บล.ทรีนีตี้ : BDMS แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 29.20 บาท

กำไร 2Q69 ลดลงตามฤดูกาลและค่าใช้จ่ายที่สูงขึ้น• รายงานกำไร 2Q69 ที่ 3.25 พันล้านบาท ลดลง 20% QoQ และ 6.9% YoY โดยมีรายได้รวม 2.7 หมื่นล้านบาท ปรับตัวลดลง 4.5% QoQ และ Flat YoY• รายได้ผู้ป่วยชาวไทยเติบโต 2%YoY ในขณะที่ผู้ป่วยชาวต่างชาติมีรายได้ลดลง 2% YoY• EBITDA Margin อ่อนตัวลงมาอยู่ที่ 22% จากค่าใช้จ่ายที่สูงขึ้น• คาด 3Q69 มีผลการดำเนินงานเติบโต QoQ• ยังคงคาดการณ์กำไรปี 2569 ที่ 1.7 หมื่นล้านบาท เติบโต 6% YoY• แนะนำ "ซื้อ" ที่ราคาเป้าหมาย 29.20 บาท ที่ WACC ที่ 7.8% 2Q69 Earnings Review :. • รายงานกำไร 2069ที่ 3.25 พันล้านบาท ต่ำกว่าที่ตลาดคาดที่ 3.5 พันล้านบาท ปรับตัวลดลง 20% QoQ และ 6.9% YoY โดยมีรายไดรวม 2.7 หมื่นล้านบาท ปรับตัวลดลง 4.5% QoQ และ Flat YoY. • รายได้จากโรงพยาบาลอยู่ที่ 26 หมื่นล้านบาท ลดลง 4% QoQ Flal YoY. • ใน 2Q69 มีสัดส่วนรายได้จากผู้ป่วยชาวไทยอยู่ที่ 73% เติบโต 2%YoY แม้ว่าจะมีปัจจัยกดดันจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้นซึ่งส่งผลให้คนไข้บางส่วนชะลอการรักษาที่ไม่เร่งด่วนออกไป ในขณะที่ผู้ป่วยชาวต่างชาติ มีสัดส่วน 27% โดยรายได้ลดลง 2%YoY. • รายได้จากกัมพูชาลดลง 67% YoY จากความขัดแย้งชายแดน และกลุ่มตะวันออกกลางลดลง 24% YoY จากความไม่สงบในภูมิภาคตั้งแต่เดือน มี.ค. 2559. • หากไม่รวมกลุ่มกัมพูชาและตะวันออกกลาง รายได้ต่างชาติจะเติบโตถึง 10% YoY โดยเมียนมาโต 42%YoY, สหรัฐอเมริกาโต 23%YoY และออสเตรเลียโต 17% YoY. • อัตราการครองเตียง ลดลงมาอยู่ที่ 55% จาก 60% ใน 1Q69 และจาก 61% จาก 67%ใน 1068 เนื่องจากจำนวนผู้ป่วยในลดลงตามภาวะเศรษฐกิจในประเทศที่ชะลอตัวและคนไข้ต่างชาติที่ลดลง. • EBITDA Margin อยู่ที่ 22% ลดลงจาก 23.3% ใน 2Q68 ยังคงคาดการณ์กำไรสุทธิปี 2569. กำไร 1H69 อยู่ที่ 7.3 พันล้านบาท ลดลง 6.7% YoY จากค่าใช้จ่ายที่สูงขึ้น โดยกำไร 1H69 คิดเป็น 42% ของกำไรปี 2569 ที่เราคาด ที่ 1.7 หมื่นล้านบาท เติบโต 6% YoY ใน 3Q69 คาดมีผลการดำเนินงานฟื้นตัว QoQ จากการเข้า High Season และการฟื้นตัวที่เร็วกว่าคาดของกลุ่มคนไข้ตะวันออกกลาง ยังคงแนะนำ "ซื้อ" ที่ราคาเป้าหมาย 29.20 บาท. ยังคงแนะนำ "ซื้อ" ที่ราคาเป้าหมายปี 2569 ที่ 29.20 บาท ด้วยวิธี DCF อิง WACC ที่ 7.8% โดยรายได้และกำไรปี 2569 ยังคงแข็งแกร่ง เติบโตทั้งคนไข้ไทยและต่างชาติ และยังสามารถรักษาอัตราการทำกำไรได้ดี นักวิเคราะห์ : วฤณ มหาดำรงค์กุลเลขทะเบียนนักวิเคราะห์ : 081151v-rin@trinitythai.com

บล.ทรีนีตี้ : BDMS แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 29.20 บาท

efinAI

efinAI

Reported by

ประน้อม บาร์เคอร์

ล่าสุด

“คิง เพาเวอร์” เตรียมวางมือ-เปิดทางขายเลสเตอร์ ซิตี้ ตั้งราคากว่า 200 ล้านปอนด์

โบรกฯ แห่เชียร์ “ซื้อ” หุ้น PTT หลังโชว์กำไร All Time High คาดปีนี้โตแจ่ม ปันผลสูง อัปไซด์เพียบ

AWC คาดผลงานครึ่งปีหลังโตต่อเนื่อง รับยอดจองห้องพักพุ่ง - เล็งยื่นไฟลิ่งตั้งกองรีทภายใน ก.ย.นี้

CPF เปิดงบ 6 เดือนกำไร 8,951 ลบ. แจกปันผล 0.45 บ.- ทุ่มงบ 336 ลบ.รุกธุรกิจเครื่องดื่มเวียดนาม

GCAP เดินหน้าฟื้นคุณภาพพอร์ตสินเชื่อเช่าซื้อ NPL ลดเหลือ 3.68%

ยอดนิยม

ดาวโจนส์ปิดบวก 69 จุด, S&P500 ทำนิวไฮ ตลาดคลายกังวลเฟดขึ้นดอกเบี้ย

สรุปข่าวเด่น สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ประจำวันที่ 14 สิงหาคม 2569

ก.ล.ต.เปิดโผผู้บริหารซื้อ-ขาย-โอนหุ้น ประจำวันที่ 13 สิงหาคม 2569

อัตราแลกเปลี่ยนถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักระหว่างธนาคาร 33.102 บาท ต่อ 1 ดอลลาร์ สรอ. ประจำวันที่ 13 สิงหาคม 2569

ภาวะตลาดหุ้นลอนดอน : ดัชนี FTSE (^FTSE) — 13 ส.ค. 2569

ที่เกี่ยวข้อง

ส่องกล้อง BDMS : ผ่านจุดต่ำสุดของปีไปแล้ว จับตาครึ่งปีหลังฟื้นรับ High Season

บล.ทิสโก้ : BDMS แนะนำ “ซื้อ” มูลค่าที่เหมาะสม 23.00 บาท

บล.โกลเบล็ก : BDMS แนะนำ ซื้อ ราคาเหมาะสม 29.70 บาท

บล.กรุงศรี : BDMS แนะนำ Buy ที่ TP27F 25 บาท