บล.กรุงศรี : WARRIX แนะนำ Buy ที่ TP26F 2.3 บาท

efinAI

WARRIX (Buy, TP26F-2.3) เริ่มรับรู้ Royalty Fee ใน 1Q26Fเรามีมุมมองเชิงบวกต่อ WARRIX ปรับกลยุทธ์จากเร่งการเติบโตของรายได้ไปสู่ Bottomline เพิ่มขึ้น โดยในปี 26F คาด i) เริ่มรับรู้ Royalty Fee จาก Himaxx ซึ่งเป็น Partner ของ WARRIX ในจีน ซึ่งปี 26-28F คาดเป็นกำไรส่วนเพิ่ม 11-15 ลบ. ต่อปี ii)Gross margin ปรับขึ้นตาม Product Mix, การซื้อเส้นด้ายล่วงหน้าโดยจะเริ่มเห็นผลใน 2H26Fเราจึงมีการปรับประมาณการปี 26-27F ขึ้นเฉลี่ย 9% สะท้อนปัจจัยดังกล่าวฯ ระยะสั้นคาด 1Q26F ฟื้นตัว y-y จากฐานต่ำลดลง q-q ตามปัจจัยฤดูกาล

xxxxxx (xxx, xxxxx-x.x) xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxx x) xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxx xxxxx xxxxxx xx-xxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xx-xx xx. xxxxx xx)
xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxx, xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xx-xxx xxxxxxxxxx x% xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx x-x xxxxxxxxxxxxx x-x xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx/ xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xx xxxxx xxxx x.xx xxx xxx xxxxxx x.xx