บล.เคจีไอ : BBL แนะนำถือ ราคาเป้าหมาย 188.00 บาท

ธุรกิจสินเชื่อดีขึ้น, รายได้ค่าธรรมเนียมลดฉุดกำไรEventผลประกอบการ 3Q69 Impactกำไรสุทธิใน 3Q69 อยู่ที่ 9.5 พันล้านบาท (ทรงตัว QoQ, -31% YoY), -22% YoY ในงวด 9M69 กำไรสุทธิต่ำกว่า consensus 5% และ ต่ำกว่าประมาณการของเรา 7% เนื่องจากกำไร FVTPL และ รายได้ค่าธรรมเนียมต่ำกว่าที่คาดไว้ โดยกำไรที่ลดลงอย่างมาก YoY สะท้อนถึงกำไร FVTPL ที่ลดลงมาก และ NIM ที่ลดลง 15bps ซึ่งกดดันให้ NII ลดลง 6% ทั้งนี้ กำไรสุทธิในงวด 9M69 คิดเป็น 72% ของประมาณการกำไรเต็มปีของเรา ธุรกิจสินเชื่อดีขึ้น แต่รายได้ค่าธรรมเนียมยังอ่อนแอ ผลการดำเนินงานของธุรกิจสินเชื่อดีขึ้นอย่างน่าประทับใจ โดยมาร์จิ้น เพิ่มขึ้น 8bps QoQ แต่ลดลง 15bps YoY ทำให้ NII เพิ่มขึ้น 5% QoQ แต่ลดลง 6% YoY ใน 3Q69 ในขณะเดียวกัน สินเชื่อขยายตัวเล็กน้อย 0.6% QoQ และ 3% YTD ซึ่งส่วนใหญ่มาจากสินเชื่อต่างประเทศ ทั้งนี้ รายได้ค่าธรรมเนียมการธนาคารหลักลดลง 3% QoQ แต่เพิ่มขึ้น 3% YoY ใน 3Q69 และ เพิ่มขึ้น 2% ในงวด 9M69 ในขณะที่กำไร FVTPL ยังคงหดตัวลงอีก คุณภาพสินทรัพย์ดีขึ้น NPL ลดลงเล็กน้อย 2% QoQ และ 1% YoY ทำให้คชจ.สำรองฯ (credit cost) ลดลงมาอยู่ที่ 1.2% ใน 3Q69 และ 1.3% ในงวด 9M69 ในขณะที่สัดส่วน NPL coverage เพิ่มขึ้นเป็น 322% (จาก 306% ใน 2Q69 และ 294% ใน 3Q68) ซึ่งจะเปิดทางให้ธนาคารลด credit cost ลงได้อีกใน 4Q69 แนะนำถือ โดยประเมินราคาเป้าหมายปี 2570F ที่ 188 บาท ผลประกอบการ 3Q69 บ่งชี้ว่าธุรกิจสินเชื่อฟื้นตัวดีขึ้น โดย margin เพิ่มขึ้นเป็นครั้งแรกในรอบ 10 ไตรมาส ในขณะที่คุณภาพสินทรัพย์ที่ดีขึ้น และ ส่วนรองรับหนี้เสียที่แข็งแกร่งจะทำให้ธนาคารสามารถลด credit cost ลงได้ใน 4Q69 อย่างไรก็ตาม แรงกดดันในระยะสั้นจากการที่ไม่สามารถเร่งรายได้ค่าธรรมเนียม และ ตลาดทุนที่ผันผวนจะกระทบกับกำไร FVTPL และ ถ่วงแนวโน้มของ BBL ดังนั้น เราจึงแนะนำถือ โดยประเมินราคาเป้าหมายปี 2570F ที่ 188 บาท RiskNPLs เพิ่มขึ้น และ ผลการดำเนินงานที่อินโดนีเซียผันผวนn. Chalie Kueyen, IAA 66.2658.8888 Ext. 8851chaliek@kgi.co.th

บล.เคจีไอ : BBL แนะนำถือ ราคาเป้าหมาย 188.00 บาท

efinAI

efinAI

Reported by

Chutima Musikajaroen

Latest

ญี่ปุ่นเร่งดันร่างกฎหมายลดภาษีบริโภค หวังรัฐสภาอนุมัติต้นเดือนพ.ย. นี้

QUICK ปลื้มเทรดวันแรกเหนือจอง ตั้งเป้ารายได้โตไม่ต่ำกว่า 20% ชู AI-ขยาย Dealer รุก Healthcare

TTB ยกระดับ `ดิจิทัลแบงก์กิ้งที่ใช่ [รู้ใจคุณ]” ส่งมอบประสบการณ์ทุกช่วงชีวิตแบบไร้รอยต่อ

ไทยประกันชีวิต รวมพลัง “ดูแลด้วยหัวใจ” เคียงข้างสังคมไทยในวิกฤตอุทกภัย

Popular

ดาวโจนส์ปิดพุ่ง 529 จุด กลุ่มเฮลธ์แคร์หนุนดัชนี

สรุปข่าวเด่น สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ประจำวันที่ 21 ตุลาคม 2569

ADVANC ทุ่ม 1,463 ลบ. ซื้อหุ้น SHEN สัดส่วน 49% รุกโทรคมนาคมใน สปป. ลาวคาดปิดดีลในปีนี้

สรุปหุ้นเด่นทางเทคนิค (21/10/69)

BAY เผยกำไรสุทธิ 9 เดือนปี 69 โต 3.9% ที่ 2.55 หมื่นลบ. รับสินเชื่อธุรกิจขนาดใหญ่ - พอร์ต TIDLOR ขยายตัว

Related

บล.บัวหลวง : BBL แนะนำ ซื้อ

บล.ทรีนีตี้ : BBL แนะนำซื้อเมื่ออ่อนตัว ราคาเป้าหมายปี 2570 ใหม่ที่ 201.00 บาท

บล.ทิสโก้ : BBL แนะนำ “ถือ” มูลค่าที่เหมาะสม 176.00 บาท

บล.กรุงศรี : BBL แนะนำ Buy ที่ TP27F 215.0 บาท

บล.ดาโอ (ประเทศไทย) : BBL แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 215.00 บาท

Related

บล.บัวหลวง : BBL แนะนำ ซื้อ

บล.ทรีนีตี้ : BBL แนะนำซื้อเมื่ออ่อนตัว ราคาเป้าหมายปี 2570 ใหม่ที่ 201.00 บาท

บล.ทิสโก้ : BBL แนะนำ “ถือ” มูลค่าที่เหมาะสม 176.00 บาท

บล.กรุงศรี : BBL แนะนำ Buy ที่ TP27F 215.0 บาท

บล.ดาโอ (ประเทศไทย) : BBL แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 215.00 บาท

efinAI