| บล.กรุงศรี |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| TOP | 56 | 1) หุ้นสะท้อนประเด็นลบ กบง. คุมการกลั่น 2) คาดกำไร 1Q26F +400% y-y, +613% q-q จาก Stock gain และค่าการกลั่น (market GRM) ฟื้นมาที่ 12.1 $/bbl (+246% y-y, +29% q-q) 3) ภาพหลัก Supply Disruption หนุนระยะถัดไป |
| PTTGC | 42 | 1) คาดกำไรสุทธิ1Q26F ราว 2,866 ลบ. (Vs. -2,567 ลบ. ใน 1Q25 และ -5,502 ลบ. ใน 4Q25 2) Supply Disruption จากสหรัฐฯ – อิหร่านคุมช่องทางฮอร์มุซ เข้มงวดขึ้น หนุน PTTGC ที่มีความได้เปรียบ Feedstock พึ่งตะวันออกกลาง < กลุ่ม |
| PTT | 37 | 1) ธุรกิจในกลุ่มส่วนใหญ่มี่แรงส่งเชิงบวก น้ำมัน โรงกลั่น ปิโตรเคมีจาก Supply Disruption 2) หุ้น Big Cap ที่มี Valuation ในโซน Value ซื้อขายต่ำกว่ามูลค่าทางบัญชี Div Yield สูงระดับ 6.0% +/- |
| บล.ฟินันเซีย ไซรัส |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| TIDLOR | 23 | แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 23 บาท ระยะสั้นกำไร 1Q26 เบื้องต้นคาดว่ายังแข็งแกร่ง เติบโตได้ทั้ง q-q และ y-y หนุนจากสินเชื่อที่ยังเติบโต ขณะที่คุณภาพสินทรัพย์คาดว่ายังคงแข็งแรงและบริหารจัดการได้ ทั้งปี 2026 เราคาดกำไรปกติที่ 5.6 พันลบ. +14% y-y |
| บล.พาย |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| KTB | 38.5 | สินเชื่อรวมปรับเพิ่มขึ้น 2.4% QoQ เนื่องจากสินเชื่อภาครัฐ และสินเชื่อธุรกิจขนาดใหญ่ขยายตัว |
| KTC | 34 | Valuation ไม่แพง ซื้อขายที่ PBV’26E 1.6x แม้เผชิญกับเศรษฐกิจชะลอตัว คาดว่ากำไรสุทธิในปี 26 จะสามารถเติบโตต่อเนื่อง 6% |
| บล.เคจีไอ |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| ADVICE | 6.77 | ประเมินแนวโน้มกำไร 1Q69 โต และการเปิดสาขา iStore (Apple) หนุน เราคาดกำไร 1Q69 โต YoY และแนวโน้มผลการดำเนินงาน 2Q69 จะดีต่อเนื่องจากราคาสินค้าอุปกรณ์ไอทีโดยรวมที่ปรับขึ้น ขณะที่อุปทานสินค้า Apple ขาดแคลนเริ่มคลี่คลายลงใน 2Q69 ทั้งนี้คาดแผนเปิดสาขา iStore (Apple) เชิงรุกในปีนี้อีก 24 สาขา (รวม ณ สิ้นปีนี้เป็น 41 สาขา) … คาดการเร่งลงทุน Data center และ AI ในไทย หนุนเศรษฐกิจดิจิทัลและการใช้สินค้าไอที |
| NTF | 18.5 | คาดกำไร 1Q69 โตเด่น YoY QoQ และเตรียมเข้าช่วง Peak ของทุเรียน 2Q-3Q เราประเมินกำไร 1Q69 จะโต +165% YoY +29% QoQ เป็น 34.5 ล้านบาท ตามภาพรวมอุตสาหกรรมฯ และคาด 2Q69 โตเด่น YoY QoQ เป็นช่วง Peak ของทุเรียนภาคตะวันออก (ข้อมูลล่าสุดการส่งออกทุเรียนของไทยไปจีน 1 ม.ค. – 20 เม.ย. โต 2 เท่า YoY) + 3Q69 โตต่อ YoY ได้ล้งทุเรียนเวียดนาม (High season ของเวียดนามเริ่มที่ 3Q) |
| GLOBAL | 7.1 | ประเมินแนวโน้มกำไร 1Q69 โตดี YoY QoQ และดีต่อใน 2Q69 ฝ่ายวิจัยฯ คาดกำไร 1Q69 = 650 ล้านบาท (+4% YoY +51% QoQ) โดยสินค้า House brand เพิ่มขึ้น เป็นต่ออัตรากำไรขั้นต้น แม้อัตราการเติบโตของยอดขายสาขาเดิม (SSSG) คาดจะยังติดลบ และคาดแนวโน้มผลการดำเนินงาน 2Q69 จะยังโต YoY จากกลยุทธ์สินค้า House brand รวมทั้งเราคาดยอดขายโซลาร์เซลล์ (ลดหย่อนภาษี / ลดรายจ่ายค่าไฟ) จะเป็นปัจจัยหนุนกำไร |
| บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| TRUE | 14.2 | เราคาดว่า True Corp จะมีกำไรสุทธิ 5.8 พันล้านบาทใน 1Q26 หรือเติบโต 257% yoy และ 46% qoq ปัจจัยหลักที่น่าจะขับเคลื่อนให้กำไรสุทธิเติบโตทั้ง yoy และ qoq ใน 1Q26 คือต้นทุนที่ลดลง |
| BDMS | 18.9 | เรามองว่าความกังวลของนักลงทุนต่อผลกระทบจากสงครามสหรัฐ–อิหร่านต่อ BDMS นั้นเกินจริง เนื่องจากผู้ป่วยจากตะวันออกกลางมีสัดส่วนเพียง 4% ของรายได้ 2025 เราประเมินว่า กำไรสุทธิหลัก 1Q26F ของ BDMS ลดลง 10% yoy และ 3% qoq |
| บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| PTTEP | 174 | ระยะสั้นได้อานิสงค์บวกจากราคาน้ำมันดิบที่อยู่ในระดับสูง (สัดส่วนผลิตภัณฑ์ liquid คิดเป็นประมาณ 30%)ประกอบกับปริมาณการผลิตการผลิตก๊าซในปี 2026 สูงขึ้นด้วย บริษัทมีความเสี่ยงด้านกฎระเบียบที่จำกัด (เมื่อเทียบกับโรงกลั่นและโรงไฟฟ้า) การเติบโตของปริมาณการผลิตมีเสถียรภาพ ราคาก๊าซที่มั่นคง และให้ Dividend yield ที่ดีประมาณ 6% ต่อปี แนะนำ ซื้อ ให้ราคาเป้าหมาย 174 บาท |
| บล.ยูโอบีเคย์เฮียน |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| BH | 190 | กลุ่มการแพทย์มีแนวโน้มฟื้นตัวได้ดีหลังภาวะขัดแย้ง/สงคราม ผู้ป่วยมีโอกาสเดินทางมาได้หลังหยุดยิง หรือเกิดสันติภาพ ตัดขาดทุน 165 บาท |
| PTTGC | 42 | ได้ผลดีจากการมีโรงกลั่น และผลกระทบจากการแทรงแซงภาครัฐต่ำกว่ากลุ่ม pure refinery ตัดขาดทุน 35 บาท |
| GUNKUL | 3 | ได้ประโยชน์จากนโยบายสนับสนุนโซลาร์ของรัฐ ตัดขาดทุน 2.20 บาท |
| CPNREIT | 13.5 | คาดหุ้นกองรียมส์เป็นกลุ่มพักเงินจากความเสี่ยงปรับลดประมาณการกำไรกลุ่มอิงเศรษบกิจในประเทศในช่วงไตรมาส 2/69 ตัดขาดทุน 11.70 บาท |
| บล.ฟิลลิป |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| ITC | 15.50 / 16.00 | แนะนำ BUY เป้าหมาย 15.50 / 16.00 แนวรับ 14.00 / 14.40 คาดกำไร 1Q69 เติบโต y-y การส่งออกยังทำได้ดี และได้รับผลกระทบจากสงครามน้อย |
| ISRG01 | 3.60 / 3.70 | แนะนำ BUY เป้าหมาย 3.60 / 3.70 แนวรับ 3.34 / 3.40 รายได้และกำไร 1Q26 โตแข็งแกร่ง ปรับเพิ่ม Guidance ทั้งปี2026 |
| บล.ไอร่า |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| ISRG06 | 3.26 / 3.90 | “ISRG06” ในเชิงกลยุทธ์ เราชอบ Intuitive Surgical, Inc. (ISRG:NASDAQ) ผลประกอบการ 1Q’26 ออกมาแข็งแกร่ง และมากกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ รายได้ 2.77 พันล้านดอลลาร์ (+23% YoY) และกำไรต่อหุ้น (Adj. EPS) 2.50 ดอลลาร์ (+38% YoY) การเติบโตมาจากจำนวนการทำศัลยกรรม (Procedure Volume) ที่เพิ่มขึ้น 16% ทั่วโลก และการส่งมอบหุ่นยนต์รุ่นใหม่ da Vinci 5 (DV5) จำนวน 232 เครื่อง (จากทั้งหมด 431 เครื่องในไตรมาสนี้) ซึ่งมีราคาขายเฉลี่ย (ASP) สูงกว่ารุ่นเดิม คาดจะกระตุ้นคาดการณ์ในช่วงของการเปลี่ยนผ่านจากรุ่น Xi ไปสู่ DV5 จะเป็นปัจจัยหนุนทั้งรายได้จากการขายเครื่องและค่าธรรมเนียมต่อครั้ง (Revenue per procedure) ที่สูงขึ้น เป็นปัจจัยบวกต่อราคาหุ้นได้ต่อ |
How would prolonged Middle East tensions affect GRM and margins for Thai refiners over the medium term?