ส่องกล้อง CPAXT : โบรกฯ มองครึ่งปีหลังอย่างไร หลัง Q2/69 ผลงานสะดุด

สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -11 ส.ค. 69 15:01 น. สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ได้รวบรวมมุมมอง ของบริษัทหลักทรัพย์ชั้นนำที่ได้ประเมินทิศทางของ บริษัท ซีพี แอ็กซ์ตร้า จำกัด (มหาชน) หรือ CPAXT จากบทวิเคราะห์ที่ออกมาในวันที่ 10-11 ส.ค. 69 ชื่อโบรก คำแนะนำ ราคาเป้าหมาย บล.ทรีนีตี้ ถือ 17.00 บาท บล.เคจีไอ ถือ 16.00 บาท บล.กรุงศรี Neutral 16.00 บาท บล.เอเซียพลัส Trading 15.70 บาท บล.ทิสโก้ ถือ 15.00 บาท บล.พาย ถือ 15.00 บาท บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) ขาย - ปัจจัยบวก + + รายได้จากธุรกิจหลักยังคงเติบโต โดยมีปัจจัยหนุนจากการเปิดสาขาใหม่ ทั้งการเติบโตของยอดขายช่องทางออนไลน์/Omnichannel และการรับรู้รายได้จากกลุ่มบริษัท Lucky Frozen (บล.ทรีนีตี้, บล.ทิสโก้, บล.เคจีไอ, บล.พาย) + ธุรกิจค้าส่ง (Makro) ได้รับปัจจัยสนับสนุนและยอดขายเพิ่มขึ้นจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ "ไทยช่วยไทยพลัส" ของภาครัฐ รวมถึงอุปสงค์ที่แข็งแกร่งจากร้านค้าปลีกอาหาร (บล.ทรีนีตี้, บล.ทิสโก้, บล.เคจีไอ, บล.พาย) + มีการรับรู้รายได้พิเศษจากการสร้างมูลค่าของข้อมูล (Data Monetization / สัญญาให้สิทธิ์เข้าถึงและใช้ข้อมูลแก่ Egg Digital) จำนวน 368 ล้านบาท ช่วยหนุนรายได้อื่นใน 2Q69 เติบโต +58% YoY (บล.ทิสโก้, บล.เคจีไอ, บล.พาย) + ธุรกิจ Lotus's ในประเทศมาเลเซีย ยังคงมีผลการดำเนินงานและการเติบโตของ SSSG เป็นบวก ได้อานิสงส์จากมาตรการภาครัฐ (บล.ทิสโก้, บล.พาย) + ประกาศจ่ายเงินปันผลงวด 1H69 ในอัตรา 0.18 บาท/หุ้น (ขึ้น XD วันที่ 20 ส.ค. 69) คิดเป็น Dividend Yield ราว 1.2% (บล.เอเซียพลัส, บล.เคจีไอ) + คาดการณ์ผลประกอบการมีแนวโน้มทยอยฟื้นตัวในไตรมาส 4/69 ซึ่งเป็นช่วง High Season ของธุรกิจค้าปลีกค้าส่ง (บล.เอเซียพลัส, บล.ทิสโก้) ปัจจัยลบ - - กำไรสุทธิ 2Q69 ลดลงทั้ง YoY และ QoQ (อยู่ที่ราว 1.87 - 1.9 พันลบ. -18% YoY, -33% QoQ) ต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาด เนื่องจากค่าใช้จ่าย SG&A สูงขึ้นจากการขยายสาขา กิจกรรมทางการตลาด และต้นทุนการขยายระบบ Last-mile Delivery / Omnichannel (บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล, บล.ทรีนีตี้, บล.เอเซียพลัส, บล.ทิสโก้, บล.กรุงศรี, บล.เคจีไอ, บล.พาย) - ยอดขายสาขาเดิม (SSSG) อ่อนตัวลงทั้งธุรกิจค้าส่ง B2B (-0.9% YoY) และค้าปลีก B2C (-3.9% YoY) ผลจากกำลังซื้อผู้บริโภคชะลอตัว เศรษฐกิจซบเซา ความขัดแย้งชายแดนไทย-กัมพูชา และพฤติกรรมผู้บริโภคที่เปลี่ยนไปจากมาตรการรัฐ (บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล, บล.ทรีนีตี้, บล.เอเซียพลัส, บล.ทิสโก้, บล.เคจีไอ, บล.พาย) - อัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ถูกบีบตัวให้อ่อนลง เหลือประมาณ 14.1% - 15.9% เนื่องจาก Product Mix ค่อนไปทางสินค้าอาหารแห้งซึ่งมีมาร์จิ้นต่ำกว่าสินค้า Non-food รวมถึงการจัดแคมเปญส่งเสริมการขาย (บล.เอเซียพลัส, บล.ทิสโก้, บล.เคจีไอ, บล.พาย) - แรงกดดันจากต้นทุนพลังงานและค่าขนส่งที่ปรับตัวสูงขึ้น กระทบต่อความสามารถในการทำกำไร (บล.ทรีนีตี้, บล.เอเซียพลัส, บล.ทิสโก้, บล.เคจีไอ) - รับรู้แรงกดดันด้านค่าใช้จ่ายและผลขาดทุนจากโครงการ The Happitat โดยประเมินผลขาดทุนในไตรมาส 3-4 เพิ่มขึ้นอีกไตรมาสละราว 200 ลบ. (บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล, บล.ทรีนีตี้, บล.กรุงศรี, บล.เคจีไอ, บล.พาย) - แนวโน้มกำไร 3Q69 คาดว่ายังคงชะลอตัวต่อเนื่องเนื่องจากเป็นช่วง Low Season (ฤดูฝน) และมี Downside risk ต่อประมาณการกำไรทั้งปี 2569 (คาดการณ์กำไรปี 69 อยู่ที่ราว 9.45 - 9.67 พันลบ.) (บล.ทรีนีตี้, บล.เอเซียพลัส, บล.กรุงศรี) - ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นจากการเข้าซื้อกิจการ The Food Purveyors ในมาเลเซีย มูลค่าราว 1.4 หมื่นลบ. (บล.เคจีไอ) ให้ efinAI ช่วยสรุปข่าวและสัญญาณหุ้นก่อนใคร ได้ที่ : https://url.in.th/w-efin-stocknews

ส่องกล้อง CPAXT : โบรกฯ มองครึ่งปีหลังอย่างไร หลัง Q2/69 ผลงานสะดุด

efinAI

efinAI

Related Topics

Reported by

Phranorm Barker

Latest

ทรัมป์ แจงปมคุยปธ.เฟด-ชี้พบกันแค่ครั้งเดียว

ORN คว้า 100 คะแนนเต็ม AGM Checklist ปี 2569

Cambricon ผู้ผลิตชิป AI จีน ส่งสัญญาณโตชะลอ เหตุซัพพลายตึงตัว

Moore Threads เตรียมยื่นจดทะเบียนฮ่องกง หนุนระดมทุนชิป AI จีน

ตลาดรับสัญญาณ BOJ เร่งขึ้นดอกเบี้ย ดันบอนด์ยีลด์ญี่ปุ่นพุ่ง

Popular

ดาวโจนส์ปิดลบ 60 จุด นลท.ลดความหวังเปิดฮอร์มุซ, กลุ่มชิปร่วงกดแนสแดค-S&P500

สรุปข่าวเด่น สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ประจำวันที่ 11 สิงหาคม 2569

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันอังคารที่ 11 สิงหาคม 2569

สรุปหุ้นเด่นทางเทคนิค (11/08/69)

สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (11/08/69)

Related

ส่องกล้อง CENTEL : โชว์งบ Q2/69 โตเด่น ลุ้นเป้าหมายใหม่ จะถึง 50 บ.ได้หรือไม่