บล.ไอร่า : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน 06/08/69

คลายความกังวลเมื่อคืนนี้ตัวเลขการจ้างงานภาคเอกชนเดือน ก.ค. โดย ADP (ADP Employment Change) ออกมา 44,000 ตำแหน่ง ต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 65,000 ตำแหน่ง และต่ำกว่าเดือนก่อนหน้า สะท้อนความอ่อนแอของตลาดแรงงาน คาดจะสร้างความกังวลเกี่ยวกับภาวะดอกเบี้ยที่อยู่ในระดับสูงเริ่มส่งผลต่อตลาดแรงงานสหรัฐฯ คาดจะเป็นปัจจัยลดทอนคาดการณ์ถึงการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือน ก.ย. ของธนาคารกลางสหรัฐฯ (FED) โดยล่าสุด CME FEDWatch Tools บ่งชี้ตลาดปรับคาดการณ์ดอกเบี้ยครั้งใหม่ โดยคาดว่า FED จะคงอัตราดอกเบี้ยต่อไปจนถึงเดือน ธ.ค.’27 จากคาดการณ์ก่อนหน้าที่คาดว่า FED อาจขึ้นอัตราดอกเบี้ย 1-2 ครั้งในปีนี้ เรามองเป็นปัจจัยบวกต่อทิศทางราคาสินทรัพย์เสี่ยง รวมถึงราคาทองคาที่เผชิญแรงกดดันจากเงินเฟ้อ-ดอกเบี้ยในช่วงที่ก่อนหน้า อย่างไรก็ดีเรายังแนะนำติดตามการรายงานตัวเลขการจ้างงานนอกภาคการเกษตร (Nonfarm Payrolls) ของสหรัฐฯ ในวันศุกร์นี้ (คาดเพิ่มขึ้นราว 80,000 ตำแหน่ง จากเดือนก่อนที่ 57,000 ตำแหน่ง) เพื่อประเมินทิศทางนโยบายการเงินของ Fed ควบคู่ไปกับการติดตามการรายงานผลประกอบการไตรมาส 2/2026 ของหุ้นบริษัทจดทะเบียนขนาดใหญ่ในสหรัฐฯ ที่จะรายงานในวันนี้นำโดยหุ้นกลุ่มบริโภคและบันเทิงอย่าง Walt Disney (DIS.US) รวมถึงหุ้นเทคโนโลยี/บล็อกเชน อย่าง Coinbase (COIN.US) และ Block (SQ.US) เพื่อประเมินความแข็งแกร่งของภาคการบริโภคและกระแสเทคโนโลยีในระยะถัดไป ขณะที่เมื่อวานนี้รัฐบาลญี่ปุ่นเริ่มส่งสัญญาณอนุมัติแผนลดภาษีขายสำหรับอาหารและเครื่องดื่มที่ไม่มีแอลกอฮอล์ลงจาก 8% เหลือ 1% (เริ่ม เม.ย. 2027) พร้อมเตรียมอัดฉีดเงินช่วยเหลือครัวเรือนรายได้น้อยอีกราว 600,000 ล้านเยน เรามองว่านโยบายดังกล่าวเน้นการกระตุ้น Domestic Demand และลดภาระค่าครองชีพ ซึ่งจะช่วยพยุงแรงส่งการบริโภคภาคครัวเรือนในช่วงที่ Real Wages เริ่มฟื้นตัว แม้ในระยะสั้นอาจสร้างความกังวลเรื่องที่มาของเงินทุนและยอดการออกพันธบัตรใหม่ รวมทั้งเราคาดว่าตลาดรับรู้ประเด็นดังกล่าวไปบ้างในระดับหนึ่งแล้ว แต่เรามองประเด็นดังกล่าวจะเป็นปัจจัยบวกโดยตรงต่อ Top-line Revenue ของหุ้นกลุ่มค้าปลีกและผู้ผลิตอาหาร-เครื่องดื่มของญี่ปุ่น อาทิ 7&i Holdings (3382.JP), PPIH (7532.JP) และ Asahi Group (2502.JP) ในช่วง 2Q’27 นอกจากนี้เรายังคงมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มหุ้นในกลุ่มแร่หายากและลิเทียมภายนอกจีน จากรายงานผลสำรวจ ล่าสุดที่ระบุว่าผู้ผลิตญี่ปุ่นกว่า 80% กำลังเผชิญวิกฤตความเสี่ยงจากมาตรการคุมการส่งออก Rare Earth ของจีน ซึ่งจะเป็นปัจจัยเร่งเชิงโครงสร้าง (Structural Catalyst) หนุน Demand การจัดหาและสะสมสต๊อกวัตถุดิบทางเลือกในระยะยาว สำหรับปัจจัยภายในประเทศ อัตราเงินเฟ้อทั่วไป (CPI) เดือน ก.ค. ของไทย ขยายตัว 1.95% YoY ต่ากว่าที่ตลาดคาดไว้ที่ 2.52% - 2.60% และชะลอลงจากเดือน มิ.ย. ตามการย่อตัวของราคาน้ำมันและมาตรการอุดหนุนของภาครัฐ ขณะที่เงินเฟ้อพื้นฐาน (Core CPI) เพิ่มขึ้น 1.34% YoY ทั้งนี้ กระทรวงพาณิชย์ประเมินโอกาสเกิดภาวะ Stagflation ในไทยยังอยู่ในระดับต่ำ และเตรียมปรับแคบกรอบเป้าหมายเงินเฟ้อปี 2026 ลงสู่ระดับ 1.5% - 2.0% เราประเมินว่าตัวเลขเงินเฟ้อที่ออกมาต่ำกว่าคาดอย่างมีนัยสำคัญนี้ คาดจะไม่มีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อตลาดหุ้นไทย เนื่องจากตลาดยังคงให้น้ำหนักกับผลประกอบการ บจ. 2Q’26 และการฟื้นตัวของกำลังซื้อจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจในระยะถัดไปมากกว่า หุ้นแนะนำ“AVGO80” ในเชิงกลยุทธ์ เรายังคงชอบ Broadcom Inc. (AVGO.US) จากการเป็นผู้ออกแบบชิปเฉพาะทางให้กับลูกค้าระดับ Hyperscalers (เช่น TPU ของ Google, ชิปตระกูล custom ของ Meta, Anthropic, OpenAI) รวมทั้งเป็นผู้นำในด้านสวิตช์และเราเตอร์สำหรับการประมวลผลข้อมูลความเร็วสูง (เช่น ชิปตระกูล Tomahawk และ Jericho) รวมถึงเทคโนโลยีเชื่อมต่อการส่งสัญญาณแสง (Optics/DSP) ซึ่งเราคาดว่า Broadcom จะเป็นผู้ได้รับประโยชน์จากการที่ Hyperscalers มีแนวโน้มออกแบบชิปเฉพาะทางเอง ขณะที่ Valuation ในปัจจุบันยังน่าสนใจเทรดอยู่ที่ระดับ Forward PE ที่ 23.9x+/- บริเวณค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปี กลยุทธ์ “ถือ / ย่อซื้อสะสม”แนวรับ 2.70 / 2.60Target 3.00 / 3.30Stop หุ้นแนะนำทางเทคนิค Support Target StopOKLO23 ถือ / เล่นรีบาวด์ 3.58 / 3.48 4.00 / 4.50 KEYENCE23 ถือ / เก็งกำไร 3.20 / 3.10 3.50 / 4.00 GANFENG23 ถือ / ทยอยซื้อสะสม 1.68 / 1.60 1.96 / 2.22 CAMBRI80 ถือ / ทยอยซื้อสะสม 5.35 / 5.10 6.10 / 7.00 นักกลยุทธ์ : ณรงค์เดช จันทรไพศาล, #066063Email : narongdach.c@aira.co.th / 02-080-2839ผู้ช่วยนักวิเคราะห์ : วรภัทร เบญจาพุทธารักษ์

บล.ไอร่า : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน 06/08/69

efinAI

efinAI

Reported by

Chutima Musikajaroen

Latest

BDMS ประกาศจ่ายปันผลระหว่างกาล อัตรา 0.35 บาท/หุ้น - IRPC ปันผลระหว่างกาล 0.04 บาท/หุ้น

ภาวะตลาดหุ้นสิงคโปร์ : ดัชนี สเตรทไทม์ (^STI) — 26 ส.ค. 2569

ญี่ปุ่นขึ้นภาษีขายคอนโดระยะสั้น คุมเก็งกำไรตลาดอสังหา

ส.อ.ท. จับมือสยามพิวรรธน์ ยกระดับผู้ประกอบการไทย เชื่อมสินค้าไทยสู่ตลาดโลก

Popular

สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (26/08/69)

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันพุธที่ 26 สิงหาคม 2569

ดาวโจนส์ปิดบวก 160 จุด กลุ่มเทคฯ รีบาวด์ ก่อนประกาศงบ Nvidia

(อัพเดท) บิ๊กบจ.ทยอยประกาศจ่ายปันผลระหว่างกาล

11 หุ้นปันผลสูง 4 ปีหลังจ่ายต่อเนื่องยีลด์เฉลี่ยเกิน 5% ลุยงาน “Thailand Focus 2026”

efinAI