| บล.เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| CPN | 75.5 | กำไรไตรมาส 2 โตต่อ YoY รายได้ค่าเช่าต่อสาขา (SSSG) +4%YoY ในเดือนเม.ย. และพื้นที่เช่าจาก Central Khonkaen Campus เริ่มเปิดดำเนินการใน เดือน พ.ค. นี้ หนุนให้เราคาดกำไรโต YoY ในงวด 2Q69 เราคาดกำไรปี 69 โต 14%YoY เทียบกับกลุ่มค้าปลีกที่กำไรโตเพียง 10%YoY ขณะที่ Valuation ในระดับปัจจุบันยังน่าสนใจ สะท้อนผ่าน PE69 ที่ 14 .1 เท่า ใกล้เคียงกลุ่มค้าปลีกที่ 14.6 เท่า |
| TLI | 13 | กำไรเด่นกว่าคาด หนุน upside รายงานกำไร 1Q69 ดีกว่าคาดถึง 28% แนวโน้ม 2Q69 โตต่อจากเบี้ยประกันพลิกเป็นบวก และยอดเคลมที่อยู่ในระดับต่าสะท้อน Upside ต่อประมาณการของเรา อัตราเงินปันผล 6% ช่วยจำกัด Downside Bond yield 10 ปีของสหรัฐ ทำจุดสูงสุดใหม่ในรอบ 1 ปี ที่ 4.6% หลังตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐสูงกว่า หนุนมูลค่าหนี้สินของ TLI ลดลงเร็วกว่าสินทรัพย์ |
| บล.กรุงศรี |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| KBANK | 232 | 1) จิตวิทยาบวก Bond Yield โลกยืนสูง 2) GDP ไทย ปี 2026F เข้าสู่รอบ Upgrade หลังตลาดรวมผลกระทบน้ำมันแล้ว ขณะที่ทยอยมี Upside การลงทุนมาตรการกระตุ้นรัฐฯ และส่งออก 3) คาดธนาคารสามารถรักษา Div yield> ปีละ7% |
| KTB | 38 | 1) จิตวิทยาบวก Bond Yield โลกยืนสูง 2) GDP ไทย ปี 2026F เข้าสู่รอบ Upgrade หลังตลาดรวมผลกระทบน้ำมันแล้ว ขณะที่ทยอยมี Upside การลงทุนมาตรการกระตุ้นรัฐฯ และส่งออก |
| CPN | 72 | 1) จิตวิทยาบวกรัฐฯเดินหน้ามาตรการไทยช่วยไทยพลัส เบื้องต้นคาดวงเงิน 1.5 แสนล้านบาท 2) GDP ไทยเข้าสู่รอบ Upgrade 3) Outlook 2Q26F เป็นบวก เปิด 1 shopping mall, 2 hotels และ1 condo ตามแผน 4) รายได้หลักค่าเช่าช่วยผันผวนต่ำ |
| บล.ฟินันเซีย ไซรัส |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| CPALL | 63 | แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 63 บาท หลังจากประกาศกำไร 1Q26 ออกมาแข็งแกร่งกว่าคาด โมเมนตัมกำไร 2Q26 เบื้องต้นคาดชะลอเล็กน้อย q-q ตามปัจจัยฤดูกาล แต่คาดยังเติบโต y-y ได้ต่อเนื่อง โดยข้อมูลล่าสุด SSSG 2QTD ยังเป็นบวกได้เล็กน้อยราว 1-2% ขณะที่ Margin คาดยังอยู่ในระดับสูงต่อเนื่อง |
| บล.พาย |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| AMATA | 30 | ปัจจัยบวกจากผลประกอบการที่ออกมาดีกว่าที่เราและตลาดค่อนข้างมากมาอยู่ที่ 1,379 ล้านบาท (เราคาดไว้เพียงระดับ 850 ล้านบาท) |
| SCB | 140 | SCB จะสามารถจ่ายเงินปันผลสูงที่ 80% ของกำไร และให้คาดผลตอบแทนเงินปันผลสูงที่ 7.9%/8.1% ในปี 2026-27 |
| บล.เคจีไอ |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| GULF | 70 | ประเมินแนวโน้มกำไรดีต่อใน 2Q69 + Sentiment การลงทุน Data center เราประเมินแนวโน้มกำไร 2Q69 จะดีต่อเนื่อง YoY QoQ ทั้งจากปัจจัยฤดูกาลโรงไฟฟ้า IPP ส่วนแบ่งกำไรจาก ADVANC* ที่คาดจะเพิ่มขึ้น เงินปันผลรับจาก KBANK* และกำไรพิเศษจากการขายหุ้นโรงไฟฟ้าลาวนอกจากนี้เราประเมิน GULF* จะเป็น 1 ในหุ้นที่ได้อานิสงค์จากวัฏจักรการลงทุนด้านเศรษฐกิจดิจิทัลของไทย ความต้องการใช้ไฟฟ้าที่จะเพิ่มขึ้นจาก Data center การลงทุน Virtual Banking ผ่าน JV ของ บ.ลูก (ADVANC* OR* KTB*) |
| CPN | 75 | คาดกำไร 2Q69 โตต่อ และประเมินรายได้ค่าเช่าจะยังโตดีต่อเนื่องตลอดปี กำไร 1Q69 ดีกว่าคาดและคาดหวังการกระตุ้นเศรษฐกิจภาครัฐฯหนุน ขณะที่การทยอยโอนโครงการ Dusit residences (ถือหุ้น 30%) จะเป็นอีกปัจจัยเสริมกำไรปีนี้ |
| MRDIYT | 9.7 | ประเมิน Sentiment บวกจากการเข้า MSCI small cap และลุ้น SET50 เราประเมิน Sentiment บวกหลังจากหุ้น MRDIYT เข้า MSCI Small Cap Indexes มีผล 29 พ.ค. นี้รวมถึงโอกาสเข้า SET50 (ประกาศราวกลาง มิ.ย.) ขณะที่เราประเมิน สินค้าของร้าน MRDIYT เน้นสินค้าจำเป็น ราคาประหยัดสอดคลอ้งกับสถานการณ์เศรษฐกิจที่ชะลอตัวรวมถึงการขยายสาขาเชิงรุกอีก +210 สาขาในปีนี้(+19% YoY) หนุนกำไรโต +10% YoY |
| บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| BDMS | 18.6 | เรามองว่าความกังวลของนักลงทุนต่อผลกระทบจากสงครามสหรัฐ–อิหร่านต่อ BDMS นั้นเกินจริง เนื่องจากผู้ป่วยจากตะวันออกกลางมีสัดส่วนเพียง 4% ของรายได้ 2025 |
| KKP | 82.25 | กำไรสุทธิไตรมาส 1 ของธนาคารอยู่ที่ 1.96 พันล้านบาท เพิ่มขึ้นแรงถึง 84% yoy และ 10.4% qoq สูงกว่าประมาณการของเรา 10% เราปรับประมาณการ EPS ปี 2026–2028 ขึ้น 7.9–16.2% เพื่อสะท้อนการเติบโตสินเชื่อที่สูงขึ้น, net interest margin ที่กว้างขึ้น และ cost-to-income ratio ที่ลดลง |
| บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| PTTEP | 174 | ได้อานิสงค์จากราคาน้ำมันดิบที่ปรับขึ้น หลังสงครามสหรัฐ-อิหร่านยืดเยื้อ แนวโน้มกำไรหลัก 2Q26F แข็งแกร่งจากได้อานิสงค์จากราคาขายเฉลี่ยปรับขึ้นเต็มไตรมาส และปริมาณการผลิตเพิ่มขึ้น YoY ได้รับผลกระทบจาก Regulatory risk จำกัด แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 174 บาท (DCF) คาดการณ์ Dividend yield ปีนี้ไว้ที่ 5% |
| บล.ยูโอบีเคย์เฮียน |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| BH | 220 | ภาพรวมผลประกอบการออกมาดี และการมีสถานบริการน้อยแห่ง ทำให้ความสามารถในการล็อคต้นทุนทำได้ดีกว่า ตัดขาดทุน 160 บาท |
| DUSIT | 13 | ผลประกอบการการไตรมาส 1/69 ส่งสัญญาณฟื้นตัวที่ดี ขณะที่ปีนี้จะได้แรงหนุนจาการโอนโครงการอสังหาฯ ช่วยลดความเสี่ยงของธุรกิจโรงแรม ตัดขาดทุน 9.50 บาท |
| ORI | 1.9 | เก็งกำไรการต่ออายุมาตรการ LTV และจาก valuation ปัจจุบันที่เพียง 0.21x PBV ตัดขาดทุน 1.64 บาท |
| TIPH | 23 | ผลประกอบการได้แรงหนุนจากผลตอบแทนการลงทุน (โดยเฉพาะตลาดหุ้น) และผลตอบแทนพันธบัตรที่ขยับขึ้น ตัดขาดทุน 21.10 บาท |
| บล.ฟิลลิป |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| CPALL | 48.50 / 49.50 | แนะนำ BUY เป้าหมาย 48.50 / 49.50 แนวรับ 46.50 / 47.00 SSSG พลิกมาเป็นบวก คาดกำไรปี 69 โตต่อเนื่อง ได้รับ Sentiment บวกจากนโยบายภาครัฐ |
| GULF | 61.50 / 62.50 | แนะนำ BUY เป้าหมาย 61.50 / 62.50 แนวรับ 58.00 / 58.50 Data Center หนุนดีมานด์ไฟฟ้าต่อเนื่อง พร้อมเติบโตกับเทรนด์อนาคต |
| บล.ไอร่า |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| SNOW06 | 2.70 / 2.90 | “SNOW06” ในเชิงกลยุทธ์ เรายังคงชอบ Snowflake Inc. (SNOW:NYSE) จากแนวโน้มการกลับมามีความน่าสนใจจากการเป็นผู้ให้บริการแพลตฟอร์มข้อมูลบนคลาวด์ (Cloud Data Platform) ซึ่งคาดว่ารายได้ในช่วง F1Q27 ยังสามารถเติบโตได้ต่อเนื่อง จากการเปิดตัว Cortex Code (AI Agent สำหรับเขียน Code และจัดการข้อมูล) ขณะที่แนวโน้มขององค์กรต่างๆ ที่ต้องการสร้าง AI Agent ของตัวเอง ทำให้ต้องรวบรวมข้อมูลจำนวนมากไว้ที่ Snowflake เพื่อความปลอดภัยและการบริหารจัดการ ซึ่งจะหนุนการเติบโตในระยะยาว อีกทั้งเรามีมุมมองเชิงบวกจากการที่ตลาดเริ่มปรับมุมมองของการเข้ามาของ AI จะเป็นปัจจัยบวกต่อ Snowflake จากก่อนหน้าที่กังวล AI Disruption จนกดดันราคาหุ้นปรับตัวลงในช่วงก่อนหน้า ทำให้เราคาดว่าตลาดจะคลายกังวลและกลับมาให้มูลค่ากับ Upside ของ AI |
