| บล.เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| TLI | 15 | กำไร 2Q69 โต YoY แนวโน้ม 2Q69 โตต่อ YoY หนุนจากเบี้ยประกันพลิกเป็นบวก และค่าใช้จ่ายในการเคลมที่อยู่ในระดับต่ำต่อเนื่อง Valuation น่าสนใจ P/EV เพียง 0.7 เท่า พร้อมกับเงินปันผล 6% ขณะที่กำไรโตถึง 11% ในปี 69 เด่นกว่ากลุ่มโรงพยาบาลโตเพียง 3-4% |
| GPSC | 50 | แนวโน้ม Bond yield ปรับตัวลดลง แนวโน้ม Bond yield ปรับตัวลดลง หลังจากการเจรจามีระหว่างสหรัฐกับอิหร่านคืบหน้า และประธาน FED คนใหม่ มีมุมมองผ่อนคลายต่อเงินเฟ้อและการขึ้นดอกเบี้ย เราคาดกำไรของ GPSC ปี 69-70 เติบโต 12%YoY จากดอกเบี้ยจ่ายและอัตราภาษีที่ลดลง ขณะการซื้อโรงไฟฟ้าในเครือ PTT เป็น upside เพิ่มเติม |
| บล.กรุงศรี |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| CENTEL | 45 | 1) ราคาน้ำมันลงเร่งคาดคลายกังวลผลกระทบต้นทุนเดินทาง หนุนโมเมนตัมการ ฟื้นตัวนักท่องเที่ยวต่างชาติต่อจากสัปดาห์ก่อน +10.9% w-w, +12.3% y-y 2) หุ้นยังลงลึก -16.4% vs ก่อนสงคราม (SET +2.4%) 3) PER26F AVG –1.0 SD |
| THAI | 7.62 | 1) ราคาน้ำมันลงเร่งต่อหนุน THAI ที่มีต้นทุนน้ำมัน 40% ของต้นทุนรวม ขณะที่หนุนความต้องการเดินทางกลับมา 2) โอกาสเข้า SET50 3) EV/EBITDA อยู่ราว 7-8 เท่าเป็น Valuation กรอบล่างธุรกิจสายการบิน Full Serive โลก |
| GPSC | 48 | 1) การฟื้นตัวของ Gheco-1 เป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลักในปี26F ชดเชยผลกระทบราคาพลังงานต่อโรงไฟฟ้า SPP ขณะที่ 2) ปัจจุบันจะมี Upside ใหม่ราคาน้ำมันลงเร่ง ต่อเนื่อง 3) งบดุลแกร่งบน IBD/E ปัจจุบัน 1.1 เท่า พร้อมรับโอกาส PDP ฉบับใหม่ |
| บล.ฟินันเซีย ไซรัส |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| ERW | 3.5 | แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 3.50 บาท แนวโน้มผลการดำเนินงาน 2Q26 คาดชะลอตัว q-q ตามฤดูกาล แต่คาดยังยืนทรงตัวแกร่ง y-y โดยถูกกระทบจากสงครามไม่มาก อุปสงค์ของตลาดระยะใกล้ยังแข็งแรงหนุนจากจีน การเติบโตของโรงแรมในกลุ่ม Luxury-to-Economy ช่วยชดเชย Hop Inn ที่ชะลอตัว |
| บล.พาย |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| CPN | 78 | จำนวนผู้เข้าศูนย์ในเดือน เม.ย. ยังเห็นการเติบโตได้ 4-5% จากปีก่อน ยังคงไม่ได้รับผลกระทบจากสงครามมากนัก |
| BA | 18.4 | แม้จะมีปัญหาความสงบในตะวันออกกลาง โดยเฉพาะเส้นทางเกาะสมุยที่ยังเติบโตได้ทุกเดือน |
| บล.เคจีไอ |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| BBL | 190 | ประเมินสินเชื่อภาคธุรกิจจะเริ่มฟื้นตัว จากการเร่งลงทุนภาคเอกชน การลงทุนภาคเอกชนที่เริ่มเร่งตัวขึ้นใน 1Q69 และคาดจะเร่งขึ้นต่อเนื่องใน 1 – 2 ปีนี้ ตามยอดขอ BOI ที่รอปลดล๊อค ขณะที่สินเชื่อภาคธุรกิจเป็นจุดเด่นของ BBL* เทียบธนาคารอื่นๆ … คาดสินเชื่อปี 2569 – 70 กลับมาโต 6 - 8% ตามลำดับ |
| DITTO | 16 | ประเมิน Sentiment บวกจากการเตรียมออก Blu Green Token DITTO เตรียมออก Investment Token อ้างอิงคาร์บอนเครดิตที่จะได้จากการปลูกป่าชายเลน 1.7 หมื่นไร่ (10% ของสิทธิที่ DITTO มี) โดยจะเป็น Benchmark ราคาคาร์บอนเครดิตให้กับธุรกิจปลูกป่าชายเลนบนสิทธิกว่า 1.7 แสนไร่ และ Sentiment บวกจากการเร่ง พ.ร.บ. โลกร้อนภายในปีหน้า ขณะที่คาด Backlog ในมือ 5.3 พันล้านบาท คาดผลการดำเนินงานหลักปีนี้ยังโตต่อ +20% YoY |
| STECON | 16.4 | ประเมิน Sentiment บวกจากวัฏจักรการลงทุนรอบใหม่ของไทย เราประเมินการเร่งประมูลงานภาครัฐฯ เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจในปีนี้ + การเร่งลงทุนภาคเอกชน โดยเฉพาะการลงทุน Data center จะเป็นปัจจัยหนุน Backlog ของ STECON* ใน 1-2 ปีนี้ นอกจากนี้คาดแนวโน้มกำไร 2Q69 จะโตเด่นได้ปันผล GULF* |
| บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| BDMS | 18.7 | เรามองว่าความกังวลของนักลงทุนต่อผลกระทบจากสงครามสหรัฐ–อิหร่านต่อ BDMS นั้นเกินจริง เนื่องจากผู้ป่วยจากตะวันออกกลางมีสัดส่วนเพียง 4% ของรายได้ 2025 เราประเมินว่า กำไรสุทธิหลัก 1Q26F ของ BDMS ลดลง 10% yoy และ 3% qoq |
| KKP | 89 | กำไรสุทธิไตรมาส 1 ของธนาคารอยู่ที่ 1.96 พันล้านบาท เพิ่มขึ้นแรงถึง 84% yoy และ 10.4% qoq สูงกว่าประมาณการของเรา 10% เราปรับประมาณการ EPS ปี 2026–2028 ขึ้น 7.9–16.2% เพื่อสะท้อนการเติบโตสินเชื่อที่สูงขึ้น, net interest margin ที่กว้างขึ้น และ cost-to-income ratio ที่ลดลง |
| บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| KTB | 38.5 | คาดธนาคารมีรายได้ทางอ้อมจากโครงการไทยช่วยไทยพลัส เช่น รายได้จากการต่อยอดบริการการเงินดิจิทัล, การทำ crossselling ผลิตภัณฑ์ทางการเงิน เป็นต้น ธนาคารอยู่ระหว่างการจัดตั้ง JV AMC (บริษัทร่วมบริหารสินทรัพย์) คาดว่าจะแล้วเสร็จในปี 2026 ซึ่งจะทำให้ประสิทธิภาพในการบริหาร NPA/NPL ดีขึ้น และสามารถลด credit cost ได้ในอนาคต ฝ่ายวิจัยฯ DBSVTH คาดการณ์ว่าธนาคารจะจ่ายปันผลเพิ่มขึ้น จากนโยบายเพิ่ม ROE เป็นเลขสองหลัก ณ ราคาหุ้นปัจจุบันที่ 35 บาท คาดการณ์ DY ปีนี้ 7.6% นับว่าน่าจูงใจมาก แนะนำ ซื้อ ให้ราคาเป้าหมาย 38.50 บาท |
| บล.ยูโอบีเคย์เฮียน |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| KTC | 34 | คุณภาพลูกหนี้มีแนวโน้มได้รับปัจจัยหนุนจากเม็ดเงิน ไทยช่วยไทยพลัส ช่วยจำกัดการผิดนัดชำระ ตัดขาดทุน 29 บาท |
| RATCH | 37 | เข้า high season ของผลประกอบการ การใกล้หมดสัญญาของโรงไฟฟ้าราชบุรีไม่กระทบรายได้ แต่เป็นปัจจัยบวกเอาที่ไปทำ โรงไฟฟ้า + datacenter ตัดขาดทุน 28 บาท |
| ITC | 18 | แนวโน้มธุรกิจเป็นบวก โดยเฉพาะหลังภาษีการค้าตอบโต้เป็นโมฆะ มีโอกาสได้ wind fall จากการคืนภาษีการค้า ตัดขาดทุน 15.70 บาท |
| THAI | 8 | เก็งกำไรราคาหุ้นตอบรับการยุติสงครามบวกต่อผลประกอบการในอนาคต และการเข้า SET50 ครึ่งปีหลัง บวกต่อแรงซื้อจากนักลงทุนสถาบัน ตัดขาดทุน 6.50 บาท |
| บล.ฟิลลิป |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| SINGER | 7.70 / 7.95 | แนะนำ BUY เป้าหมาย 7.70 / 7.95 แนวรับ 6.95 / 7.10 สินเชื่อ Locked phone เป็นตัวชูโรง ได้ประโยชน์จากไทยช่วยไทยพลัส |
| GULF | 64.25 / 65.00 | แนะนำ BUY เป้าหมาย 64.25 / 65.00 แนวรับ 62.00 / 62.50 Data Center หนุนดีมานด์ไฟฟ้าต่อเนื่อง พร้อมเติบโตกับเทรนด์อนาคต |
| บล.ไอร่า |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| AFRM03 | 3.10 / 3.50 | “AFRM03” ในเชิงกลยุทธ์ เรายังคงชอบ Affirm Holdings, Inc. (AFRM:NASDAQ) คาดผลประกอบการ 4Q’FY26 มีแนวโน้มเร่งตัวขึ้นจากยอดการใช้จ่ายผ่าน Affirm Card และการขยายความร่วมมือกับ Google Search (AI Mode) และ Gemini App ขณะที่ Affirm ประกาศเป้าหมายกำไรต่อหุ้น (EPS) ที่ $3.00 - $4.00 ภายในปีงบประมาณ 2029 (F29) หากพิจารณาตลาด E-commerce ของ BNPL ในสหรัฐฯ ที่ยังอยู่ในระดับต่ำไม่เกิน 10% ในปัจจุบัน ทำให้เราคาดว่า Affirm มีแนวโน้มที่สามารถทำได้ตามที่คาดการณ์ รวมทั้งแนวโน้มการเตรียมจัดตั้งธนาคารของตัวเองในปี 2027 เพื่อรับเงินฝากช่วยลดต้นทุนทางการเงิน (Funding Cost) ได้อย่างมีนัยสำคัญ รวมทั้งการขยายตลาดเข้าสู่อังกฤษ (UK) และมีแผน Rollout ในยุโรปเพิ่มเติม คาดจะช่วยสร้าง Upside ในระยะถัดไป |
| บล.โกลเบล็ก |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| THCOM | 12.1 | "ลุ้นเปิดประมูลโครงการ USO เฟส 3" แม้ผลประกอบการ 1Q69 จะยังขาดทุน แต่โครงการ USO เฟส 3 หากเปิดประมูล ได้เร็ว จะเป็นบวกต่อผลประกอบการช่วงที่เหลือของ 69 อย่างไรก็ตามราคาหุ้นในปัจจุบันสูงกว่าราคาเป้าหมาย Bloomberg Consensus แนะนำ “ซื้อเมื่ออ่อนตัว” |
How will lower bond yields affect valuations and financing for energy and utility companies over the medium term?