สรุป Earnings Call : BCH เร่งขยาย รพ.รับดีมานด์ชายแดน เปิดแม่สาย ก.ย.นี้ พร้อมทุ่ม 490 ลบ.ซื้อรพ.อุบลฯ

สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -27 ส.ค. 69 15:15 น. BCH ลุยขยายโรงพยาบาล รับดีมานด์ผู้ป่วยในประเทศและเพื่อนบ้าน เตรียมเปิดอาคารใหม่ เกษมราษฎร์ แม่สาย ก.ย.นี้ พร้อมเข้าบริหาร เกษมราษฎร์ อินเตอร์เนชั่นแนล อุบลราชธานี 1 ก.ย.ใช้งบไม่เกิน 490 ลบ.เจาะฐานผู้ป่วยภาคอีสานใต้–สปป.ลาว เดินหน้าสร้าง รพ.ใหม่ระยอง–สุวรรณภูมิ รวม 540 เตียง นางสาววิมลมาลย์ กฤษณะกลิน รองผู้อำนวยการฝ่ายการเงินและนักลงทุนสัมพันธ์ บริษัท บางกอกเชน ฮอสปิทอล จำกัด (มหาชน) หรือ BCH เปิดเผยในงาน Earnings Call โดยมีประเด็นที่สำคัญดังนี้ บริษัทเดินหน้าขยายเครือข่ายโรงพยาบาลและเพิ่มศักยภาพการให้บริการทางการแพทย์ รองรับความต้องการของผู้ป่วยทั้งในประเทศและต่างชาติ โดยเฉพาะพื้นที่ชายแดนที่มีโอกาสเติบโตสูง ในเดือนกันยายนนี้ เตรียมเปิดอาคารแห่งใหม่ของ โรงพยาบาลเกษมราษฎร์ แม่สาย จ.เชียงราย เพิ่มบริการ OPD ห้องฉุกเฉิน ศูนย์กุมารเวช ศูนย์ทันตกรรม และเพิ่มจำนวนเตียงผู้ป่วยใน พร้อมวางโครงข่ายให้โรงพยาบาลเด็กบ้านแม่สายและคลินิกเกษมราษฎร์ศรีบุรินทร์ สาขาเชียงแสน เป็นจุดคัดกรองและส่งต่อผู้ป่วยที่ต้องรักษาเฉพาะทางมายังโรงพยาบาลเกษมราษฎร์ศรีบุรินทร์ มองว่าพื้นที่แม่สายยังมีศักยภาพจากจำนวนผู้เดินทางข้ามพรมแดน และแรงงานต่างชาติ โดยส่วนใหญ่เป็นชาวเมียนมา รวมถึงโอกาสขยายฐานผู้ประกันตนในระบบประกันสังคม อัปเกรด รพ.เดิม–เดินหน้า 2 รพ.ใหม่ BCH ยังเดินหน้าปรับปรุงโรงพยาบาลเดิม ได้แก่ โรงพยาบาลเกษมราษฎร์ รามคำแหง ซึ่งอยู่ระหว่างยื่นขอ EIA พร้อมแผนเพิ่มศูนย์การแพทย์เฉพาะทางและอาคารจอดรถ 700 คัน ส่วน โรงพยาบาลเกษมราษฎร์ รัตนาธิเบศร์ เตรียมก่อสร้างอาคารใหม่สูง 14 ชั้น เพิ่มจำนวนเตียงจาก 119 เตียง เป็น 220 เตียง พร้อมศูนย์การแพทย์เฉพาะทางครบวงจร บริษัทอยู่ระหว่างพัฒนาโรงพยาบาลใหม่ 2 แห่ง ขนาดแห่งละ 270 เตียง ได้แก่ เกษมราษฎร์ ระยอง คาดเปิดให้บริการไตรมาส 4/2570 และ เกษมราษฎร์ สุวรรณภูมิ คาดเปิดให้บริการไตรมาส 1/2571 รองรับทั้งผู้ป่วยเงินสดและผู้ประกันตน ทุ่ม 490 ลบ. ซื้อ รพ.อุบลฯ เจาะตลาด สปป.ลาว อีกหนึ่งกลยุทธ์สำคัญคือการขยายเข้าสู่ภาคอีสาน ผ่านการเข้าซื้อกิจการ โรงพยาบาลเกษมราษฎร์ อินเตอร์เนชั่นแนล อุบลราชธานี ด้วยงบลงทุนไม่เกิน 490 ล้านบาท ในรูปแบบการซื้อเฉพาะทรัพย์สิน (Asset Acquisition) และเริ่มดำเนินกิจการวันที่ 1 กันยายน 2569 การลงทุนดังกล่าวมุ่งขยายฐานผู้ป่วยในอุบลราชธานี รวมถึงรองรับผู้ป่วยจากตอนใต้ของ สปป.ลาว ผ่านศูนย์การแพทย์เฉพาะทาง เช่น ศูนย์ศัลยกรรมระบบประสาทและสมอง ศูนย์หัวใจ และศูนย์ไตเทียม ส่องกล้อง BCH : สรุปปัจจัยบวก-ปัจจัยลบ BCH โบรกฯ เคาะราคาเป้าหมาย 12.00 - 14.00 บาท สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ได้รวบรวมมุมมอง ของบริษัทหลักทรัพย์ชั้นนำที่ได้ประเมินทิศทางของ บริษัท บางกอก เชน ฮอสปิทอล จำกัด (มหาชน) หรือ BCH จากบทวิเคราะห์ที่ออกมาในวันที่ 14 ส.ค. 69 คำแนะนำและราคาเป้าหมาย ชื่อโบรก คำแนะนำ ราคาเป้าหมาย บล.ยูโอบีเคย์เฮียน ซื้อ 14.00 บาท บล.โกลเบล็ก ซื้อ 12.80 บาท บล.เคจีไอ ซื้อ 12.50 บาท บล.กรุงศรี Buy (ซื้อ) 12.00 บาท บล.เอเซียพลัส เก็งกำไร 12.00 บาท สรุปปัจจัยบวก แนวโน้มผลประกอบการช่วงครึ่งปีหลัง (2H69 / 2H26F) คาดว่าจะปรับตัวดีขึ้นเมื่อเทียบกับครึ่งปีแรก (HoH / 1H26) จากการเข้าสู่ช่วง High Season ของธุรกิจโรงพยาบาล และฤดูฝนที่มาเร็วกว่าปกติช่วยหนุนผู้ป่วยโรคตามฤดูกาล (บล.กรุงศรี, บล.เคจีไอ, บล.โกลเบล็ก, บล.เอเซียพลัส) มีโอกาสได้ประโยชน์และเป็น Upside ต่อประมาณการกำไร หากประกันสังคม (SSO) มีการปรับเพิ่มอัตราค่าบริการทางการแพทย์/ค่าเหมาจ่ายรายหัว (Capitation rate) ซึ่ง BCH มีสัดส่วนรายได้จากประกันสังคม 35% (บล.ยูโอบีเคย์เฮียน, บล.กรุงศรี, บล.เคจีไอ, บล.โกลเบล็ก) การฟื้นตัวของผู้ป่วยต่างชาติ โดยเฉพาะกลุ่มตะวันออกกลาง (UAE, กาตาร์, ซาอุฯ) หลังสิ้นสุดเดือนรอมฎอนและสถานการณ์ผ่อนคลาย รวมถึงกลุ่มเมียนมาร์และ EXPAT อเมริกันที่ยังเติบโตดี (บล.ยูโอบีเคย์เฮียน, บล.เคจีไอ, บล.เอเซียพลัส) กำไรสุทธิ 2Q69 / 2Q26 อยู่ที่ 343 ล้านบาท (-11.6% ถึง -12% YoY, +28% ถึง +28.2% QoQ) ซึ่งใกล้เคียงกับที่คาดการณ์ไว้ (บล.ยูโอบีเคย์เฮียน, บล.กรุงศรี, บล.เคจีไอ, บล.โกลเบล็ก, บล.เอเซียพลัส) ได้รับแรงหนุนจากการรับรู้รายได้ภาระเสี่ยง 26 โรคเรื้อรัง (RW อัตรากำไรขั้นต้น (Gross Margin) ใน 2Q69 ฟื้นตัวขึ้น QoQ มาอยู่ที่ 28.7% จาก 26.2% ใน 1Q69 (บล.เคจีไอ, บล.เอเซียพลัส) สัดส่วน SG&A/Sales บริหารจัดการได้ดีขึ้น ลดลงเหลือ 13.6% ใน 2Q69 จาก 14.0% ใน 1Q69 เนื่องจากไม่มีค่าใช้จ่ายโบนัสและค่าซ่อมบำรุงเครื่องมือแพทย์สูงเหมือนไตรมาสก่อน (บล.เคจีไอ, บล.เอเซียพลัส) ประกาศจ่ายเงินปันผลระหว่างกาล 0.35 บาท/หุ้น (เงินปันผลจากการดำเนินงาน 0.15 บาท และเงินปันผลพิเศษ 0.20 บาท) คิดเป็น Yield 3% ถึง 3.15% (ขึ้นเครื่องหมาย XD วันที่ 27 ส.ค. 69) (บล.เคจีไอ, บล.โกลเบล็ก, บล.เอเซียพลัส) เริ่มเห็นการฟื้นตัวของรายได้และ Margin จาก Intensity ค่ารักษาตามความซับซ้อนที่เพิ่มขึ้น (บล.กรุงศรี) การเติบโตของกลุ่มผู้ป่วยประกันสังคมเพิ่มขึ้น 4% จากการให้บริการรักษาที่เพิ่มขึ้น (บล.โกลเบล็ก) ด้าน Valuation ปัจจุบันราคาหุ้นไม่แพง ซื้อขายที่ระดับ PE เพียง 21.9x ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่ม 5 ปีที่ราว 30-35x (บล.โกลเบล็ก) ไตรมาส 3/69 จะเป็นไตรมาสแรกที่ไม่มีผลกระทบจากฐานผู้ป่วยกัมพูชาที่หายไปตั้งแต่กลางปี 2568 (บล.เอเซียพลัส) บริษัทอนุมัติเข้าซื้อสินทรัพย์ "รพ.ราชเวชอุบลฯ" ไม่เกิน 490 ล้านบาท คาดแล้วเสร็จภายใน ส.ค. (บล.เอเซียพลัส) สรุปปัจจัยลบ กำไรสุทธิ 2Q69 / 2Q26 ลดลง YoY โดยอยู่ที่ 343 ล้านบาท (ลดลง 11.6% ถึง 12% YoY) (บล.ยูโอบีเคย์เฮียน, บล.กรุงศรี, บล.เคจีไอ, บล.โกลเบล็ก, บล.เอเซียพลัส) กำไรสุทธิช่วง 1H69 อยู่ที่ 611 ล้านบาท ลดลง 14% YoY (บล.โกลเบล็ก) รายได้ผู้ป่วยไทยเงินสดชะลอตัวลง สะท้อนอุปสงค์ในประเทศที่อ่อนแอ กำลังซื้อลดลง และรายได้ศูนย์ความงาม "KPS" ลดลงหลังปรับสู่แนวทางรักษาแบบไม่ผ่าตัด (บล.เคจีไอ, บล.โกลเบล็ก, บล.เอเซียพลัส) การไม่มีโรคระบาดตามฤดูกาล (เช่น ไข้หวัดใหญ่และไข้เลือดออก) ในช่วง 2Q69 ส่งผลให้รายได้รวมลดลง 1.3% YoY อยู่ที่ 2.98 พันล้านบาท ถึง 3.045 พันล้านบาท (บล.เคจีไอ, บล.โกลเบล็ก, บล.เอเซียพลัส) อัตรากำไรขั้นต้น (Gross Margin) 2Q69 ลดลง YoY มาอยู่ที่ 28.7% จาก 30.1% ใน 2Q68 เนื่องจากสัดส่วนรายได้ผู้ป่วยไทยเงินสดที่มีมาร์จิ้นสูงลดลง และต้นทุนที่เพิ่มขึ้นจากการขยายศักยภาพการให้บริการ (บล.เคจีไอ, บล.เอเซียพลัส) สัดส่วน SG&A/Sales ใน 2Q69 เพิ่มขึ้น YoY มาอยู่ที่ 13.6% จาก 13.3% ใน 2Q68 จากค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่สูงขึ้นในขณะที่รายได้ค่อนข้างทรงตัว (บล.เคจีไอ) รายได้ผู้ป่วยทั่วไปหดตัว 4% YoY จากกลุ่มผู้ป่วยกัมพูชาที่หายไป (บล.โกลเบล็ก) อัตรา %EBITDA ใน 2Q69 อยู่ที่ 24.9% อ่อนลงเมื่อเทียบกับ 2Q68 ที่ 26% จากค่าธรรมเนียมแพทย์ ค่าใช้จ่ายบุคลากร ต้นทุนยาและเวชภัณฑ์ (บล.โกลเบล็ก) ผลกระทบจากการปิดด่านชายแดนที่กดดัน รพ.KH อรัญฯ (บล.เอเซียพลัส) ราคาหุ้นมี Upside จากราคาเหมาะสมค่อนข้างจำกัด จึงให้คำแนะนำเพียง "เก็งกำไร" (บล.เอเซียพลัส) ปัจจัยเสี่ยงที่ต้องระวัง ได้แก่ การชำระเงินของ SSO, ปัญหาเสถียรภาพทางการเมืองไทยรอบใหม่ และการเกิดเหตุก่อการร้ายครั้งใหญ่ (บล.เคจีไอ) ให้ efinAI ช่วยสรุปข่าวและสัญญาณหุ้นก่อนใคร ได้ที่ : https://url.in.th/w-efin-stocknews

สรุป Earnings Call : BCH เร่งขยาย รพ.รับดีมานด์ชายแดน เปิดแม่สาย ก.ย.นี้ พร้อมทุ่ม 490 ลบ.ซื้อรพ.อุบลฯ

efinAI

efinAI

Related Topics

Reported by

Chutima Apichaisuksakul

Latest

EGCO มั่นใจผลงานครึ่งปีหลังโต รับไฮซีซั่นโรงไฟฟ้าพลังงานน้ำ - อัดงบลงทุน 3 หมื่นลบ. ปิดดีลซื้อกิจการ 2-3 ราย

เมเจอร์ ซีนีเพล็กซ์ กรุ้ป เปิดตัวภาพยนตร์ Her in Frame

OPEC+ เสียรังวัด! สงครามอิหร่านเขย่าดุลอำนาจตลาดน้ำมัน ขณะจีนขยับคุมสมดุลอุปสงค์

ภาวะตลาดหุ้นฮ่องกง : ดัชนี ฮั่งเส็ง (^HSKI) — 27 ส.ค. 2569

IND สานสัมพันธ์พันธมิตร จัดกอล์ฟกระชับมิตร “อินเด็กซ์ฯ วันละพาร์” ครั้งที่ 94

Popular

สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (27/08/69)

สรุปหุ้นเด่นทางเทคนิค (27/08/69)

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันพฤหัสบดีที่ 27 สิงหาคม 2569

ดาวโจนส์ปิดลบ 113 จุด หลังเงินเฟ้อสหรัฐฯ สูงกว่าคาด จับตาผลประกอบการ Nvidia

ผ่านฉลุย! สภาฯ ไฟเขียว พ.ร.ก.กู้เงิน 4 แสนล้าน เสียงข้างมาก 285:141 เดินหน้ารับมือวิกฤตพลังงาน

Related