BOJ ส่งสัญญาณขึ้นดอกเบี้ย บอนด์ญี่ปุ่นพุ่ง 3%

สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -3 ก.ย. 69 21:33 น. ผู้ว่าการ BOJ ส่งสัญญาณขึ้นดอกเบี้ยได้ทุกประชุม หลังบอนด์ 10 ปีญี่ปุ่นพุ่ง 3% สูงสุดในรอบ 30 ปีผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) คาซูโอะ อูเอดะ ส่งสัญญาณว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยสามารถเกิดขึ้นได้ในการประชุมทุกครั้ง รวมถึงการประชุมเดือนกันยายนนี้ หลังค่าเงินเยนอ่อนค่าหนักและบอนด์ยิลด์รัฐบาลญี่ปุ่นอายุ 10 ปีพุ่งแตะ 3% ครั้งแรกในรอบ 30 ปี สะท้อนว่าตลาดกำลังประเมินทิศทางดอกเบี้ยและเงินเฟ้อของญี่ปุ่นใหม่อีกครั้ง พร้อมผลกระทบต่อสินทรัพย์ทั่วโลกตั้งแต่พันธบัตร หุ้น ไปจนถึงค่าเงินในเอเชียBOJ พร้อมพิจารณาขึ้นดอกเบี้ยทุกการประชุมในการแถลงข่าวหลังการประชุม G20 ที่เมืองแอชวิลล์ สหรัฐฯ เมื่อวันอังคารที่ 2 กันยายน 2569 อูเอดะระบุว่า คณะกรรมการนโยบายการเงินจะหารือเรื่องการปรับขึ้นดอกเบี้ยอย่างละเอียดในทุกการประชุม โดยย้ำว่าตัวเลขเศรษฐกิจล่าสุดยังสอดคล้องกับประมาณการของ BOJ และมีความเสี่ยงที่เงินเฟ้อจะสูงกว่าเป้าหมาย 2% ขณะเดียวกัน เขายอมรับว่าการขึ้นดอกเบี้ย 5 ครั้ง นับตั้งแต่เริ่มวัฏจักรในเดือนมีนาคม 2567 เริ่มส่งผลต่อเศรษฐกิจแบบสะสมแล้วถ้อยแถลงดังกล่าวทำให้ตลาดเชื่อว่า BOJ อาจไม่ยึดติดกับจังหวะการขึ้นดอกเบี้ยแบบเดิมอีกต่อไป แต่จะใช้ข้อมูลเศรษฐกิจและเงินเฟ้อเป็นตัวกำหนดนโยบายในแต่ละรอบประชุมอย่างใกล้ชิดบอนด์ยิลด์ 10 ปีพุ่ง 3% สะท้อนแรงกดดันทั่วโลกประเด็นที่ตลาดจับตาเป็นพิเศษคือ บอนด์ยิลด์ญี่ปุ่นอายุ 10 ปี พุ่งแตะ 3% เป็นครั้งแรกในรอบ 30 ปี อูเอดะมองว่าการปรับขึ้นครั้งนี้เป็นผลจากแนวโน้มดอกเบี้ยขาขึ้นของโลก ไม่ใช่เพียงปัจจัยในญี่ปุ่นเท่านั้น โดยแรงขับสำคัญมาจาก 3 ปัจจัยหลัก ได้แก่ ความกังวลเงินเฟ้อจากวิกฤตตะวันออกกลาง ความต้องการเงินทุนมหาศาลเพื่อการลงทุนด้าน AI และความกังวลเรื่องความยั่งยืนทางการคลังของหลายประเทศภาพรวมดังกล่าวสะท้อนว่าต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้นอาจอยู่กับตลาดการเงินไปอีกระยะ และอาจทำให้สินทรัพย์เสี่ยงต้องเผชิญแรงกดดันด้านมูลค่ามากขึ้น โดยเฉพาะสินทรัพย์ที่อ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ยตลาดคาด BOJ ขึ้นดอกเบี้ยสู่ 1.25% ในการประชุมถัดไปข้อมูลจากตลาดเงินญี่ปุ่น ณ วันที่ 2 กันยายนชี้ว่า โบรกเกอร์ประเมินความน่าจะเป็นที่ BOJ จะขึ้นดอกเบี้ย 0.25% สู่ระดับ 1.25% ในการประชุมครั้งหน้าไว้สูงถึง 94% ด้าน ฮาจิเมะ ทาคาตะ กรรมการ BOJ สายเหยี่ยว ก็ส่งสัญญาณสนับสนุนการขึ้นดอกเบี้ยต่อเนื่อง โดยระบุว่า BOJ ไม่ควรถูกจำกัดด้วยจังหวะการขึ้นดอกเบี้ยที่กำหนดไว้ล่วงหน้า และสภาพแวดล้อมในช่วงครึ่งปีหลังเอื้อต่อการปรับนโยบายการเงินให้เป็นปกติมากขึ้นการสื่อสารจากทั้งผู้ว่าการและกรรมการสายเหยี่ยวทำให้ตลาดเริ่มวางสมมติฐานว่า BOJ อาจเดินหน้าคุมความร้อนแรงของเงินเฟ้ออย่างจริงจังมากกว่าที่เคยคาดไว้เงินเยนแข็งค่าเร็ว แต่ยังอ่อนเมื่อเทียบกับจุดต่ำสุดในรอบ 39 ปีค่าเงินเยนตอบสนองทันทีต่อสัญญาณดังกล่าว โดยแข็งค่าจาก 160.40 เป็น 159.44 เยนต่อดอลลาร์หลังทาคาตะส่งสัญญาณหนุนการขึ้นดอกเบี้ย อย่างไรก็ตาม เงินเยนยังอ่อนค่าเมื่อเทียบกับระดับ 163 เยนต่อดอลลาร์ ซึ่งเป็นจุดต่ำสุดในรอบ 39 ปี เมื่อเดือนกรกฎาคม แม้สหรัฐฯ และญี่ปุ่นจะร่วมกันเข้าแทรกแซงตลาดเมื่อวันที่ 31 กรกฎาคมที่ผ่านมาแล้วก็ตามการเคลื่อนไหวของเงินเยนในช่วงนี้จึงสะท้อนแรงดึงระหว่างนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นกับแรงกดดันจากต่างประเทศที่ยังไม่หมดไปสหรัฐฯ หนุนญี่ปุ่นจัดการค่าเงินเยนอ่อนด้าน สก็อตต์ เบสเซนต์ รัฐมนตรีคลังสหรัฐฯ ซึ่งพบกับอูเอดะเมื่อวันอาทิตย์ ระบุว่าสนับสนุนมาตรการเด็ดขาดของญี่ปุ่นในการแก้ปัญหาค่าเงินเยนที่อ่อนค่าอย่างมีนัยสำคัญ พร้อมชี้ว่าค่าเงินเยนอ่อนเป็นปัจจัยหนึ่งที่กดดันเงินเฟ้อภายในประเทศ เบสเซนต์ยังกล่าวว่าญี่ปุ่นกำลังก้าวเข้าสู่ยุค ทาคาอิชิโนมิกส์ หลังยุคการกระตุ้นการคลังและการเงินแบบเข้มข้นเพื่อสร้างเงินเฟ้อสิ้นสุดลงแล้วถ้อยแถลงนี้สะท้อนว่าประเด็นค่าเงินญี่ปุ่นไม่ได้เป็นเพียงเรื่องภายในประเทศ แต่ยังเชื่อมโยงกับสมดุลเศรษฐกิจโลกและท่าทีของประเทศมหาอำนาจด้วยผลกระทบต่อ Carry Trade หุ้นโลก และนักลงทุนไทยในมุมของตลาดโลก การขึ้นดอกเบี้ยของ BOJ จะเพิ่มต้นทุนของการกู้เงินเยนไปลงทุนในสินทรัพย์ต่างประเทศ หรือ Carry Trade ทำให้เงินบางส่วนอาจไหลกลับญี่ปุ่น ส่งผลต่อสภาพคล่องในตลาดหุ้นโลก โดยเฉพาะหุ้นกลุ่มเติบโตและหุ้นเทคโนโลยีที่เปราะบางต่อการปรับขึ้นของอัตราคิดลดมากกว่าหุ้นกลุ่มที่ให้ผลตอบแทนสม่ำเสมอสำหรับนักลงทุนไทย เงินเยนที่แข็งค่าขึ้นอาจช่วยหนุนภาพรวมเงินในภูมิภาคเอเชียรวมถึงค่าเงินบาทผ่านทิศทางดอลลาร์ที่อาจอ่อนค่าลง ขณะเดียวกันหากเงินที่เคยไหลออกไปลงทุนต่างประเทศเริ่มไหลกลับญี่ปุ่น สภาพคล่องในตลาดหุ้นเอเชียรวมถึงไทยอาจตึงตัวขึ้นในระยะสั้น ในมุมภาคธุรกิจ เงินเยนแข็งค่าอาจช่วยเพิ่มกำลังซื้อของนักลงทุนญี่ปุ่นที่เข้ามาลงทุนในไทย และอาจเปิดโอกาสให้ผู้ส่งออกไทยแข่งขันด้านราคาได้ดีขึ้นในบางสินค้า เช่น กลุ่มยานยนต์และอิเล็กทรอนิกส์ อย่างไรก็ตาม หากภาพรวมเศรษฐกิจโลกชะลอตัวจากต้นทุนการเงินที่สูงขึ้น ความต้องการสินค้าก็อาจลดลงตามไปด้วยทองคำและพันธบัตรยังต้องจับตาความเสี่ยงดอกเบี้ยสูงด้านทองคำยังมีบทบาทเป็นสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ ซึ่งเป็นปัจจัยหนุนระยะกลาง แต่ในภาวะที่ดอกเบี้ยโลกยังสูง ทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มี Yield จะเผชิญต้นทุนค่าเสียโอกาสที่สูงขึ้น ราคาจึงอาจผันผวนในกรอบจำกัดระยะสั้นสำหรับตลาดพันธบัตร การที่บอนด์ยิลด์ญี่ปุ่นอายุ 10 ปี พุ่งแตะ 3% สะท้อนการปรับราคาครั้งใหญ่ในตลาดตราสารหนี้โลก นักลงทุนที่ถือพันธบัตรระยะยาวต้องระวังความเสี่ยงจากราคาที่ปรับลดลงเมื่อ Yield เพิ่มขึ้นแนวทางปรับพอร์ตในช่วงดอกเบี้ยโลกผันผวนมุมมองการจัดพอร์ตในยุคนี้ควรเน้นการกระจายความเสี่ยง ลดความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ยในพอร์ตตราสารหนี้ เพิ่มน้ำหนักหุ้นที่มีคุณภาพและปันผลสม่ำเสมอ และมีทองคำเป็นตัวกันชนในสัดส่วนที่เหมาะสม พร้อมติดตามการประชุม BOJ วันที่ 17-18 กันยายน และทิศทางเงินเยนอย่างใกล้ชิด เพราะจะเป็นตัวชี้วัดสำคัญของการเคลื่อนย้ายเงินทุนโลกในช่วงถัดไปลดน้ำหนักตราสารหนี้ที่อ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ยเน้นหุ้นคุณภาพและกระแสเงินสดสม่ำเสมอถือทองคำเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและภูมิรัฐศาสตร์ติดตามค่าเงินเยนและผลประชุม BOJ อย่างใกล้ชิด

BOJ ส่งสัญญาณขึ้นดอกเบี้ย บอนด์ญี่ปุ่นพุ่ง 3%

efinAI

efinAI

Related Topics

Reported by

efin Reporter

Popular

CPAXT ปิดดีลซื้อกิจการ `The Food Purveyor` ซูเปอร์มาร์เก็ตพรีเมียมในมาเลเซีย มูลค่า 1.3 หมื่นลบ.

สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (03/09/69)

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันพฤหัสบดีที่ 3 กันยายน 2569

สรุปหุ้นเด่นทางเทคนิค (03/09/69)

“อนุทิน” ชู “Build with Thailand” ดันไทยพาร์ทเนอร์โลก ลุย 4 ยุทธศาสตร์-รื้อกฎ 7,000 ฉบับ ดึงลงทุนต่างชาติ

Related

Bond Selloff ยังไม่จบ? Growth คือโจทย์ใหญ่ของตลาด

เบสเซนต์ชี้ราคาพลังงานโลกพุ่ง หลังยูเครนถล่มโครงสร้างน้ำมันรัสเซีย

เฟดถูกจับตาปมข้อมูลลับรั่วไหล หวั่นกระทบธรรมาภิบาล

วิกฤตน้ำอินเดีย-ปากีสถาน กระทบพลังงานและลงทุน

เบสเซนต์ ออกโรงฉะกลุ่ม Hyperscalers เหตุสื่อสารกับปชช.ไม่ชัดเจน

efinAI

Latest

Bond Selloff ยังไม่จบ? Growth คือโจทย์ใหญ่ของตลาด

เบสเซนต์ชี้ราคาพลังงานโลกพุ่ง หลังยูเครนถล่มโครงสร้างน้ำมันรัสเซีย

SoftBank ยื่น IPO เตรียมนำ SB Energy เข้าตลาดสหรัฐฯ

G20 รับรอง Carolina Principles หนุนหุ้นเทคฯ โลก

Apple เผยค่าตอบแทน CEO ใหม่ John Ternus 58 ล้านดอลลาร์