กระแส Activist Investor ร้อนแรง! ญี่ปุ่นขึ้นแท่นเบอร์ 2 ของโลก พบแคมเปญพุ่ง 53%

สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -25 ส.ค. 69 17:32 น. กระแส Activist Investor ทั่วโลกในช่วงครึ่งแรกของปี 2026 ร้อนแรงเป็นพิเศษ โดยเฉพาะในญี่ปุ่นที่จำนวนแคมเปญพุ่งขึ้น 53% แตะ 52 ครั้ง จนขึ้นมาเป็นตลาดอันดับ 2 รองจากสหรัฐฯ สะท้อนแรงกดดันที่นักลงทุนเริ่มใช้กับบริษัทจดทะเบียนมากขึ้น ทั้งในเรื่องการใช้เงินทุนอย่างมีประสิทธิภาพ การปรับโครงสร้างธุรกิจ ธรรมาภิบาล และการเพิ่มผลตอบแทนผู้ถือหุ้นผ่านการซื้อหุ้นคืนหรือจ่ายเงินปันผลข้อมูลจาก Lazard ระบุว่า ระหว่างเดือนมกราคมถึงมิถุนายน 2026 มีแคมเปญใหม่จากนักลงทุนแอ็กติวิสต์ทั่วโลกสำหรับบริษัทที่มีมูลค่าตลาดมากกว่า 500 ล้านดอลลาร์ รวม 184 ครั้ง เพิ่มขึ้น 20% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ขณะที่สหรัฐฯ ยังเป็นตลาดที่มีความเคลื่อนไหวมากที่สุดด้วยจำนวน 89 ครั้ง เพิ่มขึ้น 24% จากปีก่อนญี่ปุ่นกลายเป็นสมรภูมิสำคัญของนักลงทุนแอ็กติวิสต์การเพิ่มขึ้นของแคมเปญในญี่ปุ่นไม่ได้เกิดขึ้นเพียงเพราะจำนวนบริษัทขนาดใหญ่ในตลาด แต่ยังสะท้อนมุมมองของนักลงทุนต่างชาติที่เห็นว่าบริษัทญี่ปุ่นจำนวนไม่น้อยยังมี ROE ต่ำกว่า 10% และถือเงินสดในระดับสูงโดยไม่ได้สร้างผลตอบแทนที่เหมาะสมให้กับผู้ถือหุ้น ทำให้ประเด็นเรื่องการจัดสรรทุนกลายเป็นหัวข้อหลักของการกดดันในรอบนี้ในบรรดาหัวข้อที่ถูกหยิบยกขึ้นมา การซื้อหุ้นคืน มีสัดส่วนสูงถึง 56% ของประเด็นทั้งหมด ตามด้วยเรื่อง ค่าตอบแทนผู้บริหาร ที่อยู่ในสัดส่วน 50% และข้อเสนอให้ ถอดถอนกรรมการ อีก 31% สิ่งเหล่านี้สะท้อนว่าผู้ลงทุนไม่ได้มองเพียงผลประกอบการระยะสั้น แต่ต้องการเห็นโครงสร้างทุนที่ดีขึ้นและการบริหารที่ตอบโจทย์มูลค่ากิจการในระยะยาวตัวอย่างแคมเปญสำคัญที่สะเทือนตลาดญี่ปุ่นรายงานระบุชื่อบริษัทและประเด็นที่นักลงทุนแอ็กติวิสต์เข้าไปกดดันอย่างต่อเนื่อง เช่น Elliott Investment Management ที่เรียกร้องให้ Daikin Industries ทบทวนกลุ่มธุรกิจและทำโครงการซื้อหุ้นคืนมูลค่า 1 ล้านล้านเยน หรือราว 6.3 พันล้านดอลลาร์ขณะเดียวกัน Strategic Capital กดดัน Noritake ให้ออกจากธุรกิจที่ขาดทุน รวมถึงธุรกิจเครื่องเคลือบดินเผาดั้งเดิม ส่วน Oasis Management เสนอถอดถอน Takeshi Natsuno จากตำแหน่งประธานของ Kadokawa และคัดค้านการแต่งตั้ง Atsushi Horiba เป็นประธานและซีอีโอของ Horibaนอกจากนี้ Palliser Capital ยังเรียกร้องให้ Toto ปรับปรุงการเปิดเผยข้อมูลในธุรกิจชิ้นส่วนอุปกรณ์ผลิตเซมิคอนดักเตอร์ ซึ่งเป็นธุรกิจที่เติบโตเร็ว ขณะที่ Elliott มีรายงานว่าเรียกร้องให้ London Stock Exchange Group เร่งนำ AI มาใช้ในธุรกิจข้อมูล สะท้อนว่าประเด็นแอ็กติวิสต์ในปีนี้ไม่ได้จำกัดแค่การลดต้นทุน แต่ขยายไปสู่การยกระดับเทคโนโลยีและประสิทธิภาพการดำเนินงานด้วยแรงตอบโต้จากภาครัฐเริ่มชัดเจนเมื่อแรงกดดันจากนักลงทุนทวีความเข้มข้น ภาครัฐในหลายประเทศเริ่มขยับเพื่อวางกรอบการกำกับดูแลให้ชัดขึ้น โดยในสหรัฐฯ SEC ได้ปรับหลักเกณฑ์ในเดือนกรกฎาคมให้ยานพาหนะเพื่อการลงทุนที่ถูกจัดตั้งโดยแอ็กติวิสต์ต้องเปิดเผยแหล่งเงินทุน และให้นักลงทุนเบื้องหลังมีสถานะเป็นผู้ซื้อร่วม เพื่อเพิ่มความโปร่งใสของโครงสร้างการถือหุ้นฝั่งญี่ปุ่นเอง คณะทำงานในพรรครัฐบาล แอลดีพี ก็จัดทำข้อเสนอแนะต่อรัฐบาลเพื่อป้องกันการแทรกแซงผู้ถือหุ้นที่ไม่เหมาะสม เช่น การเพิ่มเงื่อนไขการยื่นข้อเสนอผู้ถือหุ้น หรือการเรียกประชุมผู้ถือหุ้นวิสามัญ การเคลื่อนไหวลักษณะนี้สะท้อนว่ารัฐบาลญี่ปุ่นต้องการรักษาสมดุลระหว่างการเปิดรับทุนต่างชาติและการคุ้มครองบริษัทจดทะเบียนจากแรงกดดันที่อาจเกินขอบเขตมุมมองต่อแนวโน้มตลาดและผลกระทบต่อนักลงทุนไทยKenta Akiyama หัวหน้าธุรกิจญี่ปุ่นของ Lazard ระบุว่านักลงทุนต่างชาติมองว่าแอ็กติวิสต์มีส่วนช่วยปฏิรูปตลาดญี่ปุ่น แต่เริ่มมีความกังวลว่ามาตรการตอบโต้ของภาครัฐอาจทำให้การเปลี่ยนแปลงที่เกิดขึ้นในช่วงหลายปีที่ผ่านมาเกิดการย้อนกลับได้สำหรับนักลงทุนไทย แม้ข่าวนี้จะไม่ส่งผลโดยตรงต่อหุ้นไทยในระยะสั้น แต่ยังมีนัยสำคัญในเชิงโครงสร้าง โดยเฉพาะผู้ที่ถือหุ้นต่างประเทศหรือผ่านกองทุนรวม หากบริษัทญี่ปุ่นถูกกดดันให้ขายธุรกิจ ปรับห่วงโซ่อุปทาน หรือเพิ่มเงินปันผล ก็อาจกระทบต่อบริษัทไทยที่อยู่ในซัพพลายเชนเดียวกันได้ นอกจากนี้ กระแสที่ตลาดให้ค่ากับบริษัทที่มี ROE สูง และนโยบายคืนทุนชัดเจน ยังอาจทำให้กองทุนต่างประเทศปรับน้ำหนักไปยังหุ้นเอเชียที่มีคุณภาพดี ส่งผลทางอ้อมต่อบริษัทไทยที่ ROE ต่ำหรือยังไม่มีแผนคืนทุนที่ชัดเจนในมุมของสินทรัพย์ทางเลือก หากแอ็กติวิสต์ผลักดันให้บริษัทจ่ายปันผลและซื้อหุ้นคืนมากขึ้น ผลตอบแทนรวมจากหุ้นอาจน่าสนใจกว่าพันธบัตรและดึงเงินเข้าสู่ตลาดหุ้นมากขึ้น อย่างไรก็ตาม หากภาครัฐออกมาตรการเพิ่มข้อจำกัดหรือเข้มงวดการตรวจสอบแหล่งเงินทุน ความขัดแย้งระหว่างนักลงทุนกับผู้บริหารอาจทำให้ตลาดผันผวนสูงขึ้น และในบางช่วงอาจเป็นปัจจัยที่หนุนความต้องการถือ ทองคำ ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยได้เช่นกันโดยสรุป การขยายตัวของ Activist Investor ในญี่ปุ่นและทั่วโลกในปี 2026 สะท้อนการเปลี่ยนผ่านครั้งสำคัญของตลาดทุนที่ให้รางวัลกับประสิทธิภาพ ธรรมาภิบาล และการใช้เงินทุนอย่างคุ้มค่า มากกว่าการสะสมเงินสดไว้เฉย ๆ และแนวโน้มนี้มีโอกาสส่งผลต่อการประเมินมูลค่าหุ้นในเอเชียต่อเนื่องในช่วงครึ่งหลังของปี

กระแส Activist Investor ร้อนแรง! ญี่ปุ่นขึ้นแท่นเบอร์ 2 ของโลก พบแคมเปญพุ่ง 53%

efinAI

efinAI

Related Topics

Reported by

efin Reporter

Latest

หุ้น RCL-PSL-TTA แห่ดีดทำไฮรอบ 1-4 ปี เดือนนี้พุ่ง 15-30% หนุนจากค่าระวางเรือแนวโน้มสูงต่อเนื่อง

(แก้ไข) BANPU กางแผนธุรกิจ 5 ปี เร่งสยายปีกผ่าน 4 กลุ่มธุรกิจหลัก - ทุ่มงบลงทุนกว่า 3,000 ล้านดอลลาร์

ซิโนเปคกำไรครึ่งปีแรกพุ่ง 19.3% หนุนหุ้นพลังงาน

Debasement Trade กลับมา ดอลลาร์อ่อน–ทองคำพุ่ง

แผนลดขาดดุลการคลังสหรัฐฯ ส่อเหลว กดดันบอนด์ยีลด์

Popular

สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (25/08/69)

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันอังคารที่ 25 สิงหาคม 2569

S&P500-แนสแดคปิดลบ แรงขายหุ้นเทคฯ ฉุดดัชนี-จับตาสหรัฐฯ คว่ำบาตรอิหร่านระลอกใหม่

PTTGC ประกาศจ่ายปันผลระหว่างกาล อัตรา 0.60 บาท/หุ้น ขึ้น XD 7 ก.ย.69

ตลท.สั่งเพิกถอน CIMBT -GLAND - LRH จากปัญหาฟรีโฟลท พร้อมเปิดเทรดชั่วคราว 3-11 ก.ย.69

Related

Lawson ลดราคาโอนิกิริ สัญญาณเงินเฟ้อญี่ปุ่นคลี่คลาย