กองทุนความมั่งคั่งนอร์เวย์ปรับแผนกระจายความเสี่ยง-หนุนลดสัดส่วนพันธบัตรสหรัฐฯ

สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -4 ก.ย. 69 16:49 น. กองทุนความมั่งคั่งแห่งชาตินอร์เวย์เสนอปรับลดสัดส่วนพันธบัตรรัฐบาลในพอร์ตตราสารหนี้เหลือ 50% จาก 70% ซึ่งจะกระทบต่อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ พร้อมพิจารณาเพิ่มการลงทุนในตราสารหนี้ภาคเอกชน เพื่อกระจายความเสี่ยงและเพิ่มโอกาสสร้างผลตอบแทนในพอร์ตลงทุนมูลค่า 2.3 ล้านล้านดอลลาร์ คณะผู้บริหารของ Norges Bank Investment Management (NBIM) ซึ่งบริหารกองทุนดังกล่าว ระบุในจดหมายที่ยื่นต่อกระทรวงการคลังนอร์เวย์ว่า ได้เสนอให้ลดสัดส่วนพันธบัตรรัฐบาลในดัชนีตราสารหนี้ของกองทุนจาก 70% เหลือ 50% โดยมองว่ายังเป็นระดับที่เพียงพอต่อการรักษาสภาพคล่องในช่วงที่ตลาดผันผวน ขณะเดียวกันจะเปิดทางให้กองทุนเพิ่มการลงทุนในสินทรัพย์ประเภทอื่นที่มีโอกาสสร้างผลตอบแทนสูงขึ้น ภายใต้แผนปรับพอร์ตดังกล่าว NBIM จะทยอยลดสัดส่วนการถือครองพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ จาก 34.1% มาอยู่ที่ 21.9% พร้อมลดสัดส่วนพันธบัตรในกลุ่มประเทศยูโรโซนจาก 16.8% เหลือ 14.1% และเพิ่มสัดส่วนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นจาก 4.6% เป็น 7.4% นอกจากนี้ NBIM ยังพิจารณาปรับเปลี่ยนวิธีการถ่วงน้ำหนักการลงทุนในพันธบัตรรัฐบาลจากเดิมที่อิงตามขนาดเศรษฐกิจ หรือ GDP มาเป็นการถ่วงน้ำหนักตามมูลค่าตลาด เนื่องจากประเทศพัฒนาแล้วเกือบทุกแห่งมีภาระหนี้ในระดับสูง ตลาดพันธบัตรเผชิญแรงกดดัน แผนการปรับพอร์ตดังกล่าวเกิดขึ้นในช่วงที่ตลาดพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ กำลังเผชิญแรงกดดัน โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบเกือบ 20 ปี ท่ามกลางความกังวลต่อแนวโน้มการคลังของสหรัฐฯ และภาระหนี้รัฐบาลที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง โมฮาเหม็ด เอล-เอเรียน นักเศรษฐศาสตร์ ให้สัมภาษณ์กับสำนักข่าว CNBC ว่า “ผู้ซื้อและผู้ถือครองพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่มีความน่าเชื่อถือกำลังเผชิญกับแรงกดดัน” โดยระบุถึงญี่ปุ่น จีน และประเทศรัฐอ่าวอาหรับ นอกจากนี้ ยังระบุว่า “แม้ขนาดของการลดสัดส่วนอาจไม่มาก แต่สิ่งสำคัญคือ สัญญาณที่บ่งชี้ว่ากลุ่มผู้ซื้อและถือครองพันธบัตรกลุ่มเดิมเริ่มพึ่งพาการลงทุนในพันธบัตรลดลง” นอกจากนี้ NBIM มีแผนเพิ่มสัดส่วนการลงทุนในตราสารหนี้ภาคเอกชนของสหรัฐฯ ซึ่งรวมถึงหุ้นกู้ จาก 16.2% เป็น 27.6% เพิ่มสัดส่วนสินทรัพย์เสี่ยง หวังเร่งผลตอบแทน นิโคไล ทังเกน ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร NBIM และไอดา โวลเดน บาเช ผู้ว่าการธนาคารกลางนอร์เวย์ กล่าวว่า กองทุนอาจได้รับผลตอบแทนส่วนเพิ่มที่สูงขึ้นจากการกระจายการลงทุนไปยังสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงขึ้น เช่น หลักทรัพย์ที่มีสินเชื่อที่อยู่อาศัยค้ำประกัน (MBS) ซึ่งทั้งคู่มองว่าเป็นสินทรัพย์ที่เหมาะสมกับการลงทุนในระยะยาว ทั้งสองระบุว่า MBS ซึ่งเคยเป็นหนึ่งในสินทรัพย์ที่ถูกจับตามองอย่างมากจากวิกฤตการเงินปี 2008 มักเคลื่อนไหวในทิศทางตรงข้ามกับหุ้นในช่วงที่เกิดวิกฤต จึงสามารถช่วยลดความผันผวนของพอร์ตลงทุน และมีคุณสมบัติใกล้เคียงกับพันธบัตรรัฐบาลมากกว่าหุ้นกู้ภาคเอกชน ปัจจุบัน NBIM ถือครองหุ้นมูลค่าประมาณ 1.65 ล้านล้านดอลลาร์ และมีสัดส่วนการถือครองหุ้นเกือบ 1.5% ของหุ้นทั้งหมดของบริษัทจดทะเบียนทั่วโลก ขณะที่มีการลงทุนในตราสารหนี้มูลค่า 592,000 ล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม ทังเกนเตือนว่าผลตอบแทนในระดับดังกล่าวอาจไม่ยั่งยืนหากตลาดเข้าสู่ภาวะขาลง โดยในไตรมาสแรกของปี 2025 กองทุนขาดทุน 40,000 ล้านดอลลาร์ หลังนักลงทุนลดการถือครองสินทรัพย์เสี่ยงและหันไปถือสินทรัพย์ปลอดภัย ผลทดสอบภาวะวิกฤตล่าสุดของ NBIM พบว่า หากเกิดการปรับฐานอย่างรุนแรงในหุ้นกลุ่ม AI อาจทำให้มูลค่ากองทุนลดลงถึง 740,000 ล้านดอลลาร์ หรือคิดเป็น 35% ของมูลค่ากองทุน ที่มา CNBC อ่านข่าวสารของสำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทยเพิ่มเติมได้ที่ : https://url.in.th/w-stock-news

กองทุนความมั่งคั่งนอร์เวย์ปรับแผนกระจายความเสี่ยง-หนุนลดสัดส่วนพันธบัตรสหรัฐฯ

efinAI

efinAI

Related Topics

Reporting by

Supak Hophungju

Latest

INET ชูแนวคิด “Humble & Harmony” มุ่งสร้างอธิปไตยดิจิทัลให้กับประเทศ

73 ปี ธอส. เดินหน้าตอบแทนลูกค้า ชูสินเชื่อบ้านดอกเบี้ยต่ำ 0.73% สลากออมทรัพย์ ดอกเบี้ย 1.20% ชำระดีมีคืน 0.73%

ภาวะตลาดหุ้นสิงคโปร์ : ดัชนี สเตรทไทม์ (^STI) — 4 ก.ย. 2569

AWC ผนึก Universal Destinations & Experiences ต่อยอดความร่วมมือวางแผน เปิดตัวโรงแรมธีม DreamWorks Animation แห่งแรกของไทย ที่ Aquatique พัทยา

Popular

สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (04/09/69)

GULF จ่อลุย Data Center เฟสแรก 1,000 เมกะวัตต์ รับดีมานด์ลูกค้าพุ่ง - แย้มศึกษาพัฒนาโรงไฟฟ้า SMR

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันศุกร์ที่ 4 กันยายน 2569

ดาวโจนส์ปิดพุ่ง 624 จุด ตลาดลดคาดการณ์เฟดขึ้นดอกเบี้ย รับความเห็นผู้ว่าการเฟด “วอลเลอร์”

`เศรษฐา` การันตี SIRI ทุ่ม 8 พันลบ.คว้า `The Lake Como EDITION` ชี้ทำเลหายาก หนุนสร้างมูลค่าระยะยาว

Related