2569 ที่ 48,084 ล้านบาท (ทรงตัว YoY) หากกำไรงวด 3Q69 ออกมาตามคาดจะทำให้กำไร 9M69 คิดเป็นราว 78% ของประมาณการกำไรทั้งปี ส่วนกำไรงวด 4Q69 คาดว่าจะอ่อนตัวลง QoQ เนื่องจากคาดว่ารายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยจะปรับตัวลง และอาจเห็นค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานเพิ่มขึ้นบ้างในช่วงปลายปี แนะนำ ซื้อเมื่ออ่อนตัว. เรายังคงราคาเป้าหมายปี 2570 ที่ 41 บาท อิง PBV 1.1 เท่า แม้ว่าจะรวมผลตอบแทนจากปันผลที่คาดปีละราว 6% แต่ Upside รวมยังไม่สูง จึงคงคำแนะนำ “ซื้อเมื่ออ่อนตัว”. ความเสี่ยง : การชะลอตัวของเศรษฐกิจ / คุณภาพหนี้ที่แย่ลง ธณภัทร ฉัตรเสถียรเลขทะเบียน วิเคราะห์ : 049194e-mail: tanapat@trinitythai.com

บล.ทรีนีตี้ : KTB แนะนำซื้อเมื่ออ่อนตัว ราคาเป้าหมายปี 2570 ที่ 41.00 บาท

efinAI

efinAI

Reported by

Phranorm Barker

Latest

OpenAI เบรกเปิดตัว GPT-6.1 Astra หลังไม่ผ่านเกณฑ์ความปลอดภัย ด้าน Nvidia เปิดตัวแพลตฟอร์มคุม AI หลุดป่วนระบบ

GPSC ผนึก KHNP ยักษ์นิวเคลียร์เกาหลีใต้ รุก SMR รับแผน PDP 2026 ปักธงปั้นพอร์ตพลังงานสะอาด 9,000 MW

เคทีซีมอง The End of Average: เมื่อผู้บริโภคไม่อยากเป็นแค่ลูกค้าทั่วไป

Popular

ก.ล.ต.เปิดโผ 12 หุ้นจ่อขาย IPO “TIPAK-MER-ARK” อยู่ระหว่างพิจารณา - 6 รายไฟเขียวคำขอ

ดาวโจนส์ปิดลบ 347 จุด น้ำมัน-บอนด์ยีลด์พุ่ง หลังแผนสันติภาพอิหร่านไร้ความชัดเจน

สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (29/09/69)

สรุปข่าวเด่น สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ประจำวันที่ 29 กันยายน 2569

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันอังคารที่ 29 กันยายน 2569

Related

มัดรวมมาตรการช่วยน้ำท่วม ลูกหนี้แบงก์รัฐ-เอกชน