ส่องกล้อง COM7 : เปิดมุมมองโบรกฯ ดึง PLANB ร่วมดีล iCare คุ้มค่าแค่ไหน ?

Investor Relations Info : COM7 สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -29 ก.ย. 69 14:58 น. สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ได้รวบรวมมุมมอง ของบริษัทหลักทรัพย์ชั้นนำที่ได้ประเมินทิศทางของ บริษัท คอมเซเว่น จำกัด (มหาชน) หรือ COM7 จากบทวิเคราะห์ที่ออกมาในวันที่ 29 ก.ย. 69 ชื่อโบรกเกอร์ คำแนะนำ ราคาเป้าหมาย (บาท) บล.กรุงศรี ซื้อ 35.00 บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส ซื้อ 35.00 บล.ทิสโก้ ซื้อ 34.00 สรุปปัจจัยบวก+ คาดการณ์กำไรปกติและกำไรหลักในไตรมาส 3/69 เติบโตแข็งแกร่ง 48% - 56% YoY (คาดกำไรปกติที่ระดับ 1.3 พันล้านบาท) หนุนจากยอดขายสินค้า IT ที่เติบโตมากกว่า 20% YoY (บล.กรุงศรี, บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส) + คาดรายได้รวมไตรมาส 3/69 เติบโต 20.8% YoY แตะ 23.2 พันล้านบาท และยอดขายสาขาเดิม (SSSG) โตราว 10% YoY จากราคาขายสินค้ากลุ่มพีซี/สมาร์ทโฟนที่ปรับสูงขึ้น (บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส) + ดีลเพิ่มทุน iCare ให้ PLANB ช่วยลดอัตราส่วนหนี้สินต่อทุน (D/E) ของบริษัทลงจาก 2.5 เท่า เหลือราว 2.3 - 2.4 เท่า ซึ่งช่วยลดความเสี่ยงด้าน Covenant ได้ในระยะสั้น (บล.กรุงศรี, บล.ทิสโก้) + คาดบริษัทจะรับรู้กำไรพิเศษจากการประเมินมูลค่าเงินลงทุนใหม่ของ iCare หลังหักภาษี จำนวน 440 - 444 ล้านบาท ในช่วงไตรมาส 4/69 (บล.กรุงศรี, บล.ทิสโก้) + การได้ PLANB เป็นพันธมิตรจะช่วยกระจายความเสี่ยงจากธุรกิจค้าปลีก ขยายการเข้าถึงลูกค้านอกกลุ่ม COM7 รวมถึงตัว iCare เองมีมูลค่าการขายที่ค่อนข้างถูกเมื่อเทียบกับกำไรสุทธิที่เติบโตถึง 291% ในครึ่งปีแรก (บล.ทิสโก้) + ความต้องการ iPhone 18 Pro/Pro Max รุ่นใหม่สูงกว่ารุ่นก่อนหน้า และมีราคาขายสูงขึ้น 7-25% ซึ่งจะช่วยหนุนยอดขายเพิ่มเติมในไตรมาส 4/69 ได้เป็นอย่างดี (บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส) + บริษัทมีแผนเปิดบริการสินเชื่อ UPhone Program (เปลี่ยนมือถือเก่าเป็นรุ่นใหม่) ในไตรมาส 4/69 ช่วยขยายพอร์ต UFund ให้ใหญ่ขึ้น พร้อมแผนนำ UFund เข้าจดทะเบียนในตลาดฯ หรือ Spin-off ในช่วงปี 2570-2571 (บล.ทิสโก้, บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส) สรุปปัจจัยลบ- สัดส่วนการถือหุ้นใน iCare ที่ลดลงจาก 86.17% เหลือ 46.28% คาดว่าจะส่งผลกระทบต่อประมาณการกำไรปกติในปี 2570 ให้ลดลงราว 2% - 4% (บล.กรุงศรี, บล.ทิสโก้) - Valuation ของดีลเพิ่มทุน iCare มีค่า PBV อยู่ที่ 2.8 เท่า ซึ่งถือว่าสูงกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่มประกันวินาศภัยที่ระดับ 0.8 เท่า (บล.กรุงศรี) - การ deconsolidate หุ้น iCare ออกจากงบรวมเพื่อลดหนี้ ไม่ใช่ทางออกระยะยาวที่ยั่งยืน เนื่องจากธุรกิจ Ufund และ EV7 ยังคงมีความต้องการใช้เงินทุนสูงถึงราว 2 พันล้านบาทในทุกๆ ไตรมาส (บล.ทิสโก้) - กำไรหลักในไตรมาส 3/69 มีแนวโน้มปรับตัวลดลง 2.8% QoQ เนื่องจากผลกระทบจากปัจจัยทางฤดูกาล (บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส) - ยอดขายรถยนต์ไฟฟ้า (EV) มีแนวโน้มชะลอตัวลง โดยสัดส่วนที่มีต่อการเติบโตของยอดขายรวมคาดว่าจะลดลงเหลือ 3-4% ในไตรมาส 3/69 (จากเดิม 6-7% ในครึ่งปีแรก) (บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส) . .

ส่องกล้อง COM7 : เปิดมุมมองโบรกฯ ดึง PLANB ร่วมดีล iCare คุ้มค่าแค่ไหน ?

efinAI

efinAI

Related Topics

Reported by

Sakchai Ngokngam

Latest

เวียตเจ็ทไทยแลนด์ คว้ารางวัล “Best Companies to Work for in Asia 2026” 2 ปีซ้อน

“ซิตี้แบงก์” จัดงานเสวนา “Data Centre Day 2026” เปิดทิศการบริหารเงินทุน รองรับการเติบโตของดาต้าเซ็นเตอร์ในประเทศไทย

ADVICE มั่นใจปีหน้าโตต่อ รับอานิสงส์ AI–สมาร์ตโฟน–ตลาดองค์กร ลุยสินเชื่อหนุนกำลังซื้อ ยุคสินค้าไอทีราคาแพง

Popular

ก.ล.ต.เปิดโผ 12 หุ้นจ่อขาย IPO “TIPAK-MER-ARK” อยู่ระหว่างพิจารณา - 6 รายไฟเขียวคำขอ

ดาวโจนส์ปิดลบ 347 จุด น้ำมัน-บอนด์ยีลด์พุ่ง หลังแผนสันติภาพอิหร่านไร้ความชัดเจน

สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (29/09/69)

สรุปข่าวเด่น สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ประจำวันที่ 29 กันยายน 2569

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันอังคารที่ 29 กันยายน 2569

Related