นลท.ยังจับสัญญาณ Fedspeak แม้วอร์ชย้ำดูข้อมูลเศรษฐกิจ

สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -26 ต.ค. 69 21:13 น. วอร์ชย้ำให้ตลาดดูข้อมูลเศรษฐกิจ แต่เทรดเดอร์ยังยึดติด Fedspeak: วิเคราะห์ผลกระทบต่อหุ้นไทย ทองคำ และพันธบัตรแม้ประธานเฟดอย่าง Kevin Warsh จะส่งสัญญาณให้ตลาดหันไปจับตา ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐ มากกว่าคำพูดของเจ้าหน้าที่เฟด แต่พฤติกรรมของนักลงทุนในช่วงที่ผ่านมาแสดงให้เห็นชัดว่า Fedspeak ยังเป็นตัวกำหนดทิศทางสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลก โดยเฉพาะหลังตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐออกมาสูงกว่าคาด ทำให้ความน่าจะเป็นที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมเดือนตุลาคมแกว่งตัวรุนแรง ก่อนจะกลับมาลดลงต่ำกว่า 15% ในเวลาต่อมา สะท้อนว่าตลาดยังไม่สามารถละสายตาจากถ้อยแถลงของเฟดได้จริงก่อนการประกาศเงินเฟ้อ นักลงทุนจำนวนหนึ่งเชื่อว่าเฟดจะคงดอกเบี้ยจากสัญญาณที่เจ้าหน้าที่หลายคนส่งออกมาก่อนหน้า แต่เมื่อข้อมูลจริงร้อนแรงกว่าคาด ตลาดกลับเร่งปรับความคาดหวังทันที อัตราต่อรองการขึ้นดอกเบี้ยดีดขึ้นแรงก่อนจะถูกปรับลงอย่างรวดเร็วภายในวันเดียว ภาพดังกล่าวตอกย้ำว่า ตลาดการเงินยังอ่อนไหวต่อทั้ง ข้อมูลเงินเฟ้อ และ สัญญาณจากเฟด ไปพร้อมกัน ซึ่งทำให้ความผันผวนในสินทรัพย์ต่าง ๆ เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญFedspeak ยังมีน้ำหนักมากกว่าที่วอร์ชต้องการWarsh พยายามผลักดันแนวคิดลดการพึ่งพา forward guidance หรือการบอกใบ้ทิศทางล่วงหน้า เพื่อให้ตลาดตัดสินใจบนพื้นฐานของข้อมูลมากขึ้น แต่ในทางปฏิบัติ นักลงทุนยังคงยึดถ้อยแถลงของเจ้าหน้าที่เฟดเป็นหลัก เพราะเป็นสัญญาณที่ช่วยประเมินจังหวะการปรับดอกเบี้ยได้ใกล้เคียงที่สุดตลอดช่วงต้นเดือน เจ้าหน้าที่เฟดหลายคนส่งสัญญาณในทิศทางเดียวกันว่าอาจชะลอการขึ้นดอกเบี้ย โดย John Williams จากเฟดนิวยอร์ก, Philip Jefferson รองประธานเฟด และ Christopher Waller ล้วนสื่อว่าการเดินหน้าขึ้นดอกเบี้ยอาจไม่จำเป็นเร่งด่วน ส่งผลให้ตลาดเริ่มคาดว่าเฟดอาจ หยุดพักในเดือนตุลาคม แม้ข้อมูลเงินเฟ้อจะยังไม่คลี่คลายก็ตามผลกระทบต่อหุ้นไทย: ความผันผวนยังไม่จบสำหรับตลาดหุ้นไทย ความไม่แน่นอนของนโยบายการเงินสหรัฐยังเป็นปัจจัยสำคัญ เพราะหากเฟดชะลอการขึ้นดอกเบี้ยจริง แรงกดดันต่อค่าเงินบาทและกระแสเงินทุนไหลออกจะลดลง และมีโอกาสที่ เม็ดเงินต่างชาติ จะกลับเข้ามาในตลาดหุ้นไทยมากขึ้น โดยเฉพาะหุ้นขนาดใหญ่ที่ได้รับอานิสงส์จากสภาพคล่องและความเชื่อมั่นที่ดีขึ้นแต่หากเงินเฟ้อสหรัฐกลับมาเร่งตัวและเฟดจำเป็นต้องขึ้นดอกเบี้ยต่อ ความผันผวนของตลาดโลกอาจกดดันให้เกิดแรงขายในสินทรัพย์เสี่ยง รวมถึงหุ้นไทยด้วย โดยเฉพาะกลุ่มที่อ่อนไหวต่อดอกเบี้ย เช่น กลุ่มการเงิน อสังหาริมทรัพย์ และหุ้นที่พึ่งพาเงินทุนต่างชาติเป็นหลัก นักลงทุนจึงควรระวังการเก็งกำไรระยะสั้นในช่วงที่ตลาดยังตีความข่าวเฟดไม่ลงตัวทองคำและพันธบัตร: ได้หรือเสียจากดอกเบี้ยเฟดทองคำ มักเคลื่อนไหวสวนทางกับอัตราดอกเบี้ยและผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ หากเฟดหยุดขึ้นดอกเบี้ยจริง Bond Yield มีแนวโน้มชะลอตัว ซึ่งจะลดต้นทุนค่าเสียโอกาสของการถือทองคำและเป็นแรงหนุนต่อราคาทองคำในระยะต่อไป ในทางกลับกัน หากเฟดต้องกลับมาขึ้นดอกเบี้ยเพราะเงินเฟ้อยังร้อนแรง ดอลลาร์อาจแข็งค่าและกดดันราคาทองคำได้ด้าน พันธบัตร โดยเฉพาะพันธบัตรระยะยาว อาจได้รับแรงหนุนเมื่อความกังวลเรื่องดอกเบี้ยลดลง เพราะนักลงทุนมักหันเข้าหาสินทรัพย์ปลอดภัยมากขึ้น แต่หากอัตราดอกเบี้ยมีแนวโน้มขยับต่อ ผลตอบแทนพันธบัตรก็อาจปรับขึ้นและทำให้ราคาพันธบัตรผันผวนแรงขึ้นตามไปด้วย ดังนั้นการจัดพอร์ตควรมีความยืดหยุ่นและไม่พึ่งพาสินทรัพย์ประเภทใดประเภทหนึ่งมากเกินไปกลยุทธ์ลงทุนในช่วงตลาดรอเฟดนักลงทุนควรติดตาม การประชุม FOMC วันที่ 28 ตุลาคม และ ดัชนี PCE วันที่ 29 ตุลาคม อย่างใกล้ชิด เพราะสองปัจจัยนี้จะเป็นตัวชี้วัดสำคัญว่าตลาดควรเชื่อข้อมูลเศรษฐกิจมากกว่าภาษาของเจ้าหน้าที่เฟดหรือไม่ ช่วงนี้จึงเหมาะกับการบริหารความเสี่ยงมากกว่าการไล่ซื้อสินทรัพย์แบบเร่งรีบกระจายการลงทุนระหว่างหุ้นไทย ทองคำ และเงินสดลดน้ำหนักสินทรัพย์ที่อ่อนไหวต่อดอกเบี้ย หากความผันผวนยังสูงจับตาค่าเงินบาทและกระแสเงินทุนต่างชาติอย่างใกล้ชิดเน้นสินทรัพย์ที่มีงบดุลแข็งแรงและรับมือดอกเบี้ยสูงได้ดีโดยสรุป ภาพรวมตลาดการเงินยังอยู่ในโหมดรอฟังทั้งข้อมูลจริงและถ้อยแถลงจากเฟด แม้ Warsh ต้องการให้ทุกคนโฟกัสที่ตัวเลขเศรษฐกิจ แต่ในความเป็นจริง Fedspeak ยังเป็นตัวแปรสำคัญที่กำหนดทิศทางหุ้นไทย ทองคำ และพันธบัตรอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้

นลท.ยังจับสัญญาณ Fedspeak แม้วอร์ชย้ำดูข้อมูลเศรษฐกิจ

efinAI

efinAI

Related Topics

Reported by

efin Reporter

Latest

RBA ส่งสัญญาณขึ้นดอกเบี้ยต่อ หลังเงินเฟ้อยังไม่จบ

ทรัมป์เตรียมมาตรการเศรษฐกิจเพิ่ม หลัง Volkswagen ลงทุนจอร์เจีย

สิงคโปร์หนุนครัวเรือน-แรงงาน รับวิกฤตพลังงาน กระทบพอร์ตไทย

ประท้วงฝรั่งเศสเสี่ยงสะเทือนตลาดพันธบัตร

Apollo เตือน AI ไร้ผลตอบแทนต่อหุ้นนอกกลุ่มเทคฯ

Popular

GULF แจ้ง`ยุพาพิน วังวิวัฒน์` ลาออกบอร์ด - CFO ตั้ง `สมิทธ์ พนมยงค์` คุมการเงินแทน มีผล 26 ต.ค.69

`ยุพาพิน` เตรียมนั่งบอร์ด SCB หลังพ้น CFO GULF - คาดชัดเจนภายในต้นปีหน้า

ดาวโจนส์ปิดลบ 652 จุด จับตาผลประกอบการบิ๊กเทค-ผลประชุมเฟด

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันจันทร์ที่ 26 ตุลาคม 2569

ITC ทุ่มงบกว่า 5 พันลบ. ปิดดีลซื้อกิจการ `PTH` ผู้ผลิต-จำหน่ายอาหารสัตว์เลี้ยงในสหรัฐฯ

Related

RBA ส่งสัญญาณขึ้นดอกเบี้ยต่อ หลังเงินเฟ้อยังไม่จบ

ทรัมป์เตรียมมาตรการเศรษฐกิจเพิ่ม หลัง Volkswagen ลงทุนจอร์เจีย

สิงคโปร์หนุนครัวเรือน-แรงงาน รับวิกฤตพลังงาน กระทบพอร์ตไทย

ประท้วงฝรั่งเศสเสี่ยงสะเทือนตลาดพันธบัตร

ทรัมป์ส่งสัญญาณชี้ชะตาเจรจาอิหร่าน

Related

RBA ส่งสัญญาณขึ้นดอกเบี้ยต่อ หลังเงินเฟ้อยังไม่จบ

ทรัมป์เตรียมมาตรการเศรษฐกิจเพิ่ม หลัง Volkswagen ลงทุนจอร์เจีย

สิงคโปร์หนุนครัวเรือน-แรงงาน รับวิกฤตพลังงาน กระทบพอร์ตไทย

ประท้วงฝรั่งเศสเสี่ยงสะเทือนตลาดพันธบัตร

ทรัมป์ส่งสัญญาณชี้ชะตาเจรจาอิหร่าน

efinAI