บล.ดาโอ (ประเทศไทย) : BBL แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 215.00 บาท

3Q26 ต่ำกว่าคาดจากสำรองฯขึ้น, Fee ลด แต่ NPL ลดลงได้ดี BBL ประกาศกำไรสุทธิ 3Q26 อยู่ที่ 9,489 ล้านบาท (-31% YoY, -0.1% QoQ) ต่ำกว่าที่ตลาดคาด -5% และเราคาด -10% โดย 1) สำรองฯมากกว่าคาดมาอยู่ที่ 8,008 ล้านบาท (เราคาด 7,402 ล้านบาท) (-19% YoY, -5% QoQ) และมีรายได้ค่าธรรมเนียมสุทธิต่ำกว่าคาดอยู่ที่ 6,760 ล้านบาท (+3% YoY, -3% QoQ) จาก Loan related fee และ Transactional fee ที่ลดลงตามที่ถูก ธปท. ควบคุม ด้าน NIM อยู่ที่ 2.58% เพิ่มขึ้นจากไตรมาสก่อนที่ 2.49% เพราะผ่านจุดต่ำสุดไปแล้วใน 2Q26 และได้ประโยชน์จากแนวโน้มดอกเบี้ยขาขึ้นทำให้สินเชื่อต่างประเทศมี Loan yield ที่เพิ่มขึ้น 2) NPL อยู่ที่ 3.20% ลดลงได้ดีจากไตรมาสก่อนที่ 3.30% โดยสินเชื่อเพิ่มขึ้น +3.2% YTD จากสินเชื่อรายใหญ่และต่างประเทศ เพราะมีการเร่งปรับโครงสร้างหนี้เร็วกว่าปกติ กำไรสุทธิ 9M26 คิดเป็น 71% ของประมาณการทั้งปี ทำให้เรามีการปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 2026E/2027E ลง -9%/-5% ทำให้ได้กำไรสุทธิปี 2026E อยู่ที่ 3.85 หมื่นล้านบาท ลดลง -16% YoY จาก NIM และกำไรจากเงินลงทุนที่ลดลงเป็นหลัก ส่วนประเด็นเรื่องราคาหุ้น Permata ลดลง ไม่ได้กระทบกับงบของ BBL มองเป็นเรื่องของ Fund flow ซึ่งไม่ได้เกี่ยวข้องกับปัจจัยพื้นฐานของ Permata คงคำแนะนำ “ซื้อ” BBL แต่ปรับราคาเป้าหมายลงมาอยู่ที่ 215.00 บาท อิง 2027E PBV ที่ 0.67x (-0.50SD below 10-yr average PBV) จากเดิมที่ 225.00 บาท โดยยังมี Dividend yield ที่ 5% ด้าน Valuation เทรดที่ PBV ถูกที่สุดในกลุ่มเพียง 0.6x และจะได้ประโยชน์หากอัตราดอกเบี้ยเป็นขาขึ้น Analyst: Saranrat Panthachotirat, IAA (Reg. No. 028916)

บล.ดาโอ (ประเทศไทย) : BBL แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 215.00 บาท

efinAI

efinAI

Reported by

Chutima Musikajaroen

Latest

ญี่ปุ่นเร่งดันร่างกฎหมายลดภาษีบริโภค หวังรัฐสภาอนุมัติต้นเดือนพ.ย. นี้

QUICK ปลื้มเทรดวันแรกเหนือจอง ตั้งเป้ารายได้โตไม่ต่ำกว่า 20% ชู AI-ขยาย Dealer รุก Healthcare

TTB ยกระดับ `ดิจิทัลแบงก์กิ้งที่ใช่ [รู้ใจคุณ]” ส่งมอบประสบการณ์ทุกช่วงชีวิตแบบไร้รอยต่อ

ไทยประกันชีวิต รวมพลัง “ดูแลด้วยหัวใจ” เคียงข้างสังคมไทยในวิกฤตอุทกภัย

Popular

ดาวโจนส์ปิดพุ่ง 529 จุด กลุ่มเฮลธ์แคร์หนุนดัชนี

สรุปข่าวเด่น สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ประจำวันที่ 21 ตุลาคม 2569

ADVANC ทุ่ม 1,463 ลบ. ซื้อหุ้น SHEN สัดส่วน 49% รุกโทรคมนาคมใน สปป. ลาวคาดปิดดีลในปีนี้

สรุปหุ้นเด่นทางเทคนิค (21/10/69)

BAY เผยกำไรสุทธิ 9 เดือนปี 69 โต 3.9% ที่ 2.55 หมื่นลบ. รับสินเชื่อธุรกิจขนาดใหญ่ - พอร์ต TIDLOR ขยายตัว

Related

บล.บัวหลวง : BBL แนะนำ ซื้อ

บล.ทรีนีตี้ : BBL แนะนำซื้อเมื่ออ่อนตัว ราคาเป้าหมายปี 2570 ใหม่ที่ 201.00 บาท

บล.ทิสโก้ : BBL แนะนำ “ถือ” มูลค่าที่เหมาะสม 176.00 บาท

บล.กรุงศรี : BBL แนะนำ Buy ที่ TP27F 215.0 บาท