| บล.เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| TIDLOR | 25 | ประกาศซื้อหุ้นคืนและจ่ายปันผล บริษัทประกาศจ่ายปันผล 0.69 บาทต่อหุ้น ขึ้น XD 2 มิ.ย. คิดเป็นอัตราเงินปันผล 4.3% และการซื้อหุ้นคืน วงเงิน 2.4 พันลบ. เป็นจำนวน 123 ล้านหุ้น หรือราคาเฉลี่ย 19.5 บาท ตั้งแต่ 28 พ.ค. - 27 พ.ย. ช่วยจำกัด Downside ราคาน้ำมันดิบปรับตัวลง หลุด USD110/bbl หลังผู้นำอิหร่านเตรียม ประกาศข้อตกลงเฉพาะ สุดท้ายกับ สหรัฐ หนุน sentiment กลุ่มไฟแนนซ์อย่าง TIDLOR |
| TLI | 13 | กำไรเด่นกว่าคาด หนุน upside รายงานกำไร 1Q69 ดีกว่าคาดถึง 28% แนวโน้ม 2Q69 โตต่อจากเบี้ยประกันพลิกเป็นบวก และยอดเคลมที่อยู่ในระดับต่าสะท้อน Upside ต่อประมาณการของเรา อัตราเงินปันผล 6% ช่วยจำกัด Downside Bond yield 10 ปีของสหรัฐ ทำจุดสูงสุดใหม่ในรอบ 1 ปี ที่ 4.6% หลังตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐสูงกว่า หนุนมูลค่าหนี้สินของ TLI ลดลงเร็วกว่าสินทรัพย์ |
| บล.กรุงศรี |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| AOT | 64.75 | 1) สงครามมีสัญญาณ De-escalation คาด AOT หุ้นพื้นฐานแกร่งสุดในกลุ่มการ บิน ท่องเที่ยว เป็นตัวเลือกแรกๆที่ตลาดกลับสถานะ 2) ผลประกอบการระยะถัดไป เติบโตโดดเด่นจากการปรับขึ้นค่า PSC ขาออกระหว่างประเทศ> 50% มีผล มิ.ย.26 |
| BA | 22 | 1) สงครามมีสัญญาณ De-escalation ราคาน้ำมันปรับลง -5.6% บวก BA ที่มี ต้นทุนน้ำมันสูง 2) หุ้นปรับตัวลงลึก vs ช่วงก่อนสงคราม BA -23.2% vs SET -0.3% 3) ช่วงสงครามประคองตัวได้ ยอดจองตั๋วล่วงหน้าช่วง มิ.ย.–ก.ย.26 +1%y-y |
| GPSC | 44 | 1) สงครามมีสัญญาณ De-escalation คาดคลายกังวลผลกระทบต้นทุนต่อโรงไฟฟ้า SPP 2) หุ้นปรับตัวลงลึก vs ช่วงก่อนสงคราม GPSC -10.5% vs SET -0.3% มีโอกาส ฟื้นแรง 3) ฐานะการเงินยังแข็งแรง รองรับโอกาสลงทุนตาม PDP ใหม่ที่ใกล้เข้ามาได้ |
| บล.ฟินันเซีย ไซรัส |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| TIDLOR | 23 | แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 23 บาท ประกาศจ่ายปันผล 0.69 บาท/หุ้น คิดเป็น Yield 4.3% และมีมติซื้อหุ้นคืนวงเงิน 2.4 พันลบ. ไม่เกิน 122.824 ล้านหุ้น (ราคาเฉลี่ย 19.54 บาท/หุ้น) เรามองบวกทั้งในแง่การช่วยหยุงราคาหุ้น และยังช่วยหนุน EPS และ ROE ให้สูงขึ้นและมีประสิทธิภาพมากกว่าการเร่งปล่อยสินเชื่อเชิงรุก ซึ่งอาจสร้างปัญหาด้านคุณภาพสินทรัพย์ |
| บล.พาย |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| MTC | 39 | แนวโน้ม NIM ใน 2Q26 ฟื้นตัวจากอัตราผลตอบแทนสินเชื่อเพิ่มขึ้น และต้นทุนการเงินลดลง โดยมีแผนออกหุ้นกู้ใหม่ 10 พันล้านบาท ในปลายเดือน พ.ค. |
| TIDLOR | 24 | ผลการดำเนินงานใน 1Q26 แข็งแกร่งที่ 1.6 พันล้านบาท (+35% YoY, +56% QoQ) และคุณภาพสินเชื่อดีขึ้น NPL ratio ลดลงเหลือ 1.47% |
| บล.เคจีไอ |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| NTF | 20.8 | ประเมินแนวโน้มกำไร 2Q69 โตเด่น YoY QoQ และ Upside 3Q-4Q จากการเตรียมออกหุ้นกู้ จากการเยี่ยมชมกิจการธุรกิจล้งทุเรียนพันธมิตร จ. จันทบุรี เราประเมินแนวโน้มกำไร 2Q69 จะโตเด่น YoY QoQ จากผลผลิตทุเรียนปีนี้ที่มากเกินคาด และลูกค้าจีนเร่งการส่งมอบทุเรียนช่วง High season โดยปรับรอบการชำระเงินเร็วขึ้น (เพิ่มรอบการหมุนเงิน) และ Upside จากการเตรียมออกหุ้นกู้ 900 ล้านบาท (ประชุมผู้ถือหุ้น 12 มิ.ย.) เพื่อเตรียมเงินทุนหมุนเวียนสำหรับหน้าทุเรียนภาคใต้ (3Q) และการเตรียมสต๊อกทุเรียนตกเกรดสำหรับทำทุเรียนแช่แข็งไว้ส่งออกช่วง Low season 1Q – 4Q |
| BBL | 190 | ประเมินสินเชื่อภาคธุรกิจจะเริ่มฟื้นตัว จากการเร่งลงทุนภาคเอกชน การลงทุนภาคเอกชนที่เริ่มเร่งตัวขึ้นใน 1Q69 และคาดจะเร่งขึ้นต่อเนื่องใน 1 – 2 ปีนี้ ตามยอดขอ BOI ที่รอปลดล๊อค ขณะที่สินเชื่อภาคธุรกิจเป็นจุดเด่นของ BBL* เทียบธนาคารอื่นๆ |
| MINT | 28.5 | ประเมินแนวโน้มกำไร 2Q69 โต YoY QoQ ราคาหุ้นที่พักฐาน สะท้อนความกังวลความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ตะวันออกกลาง อย่างไรก็ดีจากการประชุมนักวิเคราะห์ล่าสุดยอดจองโรงแรมในยุโรปสำหรับ 2Q69 ยังแข็งแกร่ง (รายได้หลัก>70% ของ MINT*) ชดเชยธุรกิจโรงแรมในไทยและมัลดีฟส์ที่ชะลอลงใน 2Q69 |
| บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| DELTA | 327 | Delta มีกำไรปกติ 8.84 พันล้านบาท (+77% yoy, +23% qoq) ใน 1Q26 หรือสูงกว่าประมาณการของเรา 9% ยอดขายที่ 6.14 หมื่นล้านบาท (+44% yoy, +6% qoq) สอดคล้องกับที่คาดการณ์ ส่วน OPM สูงกว่าสมมติฐานของเรา 140bp คงคำแนะนำ “ขาย” และ “Trading” Delta ตาม S&P500, NASDAQ |
| TIDLOR | 16.7 | TIDLOR ทำกำไรสุทธิ 1.6 พันล้านบาท (+32.5% yoy, +60% qoq) ใน 1Q26 ผู้บริหารคาดว่าอัตราการเติบโตของสินเชื่อจะฟื้นตัวใน 2Q26 พร้อมประกาศปันผลงวดไตรมาส 1/69 จำนวน 0.69 บาทต่อหุ้น พร้อมทุ่มอีก 2,400 ล้านบาท ซื้อหุ้นคืนจำนวนสูงสุด 122.82 ล้านหุ้น |
| บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| FTREIT | 12.7 | รายได้จากการลงทุนสุทธิ 2Q26 (ม.ค.-มี.ค.26) เพิ่มขึ้น +10% YoY สู่ระดับ 771 ล้านบาท ดีกว่ากลุ่มอุตสาหกรรมเดียวกัน อัตราการเช่า (OR) โดยรวมยังคงแข็งแกร่งที่ 92.5% แนวโน้ม 3Q26 เป็นบวก โดย FTREIT ได้ลงนามสัญญาเช่าคลังสินค้าขนาดใหญ่หลายรายการ ซึ่งจะเริ่มรับรู้ใน 3Q26 กองทุนมีแผนซื้อสินทรัพย์เข้ามาเพิ่มอีก 1.5 พันล้านบาทใน 2H26 คงคำแนะนำ ซื้อ ให้ราคาเป้าหมาย 12.70 บาท (DCF) คาดการณ์ Dividend yield ปีนี้ที่ 6.9% และประเมิน IRR ของกองทุนไว้เท่ากับ 7.5% ทั้งนี้ ในปัจจุบันกองทุนมีสินทรัพย์ที่เป็น freehold 73% ส่วนที่เหลือ 27% เป็น leasehold |
| บล.ยูโอบีเคย์เฮียน |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| BBL | 180 | พอร์ตสินเชื่อเป็นบริษัทขนาดใหญ่ ทำให้มีความเสี่ยงผลกระทบเศรษบกิจต่ำกว่าธนาคารอื่นๆ ตัดขาดทุน 167 บาท |
| TTB | 2.6 | หุ้นธนาคารมีแนวโน้มได้ประโยชน์จากการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจ และทิศทางผลตอบแทนพันธบัตรที่ขยับขึ้น ตัดขาดทุน 2.24 บาท |
| BH | 220 | ภาพรวมผลประกอบการออกมาดี และการมีสถานบริการน้อยแห่ง ทำให้ความสามารถในการล็อคต้นทุนทำได้ดีกว่า ตัดขาดทุน 160 บาท |
| DUSIT | 13 | ผลประกอบการการไตรมาส 1/69 ส่งสัญญาณฟื้นตัวที่ดี ขณะที่ปีนี้จะได้แรงหนุนจาการโอนโครงการอสังหาฯ ช่วยลดความเสี่ยงของธุรกิจโรงแรม ตัดขาดทุน 9.50 บาท |
| บล.ฟิลลิป |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| CPN | 66.00 / 67.00 | แนะนำ BUY เป้าหมาย 66.00 / 67.00 แนวรับ 63.25 / 64.00 แรงหนุนจากโครงการใหม่ในปีนี้ รับ Sentiment บวกจากมาตรการรัฐ และนักท่องเที่ยวฟื้นตัว |
| ERW | 2.82 / 2.88 | แนะนำ BUY เป้าหมาย 2.82 / 2.88 แนวรับ 2.58 / 2.64 ตัวเลขนักท่องเที่ยวต่างชาติ ในสัปดาห์ที่ 20 (+1% y-y) นักท่องเที่ยวจีน สะสมมาไทยเพิ่มขึ้น +17.6% y-y |
| บล.ไอร่า |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| AFRM03 | 3.00 / 3.50 | “AFRM03” ในเชิงกลยุทธ์ เรายังคงชอบ Affirm Holdings, Inc. (AFRM:NASDAQ) คาดการณ์ผลประกอบการของ Affirm ยังมีแนวโน้มแข็งแกร่งต่อเนื่องในไตรมาสนี้ โดยบริษัทมีแผนปรับเพิ่มคาดการณ์ (Guidance) ของปี FY26 ขึ้น โดยจำนวนลูกค้า Active Customers ยังสามารถเติบโตได้ดีในไตรมาสที่ผ่านมา อีกทั้งหากพิจารณาตลาด E-commerce ของ BNPL ในสหรัฐฯ ที่ยังอยู่ในระดับต่ำไม่เกิน 10% ในปัจจุบัน ทำให้เราคาดว่า Affirm ยังมีแนวโน้มการเติบโตได้อีกมาก รวมทั้งการขยายตลาดเข้าสู่อังกฤษ (UK) และมีแผน Rollout ในยุโรปเพิ่มเติม คาดจะช่วยสร้าง Upside ในระยะถัดไป |
