ASPS ส่อง 4 มรสุมเขย่าตลาดทุน แนะกลยุทธ์จัดพอร์ตตั้งรับ

บล.เอเซีย พลัส ชี้ 4 มรสุมใหญ่เขย่าตลาดทุน ศึกภูมิรัฐศาสตร์ - ไซเบอร์ -การค้า - ค่าเงิน หวั่นส่งผลกระทบเป็นลูกโซ่ แย้มกลยุทธ์ "ตั้งรับ-ป้องกันความเสี่ยง" พร้อมชู 6 หุ้นเด่น ฝ่ายวิจัย บล.เอเซีย พลัส (ASPS) เปิดเผยในบทวิเคราะห์วันนี้ว่าเปิด 4 มรสุมเขย่าตลาดทุน ได้แก่ ศึกภูมิรัฐศาสตร์ ไซเบอร์ การค้า และค่าเงิน ตัวแปรหลักขับเคลื่อนทิศทางตลาดทุนโลก โดยปัจจัยมหภาค 4 ด้านที่เกิดขึ้นพร้อมกันและส่งผลกระทบเป็นลูกโซ่ ดังนี้ 1. ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์และราคาน้ำมัน โดยอิหร่านและโอมานมีแผนจะเรียกเก็บค่าธรรมเนียมผ่านทางช่องแคบ HORMUZ(รายละเอียดตามหัวข้อด้านบน) 2.ศึกไซเบอร์ (การโจมตีโครงสร้างพื้นฐานในสหรัฐฯ) เกิดเหตุที่ระบบน้ำประปาและบำบัดน้ำเสียในสหรัฐฯลุกลามอย่างน้อย 12 รัฐ ดยพุ่งเป้าสงสัยไปที่กลุ่มแฮกเกอร์จากอิหร่าน 3.ศึกการค้า (สงครามซัพพลายเชน สหรัฐฯ-จีน) โดยสหรัฐฯ เดินหน้าแบนและขึ้นภาษีสินค้าเทคโนโลยีจากจีนอย่างต่อเนื่อง ทั้งโดรน แผงโซลาร์เซลล์ และชิป พร้อมขึ้นบัญชีดำบริษัทจีนเพิ่มกว่า 40 แห่ง ขณะที่จีนก็ตอบโต้ด้วยการแบนบริษัทสหรัฐฯเช่นกัน 4.ศึกค่าเงิน (UNWIND YEN CARRY TRADE) การแข็งค่าอย่างรวดเร็วของเงินเยน ทำให้นักลงทุนที่เคยกู้เงินเยนดอกเบี้ยต่ำไปลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยง (CARRY TRADE) ถูกบังคับให้ต้องเทขายสินทรัพย์เหล่านั้นเพื่อนำเงินมาซื้อเยนคืน (UNWIND) ส่งผลโดยตรงต่อ FUND FLOW ในตลาดหุ้นเอเชียรวมถึงไทย ทั้ง 4 ศึกนี้ล้วนเชื่อมโยงกันเป็นลูกโซ่ เริ่มจาก ราคาน้ำมัน (ศึกฮอร์มุซ) กระทบเงินเฟ้อ กระทบดอกเบี้ยและค่าเงิน (YEN CARRY TRADE) นำไปสู่การไหลออกของ FUND FLOW และจบลงที่ความผันผวนของตลาด จึงเริ่มเห็น FLOW ต่างชาติไหลออกจากตลาดหุ้นไทยในช่วง 2 สีปดาห์ที่ผ่านมากว่า 886 ล้านบาท และเป็น TREND การขายสุทธิที่เร่งตัวขึ้นในช่วงหลังๆ ประเด็นนี้อาจกดดันให้ค่าเงินบาทอ่อนค่าช่วงสั้นได้ กลยุทธ์ลงทุนฝ่ามรสุมความไม่แน่นอนทั้ง 4 ปัจจัยเสี่ยง ผลตอบแทนรายสัปดาห์ย้อนหลัง (16 มิ.ย.-5 ส.ค.69) พบว่าตลาดหุ้นไทยมีการชะลอตัวลงอย่างต่อเนื่อง โดยผลตอบแทนติดลบ (-0.20% และ -0.85% ตามลำดับ) สะท้อนให้เห็นถึงแรงกดดันในหลากหลายกลุ่มอุตสาหกรรมที่ผลประกอบการหรือทิศทางราคาเริ่มพักตัว หลังความท้าทายจาก 4 ศึกใหญ่ ที่กัดกร่อนตลาด ได้แก่ ศึกจริง (ปัญหาภูมิรัฐศาสตร์), ศึกไซเบอร์, ศึกการค้า, และศึกค่าเงิน (การ UNWIND ของ YEN CARRY TRADE) กลยุทธ์การจัดพอร์ตลงทุนเน้นตั้งรับและป้องกันความเสี่ยง โดยการลดพอร์ตหุ้นที่อ่อนไหวต่อ VALUATION สูงๆ และหันมาเน้นการลงทุนแบบ SELECTIVE GROWTH ควบคู่ไปกับการทำ TACTICAL HEDGE (ป้องกันความเสี่ยง) โดยมีแนวดังนี้ หุ้นต่างประเทศ เน้นธีม CYBERSECURITY (PANW80, CRWD80) และกลุ่มที่อิงโครงสร้างพื้นฐาน AI หรือพลังงาน (SPENGY80, COHR80) หุ้นไทย เน้นกลุ่ม DEFENSIVE ที่ผันผวนต่ำ (BDMS), หุ้น VALUE ที่ปันผลดี (BBL), หุ้น LAGGARD ในประเทศ (CPALL) และกลุ่มพลังงานเพื่อรับมือสงคราม (PTTEP) สินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยง (HEDGE) แนะนำถือทองคำ (GOLDUS80, ZIJIN80), การ SHORT ค่าเงิน (SHORT USDJPYU26) และถือเงินสด ส่วน TOPPICKS วันนี้เลือก BBL รับอานิสงส์ดอกเบี้ยที่คาดว่าจะทรงตัวสูง (HIGHER FOR LONGER) ช่วยหนุนรายได้ รวมถึงราคาหุ้นยังถูก (PBV เพียง 0.6 เท่า) PTT ได้รับผลบวกจากทิศทางราคาน้ำมันที่ผันผวนในขาขึ้น และเป็นหุ้น LAGGARD ในกลุ่มพลังงานที่ให้ปันผลสูง PR9 ได้ SENTIMENT เชิงบวกจากการฟื้นตัวของตะวันออกกลาง และราคาหุ้นยังมี UPSIDE ให้เติบโตได้อีก อ่านข่าวสารของสำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทยเพิ่มเติมได้ที่ : https://url.in.th/w-stock-news

ASPS ส่อง 4 มรสุมเขย่าตลาดทุน แนะกลยุทธ์จัดพอร์ตตั้งรับ - หลบภัย พร้อมชู 6 หุ้นเด่น

efinAI

efinAI

Related Topics

Reported by

Pariwat Hinploy

Latest

ราชาชูรส ร่วมส่งเสริมคุณภาพชีวิตและการพัฒนาอาชีพ ผ่านการสนับสนุนกรมกิจการสตรี และสถาบันครอบครัว

GCAP GOLD เตือนทองคำเสี่ยงผันผวนแรง จับตา 2 สงครามตะวันออกกลาง - ตัวเลขแรงงานสหรัฐฯ

เคทีซี–เจซีบี รุกหมวดความงาม รับเทรนด์ Self-care จำนวนสมาชิกใช้จ่ายหมวดเครื่องสำอางเพิ่ม 26%

Popular

สรุปข่าวเด่น สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ประจำวันที่ 7 สิงหาคม 2569

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันศุกร์ที่ 7 สิงหาคม 2569

สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (07/08/69)

สรุปหุ้นเด่นทางเทคนิค (07/08/69)

OR งบ Q2/69 พลิกขาดทุน 1.77 พันลบ.รับพิษต้นทุน-พลังงานผันผวน แต่ครึ่งปีรายได้โต 9.2% ลุยลงทุนธุรกิจอนาคต

Related