CGSI : กลุ่มโทรคมนาคมไทย ประเมินแพ็กเกจมือถือและบรอดแบนด์ ADVANC และ TRUE ไม่ได้แข่งขันกันด้านราคา ยังคงแนะนำ `Overweight` และยังเลือก TRUE เป็นหุ้น Top pick

สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -7 ก.ย. 69 13:55 น. ฝ่ายวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) หรือ CGSI ระบุในบทวิเคราะห์ ว่า ได้รวบรวมข้อมูลแพ็กเกจมือถือรายเดือนของ ADVANC และ TRUE ในแต่ละระดับราคา พบว่าแพ็กเกจรายเดือนของทั้งสองบริษัทเริ่มต้นที่ราคา 399 บาท/เลขหมาย/เดือน ซึ่งต่ำกว่ารายได้เฉลี่ยต่อเลขหมาย (ARPU) ของลูกค้าระบบรายเดือนในไตรมาส 2/69 ประมาณ 3.6-8.1% และเสนอโควตาเน็ต (data quota) ใกล้เคียงกัน ขณะที่ ADVANC มีโปรโมชั่นเชิงรุกมากกว่า โดยบริษัทมีแพ็กเกจเน็ตไม่อั้น (unlimited data quota) ความเร็วสูงสุด 1Gbps ราคา 1,199 บาทขึ้นไป นอกจากนี้ ADVANC และ TRUE ยังมีแพ็กเกจรายเดือนบางแพ็กเกจที่รวมบริการบรอดแบนด์ (เน็ตบ้าน) และบริการด้านความบันเทิงไว้ด้วยกัน จึงมองว่าการแข่งขันในกลุ่มบริการโทรศัพท์เคลื่อนที่ระบบรายเดือนยังอยู่ในระดับที่สมเหตุสมผล รวมทั้งแสดงให้เห็นว่าบริษัทโทรคมนาคมไม่ได้แข่งกันแย่งลูกค้าใหม่หรือเร่งเพิ่มส่วนแบ่งในตลาดโทรศัพท์เคลื่อนที่ในเชิงรุก และเชื่อว่าทั้งสองบริษัทให้ความสำคัญกับแพ็กเกจราคา 499-899 บาท/เลขหมาย/เดือน เนื่องจากเป็นกลุ่มที่ช่วยผลักดัน ARPU ของลูกค้าระบบรายเดือนได้ดีที่สุด ฝ่ายวิเคราะห์ฯระบุว่า แพ็กเกจมือถือแบบเติมเงินนาน 30 วันของ ADVANC มีราคาเริ่มต้นที่ 280 บาท ส่วนแพ็กเกจของ TRUE มีราคาเริ่มต้นเพียง 150 บาท จึงเชื่อว่า TRUE ยังคงเดินหน้าเพิ่มฐานลูกค้าใหม่ในกลุ่มนี้ โดยมุ่งเป้าไปยังกลุ่มนักเรียน, นักศึกษาและผู้มีรายได้น้อย ซึ่งสะท้อนให้เห็นผ่าน ARPU ของลูกค้าระบบเติมเงินที่เพียง 130 บาทในไตรมาส 2/69 หรือต่ำกว่า ARPU ของ ADVANC ที่ 154 บาทประมาณ 16% อย่างไรก็ตาม บริษัทโทรคมนาคมทั้งสองบริษัทไม่ได้แข่งขันกันด้านราคามากนัก เนื่องจากแพ็กเกจเน็ตที่นำเสนอนั้นใกล้เคียงกัน แต่จะแตกต่างกันตรงความเร็วของแพ็กเกจราคา 300 บาทนอกจากนี้ เชื่อว่าทั้ง ADVANC และ TRUE ไม่ได้เน้นเพิ่มจำนวนลูกค้า แต่เลือกที่จะรักษาคุณค่าที่นำเสนอให้กับลูกค้าระบบเติมเงิน โดยเฉพาะแพ็กเกจราคา 300-399 บาท ซึ่งเป็นแพ็กเกจที่มองว่าสามารถใช้กลยุทธ์ upsell และช่วยเพิ่ม ARPU ของลูกค้าเติมเงิน ฝ่ายวิเคราะห์ฯเชื่อว่า แพ็กเกจบรอดแบนด์ของ ADVANC และ TRUE มีความสามารถในการแข่งขันมากกว่าบริษัทโทรคมนาคมแห่งชาติ เนื่องจากทั้ง ADVANC และ TRUE เป็นบริษัทเอกชนที่สามารถนำเสนอแพ็กเกจแบบ bundle ที่รวมบริการโทรศัพท์เคลื่อนที่, บรอดแบนด์ และความบันเทิงเข้าไว้ด้วยกัน ทั้งนี้ แพ็กเกจบรอดแบนด์ของ ADVANC และ TRUE มีราคาเริ่มต้นที่ 499-500 บาท/เลขหมาย/เดือน ฝ่ายวิเคราะห์ CGSI ยังแนะนำให้เพิ่มน้ำหนักการลงทุน (Overweight) ในกลุ่มโทรคมนาคมไทย ซึ่งคาดจะมี EBITDA เติบโตดีในปี 69-71 จากต้นทุนที่ลดลงและรายได้จากการให้บริการที่เพิ่มขึ้น ขณะที่เลือก TRUE เป็นหุ้น Top pick ของกลุ่ม เพราะบริษัทน่าจะมี EPS เติบโตแข็งแกร่งถึง 8-170% yoy ในปี 69-71 (เทียบ ADVANC ที่ 0.4-8.6% yoy) จากค่าใช้จ่ายโครงข่ายที่ลดลง, การควบคุมต้นทุนและการที่บริษัทมีการบริหารเงินทุนในเชิงรุกมากขึ้น โดยกลุ่มโทรคมนาคมจะมี downside risk หากการบริโภคภาคเอกชนชะลอตัวและเกิดปัญหาสัญญาณล่ม ส่วนปัจจัยบวกจะมาจากการใช้งานข้อมูลโทรศัพท์เคลื่อนที่ที่เพิ่มขึ้น ซึ่งจะทำให้รายได้เฉลี่ยต่อผู้ใช้บริการโทรศัพท์เคลื่อนที่แบบเฉลี่ย (blended ARPU) เติบโต, การลดต้นทุน รวมทั้งการที่ผู้ใช้บริการโทรศัพท์และบริการบรอดแบนด์เพิ่มขึ้นสุทธิแข็งแกร่งกว่าคาด

efinAI

efinAI

Related Topics

Reported by

Sakchai Ngokngam

Latest

ภาวะตลาดหุ้นจีน : ดัชนี เซี่ยงไฮ้ คอมโพสิต (^SHI) — 7 ก.ย. 2569

สร้างโอกาสการทำงานที่มีคุณค่า CPF หนุนคนพิการมีรายได้มั่นคง–เติบโตอย่างมีศักดิ์ศรี

เก็บตกเวที BEM พาน้องพิชิต TCAS ปีที่ 18 ถอดรหัสข้อสอบ-เช็กลิสต์ความพร้อมเด็ก ม.6 สู่มหาวิทยาลัยในฝัน

AIS ZEED 5G รวมพลเกมเมอร์รุ่นใหม่กลางสยาม กับ “AIS ZEED 5G KICK OFF DAY” ปลุกพลังคอมมูนิตี้สายเกมบอล ต่อยอด Passion สู่เส้นทาง E-Sports

Popular

สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (07/09/69)

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันจันทร์ที่ 7 กันยายน 2569

ดาวโจนส์ปิดลบ 271 จุด ตลาดเพิ่มคาดการณ์เฟดขึ้นดอกเบี้ย หลังจ้างงานส.ค.แกร่งเกินคาด

GULF - THCOM แจงหลังดีอีเตรียมฟ้อง 1.25 พันลบ. ปมทรัพย์สินดาวเทียม ยันส่งครบถ้วน - พร้อมใช้สิทธิสู้คดีตามกฎหมาย

สรุปข่าวเด่น สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ประจำวันที่ 7 กันยายน 2569

efinAI