บล.โกลเบล็ก : BDMS แนะนำ ซื้อ ราคาเหมาะสม 29.70 บาท

"กำไร 2Q69 อ่อนแอกว่าที่คาดแต่ 2H69 มีโอกาสเติบโตดี และ Valuation ปัจจุบันไม่แพง"งวด 2Q69 มีกำไร 3,248 ลบ. -7%YoY -20%QoQ อ่อนแอกว่าที่คาดว่าจะเติบโตเล็กน้อย YoY โดยมีรายได้ค่ารักษาพยาบาล 25,917 ลบ. +1%YoY -4%QoQ จากกลุ่มผู้ป่วยชาวไทย (สัดส่วน 73%) +2%YoY ขณะที่กลุ่มผู้ป่วยต่างชาติ (สัดส่วน 27%) -2%YoY จากผู้ป่วยกัมพูชา -67%YoY และ ตะวันออกกลาง -24%YoY ที่ได้รับผลกระทบจากความขัดแย้งชายแดนไทย-กัมพูชาตั้งแต่กลางปี 68 และสถานการณ์ความไม่สงบในตะวันออกกลางตั้งแต่เดือน มี.ค.69 หากไม่รวมผู้ป่วย 2 กลุ่มดังกล่าว รายได้ผู้ป่วยต่างชาติจะเติบโต 10%YoY (Myanmar +42%, USA +23%, Australia +17%) ส่วน %EBITDA ลดลงสู่ 22.0% (2Q68 = 22.6%, 1Q69 = 24.6%) จากค่าแพทย์ ค่ายาและเวชภัณฑ์ ที่เพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม บริษัทมีกำไรพิเศษจากค่าสินไหมทดแทนประกันภัยน้ำท่วมหาดใหญ่ 90 ลบ. หากไม่รวมรายการดังกล่าวกำไรปกติจะอยู่ราว 3,176 ลบ. -9%YoY ทั้งนี้ กำไร 1H69 ที่ 7,306 ลบ. -7%YoY คิดเป็น 44% ของประมาณการกำไรทั้งปี 69 ที่ 16,652 ลบ. +5%YoY ความเห็น เรามีมุมมองเป็นกลางค่อนลบต่อกำไร 2Q69 ที่อ่อนแอกว่าที่คาด อย่างไรก็ตาม คาด 2H69 มีโอกาสเติบโต HoH และ YoY จากการเข้าสู่ช่วง High Season ของธุรกิจ ประกอบกับฐานต่ำ ในช่วงปีก่อนที่ได้รับผลกระทบจากกลุ่มผู้ป่วยกัมพูชาที่หายไป และสถานการณ์น้ำท่วมในภาคใต้ ทั้งนี้ เราเตรียมปรับลดประมาณการกำไรทั้งปี 69 ลดลงเล็กน้อยจากเดิมที่คาดราว 16,652 ลบ. +5%YoY หลังจากกำไร 1H69 คิดเป็นเพียง 44% อย่างไรก็ตาม ปัจจุบัน Valuation ไม่แพง โดยซื้อขายที่ระดับ PE เพียง 20x ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยกลุ่ม 5 ปีที่ราว 30-35x และราคาเหมาะสม 29.70 บาท มีอัพไซด์ 51% จึงคงคำแนะนำ “ซื้อ” *บริษัทจัดประชุมนักวิเคราะห์วันที่ 20 ส.ค. 69 Analyst : Salakbun Wongakaradeth, IAA 02 687 7287 Salakbun@globlex.co.th

บล.โกลเบล็ก : BDMS แนะนำ ซื้อ ราคาเหมาะสม 29.70 บาท

efinAI

efinAI

Reported by

Sakchai Ngokngam

Latest

“คิง เพาเวอร์” เตรียมวางมือ-เปิดทางขายเลสเตอร์ ซิตี้ ตั้งราคากว่า 200 ล้านปอนด์

โบรกฯ แห่เชียร์ “ซื้อ” หุ้น PTT หลังโชว์กำไร All Time High คาดปีนี้โตแจ่ม ปันผลสูง อัปไซด์เพียบ

AWC คาดผลงานครึ่งปีหลังโตต่อเนื่อง รับยอดจองห้องพักพุ่ง - เล็งยื่นไฟลิ่งตั้งกองรีทภายใน ก.ย.นี้

CPF เปิดงบ 6 เดือนกำไร 8,951 ลบ. แจกปันผล 0.45 บ.- ทุ่มงบ 336 ลบ.รุกธุรกิจเครื่องดื่มเวียดนาม

GCAP เดินหน้าฟื้นคุณภาพพอร์ตสินเชื่อเช่าซื้อ NPL ลดเหลือ 3.68%

Popular

ดาวโจนส์ปิดบวก 69 จุด, S&P500 ทำนิวไฮ ตลาดคลายกังวลเฟดขึ้นดอกเบี้ย

สรุปข่าวเด่น สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ประจำวันที่ 14 สิงหาคม 2569

ก.ล.ต.เปิดโผผู้บริหารซื้อ-ขาย-โอนหุ้น ประจำวันที่ 13 สิงหาคม 2569

อัตราแลกเปลี่ยนถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักระหว่างธนาคาร 33.102 บาท ต่อ 1 ดอลลาร์ สรอ. ประจำวันที่ 13 สิงหาคม 2569

ภาวะตลาดหุ้นลอนดอน : ดัชนี FTSE (^FTSE) — 13 ส.ค. 2569

Related

ส่องกล้อง BDMS : ผ่านจุดต่ำสุดของปีไปแล้ว จับตาครึ่งปีหลังฟื้นรับ High Season

บล.ทิสโก้ : BDMS แนะนำ “ซื้อ” มูลค่าที่เหมาะสม 23.00 บาท