บล.ทรีนีตี้ : KBANK แนะนำซื้อเมื่ออ่อนตัว ราคาเป้าหมายปี 2570 ที่ 233.00 บาท

คาดกำไร 3Q69 อ่อนตัวทั้ง QoQ และ YoY• คาดกำไร 3Q69 ที่ 12,649 ล้านบาท อ่อนตัว 5%QoQ และ 3% YoY• คาดรายได้ดอกเบี้ยสุทธิค่อนข้างทรงตัว QoQ ตามแนวโน้มสินเชื่อและ NIM• คาดรายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยอ่อนตัวลง QoQ โดยเฉพาะกำไรจากเงินลงทุน• ส่วนค่าใช้จ่ายสำรองหนี้คาดว่าจะยังทรงตัวในระดับสูง เนื่องจากความผันผวนของปัจจัยมหภาคทำให้ธนาคารอาจยังต้องตั้งสำรองส่วนเกินอยู่• แนวโน้มกำไร 4Q69 อ่อนตัว QoQ ตามฤดูกาล ทำให้เรายังคงประมาณการกำไรปี 2569 เติบโตราว 4% YoY• ราคาหุ้นที่อ่อนตัวทำให้พอมี Upside อยู่บ้าง ปรับคำแนะนำเป็น “ซื้อเมื่ออ่อนตัว” คาดกำไร 3Q69 อ่อนตัวทั้ง QoQ และ YoY. เราคาดกำไรสุทธิ 3Q69 ที่ 12,649 ล้านบาท อ่อนตัว 5%QoQ และ 3% YoY โดยมีประเด็นสำคัญคือ . 1) คาดรายได้ดอกเบี้ยสุทธิค่อนข้างทรงตัว QoQ หลังจากสินเชื่ออ่อนตัวเล็กน้อย QoQ และ NIM ยังทรงตัวจากไตรมาสก่อน . 2) คาดรายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยอ่อนตัว 6%QoQ โดยหลักเป็นการอ่อนตัวจากกำไรจากเงินลงทุน โดยเฉพาะเงินลงทุนในตราสารหนี้ที่ลดลงตาม Bond Yield ที่สูงขึ้น . 3) คาดค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานเพิ่มขึ้นเล็กน้อย QoQ ตามฤดูกาล . 4) และคาดค่าใช้จ่ายสำรองหนี้ยังทรงตัว ซึ่งคิดเป็น Credit Cost ที่ 158 bps ใกล้เคียงกับไตรมาสก่อน ใกล้เคียงกับกรอบบนของเป้าที่ธนาคารวางไว้ที่ 140-160 bps ซึ่งคาดว่าธนาคารยังมีการตั้งสำรองส่วนเกินอยู่เพื่อรองรับความผันผวนของปัจจัยมหภาค ยังคงประมาณการกำไรทั้งปี มองกำไร 4Q69 อ่อนตัวตามฤดูกาล. เรายังคงประมาณการกำไรปี 2569 ที่ 51,363 ล้านบาท (+4% YoY) หากกำไรงวด 3Q69 ออกมาตามคาด จะทำให้กำไร 9M69 คิดเป็นราว 79% ของประมาณการทั้งปี โดยคาดกำไรงวด 4Q69 จะอ่อนตัว QoQ จากปัจจัยฤดูกาล ด้านรายได้ดอกเบี้ยสุทธิคาดจะค่อนข้างทรงตัว QoQ ตามแนวโน้มสินเชื่อและ NIM และรายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยอาจดีขึ้นเล็กน้อย QoQ จากค่าธรรมเนียมผลิตภัณฑ์ลดหย่อนภาษีตามฤดูกาล ราคาหุ้นอ่อนตัว ทำให้ยังพอมี Upside จากปันผล. ราคาหุ้นที่อ่อนตัวตามภาวะตลาดเริ่มเข้าใกล้ราคาเป้าหมายปี 2570 ที่เราให้ไว้ที่ 233 บาท อิง PBV 0.88 เท่า เมื่อรวมอัตราผลตอบแทนจากปันผลที่ราวปีละ 5% ทำให้พอเริ่มเห็น Upside บ้าง เราจึงปรับคำแนะนำจากเดิม “ถือ” เป็น “ซื้อเมื่ออ่อนตัว”. ความเสี่ยง : การชะลอตัวของเศรษฐกิจ / คุณภาพหนี้ที่แย่ลง ธนภัทร ฉัตรเสถียรเลขทะเบียนนักวิเคราะห์ 049194e-mail: tanapat@trinitythai.com

บล.ทรีนีตี้ : KBANK แนะนำซื้อเมื่ออ่อนตัว ราคาเป้าหมายปี 2570 ที่ 233.00 บาท

efinAI

efinAI

Reported by

Phranorm Barker

Latest

ส่องกล้อง PLANB : โบรกฯ ประสานเสียงเชียร์ `ซื้อ` รับดีล iCare ต่อยอดกำไรระยะยาว

SCB EIC ชี้ปี 70 ภาคก่อสร้างและวัสดุฯส่อหดตัว - แนะผู้ประกอบปรับกลยุทธ์ รับมือความท้าทาย

Popular

โบรกฯ คาดงบ Q3/69 ADVANC-TRUE! ชู ADVANC กำไร 1.34 หมื่นลบ.-TRUE โตแรง 342% แตะ 6.9 พันลบ.

คลัง แจ้งรายชื่อผู้ผ่านโครงการสวัสดิการฯ รอบทบทวนสิทธิปี 69 - ส่วนคนที่ไม่ผ่านรับ `ไทยช่วยไทยพลัส` แทน

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันพุธที่ 30 กันยายน 2569

สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (30/09/69)

สรุปหุ้นเด่นทางเทคนิค (30/09/69)

Related