เปิดโผ 10 หุ้นบิ๊กแคปไทย ลุ้นอานิสงส์ MSCI เล็งปรับลดสถานะตลาดหุ้นอินโดนีเซีย

โบรกฯ เปิดโผ 10 หุ้นบิ๊กแคป ลุ้นอานิสงส์ MSCI เล็งปรับลดสถานะตลาดหุ้นอินโดนีเซียจาก Emerging Market (EM) เป็น Standalone Market พร้อมหนุนเม็ดเงินไหลเข้า กรุงศรี คาดหุ้นไทยลุ้นฟันด์โฟลว์ไหลเข้า หลัง MSCI เล็งลดสถานะตลาดหุ้นอินโดฯเป็น Standalone Market บริษัทหลักทรัพย์ (บล.) กรุงศรี จำกัด (มหาชน) เปิดเผยในบทวิเคราะห์วันนี้ว่า MSCI ประกาศเมื่อ 15 ต.ค.69 เปิดพิจารณาลดสถานะตลาดหุ้นอินโดนีเซียจาก Emerging Market (EM) เป็น Standalone Market หลังพบปัญหาความโปร่งใสของโครงสร้างผู้ถือหุ้น Free Float และพฤติกรรมซื้อขายที่น่าสงสัย โดยจะรับฟังความคิดเห็นถึง 30 เม.ย.70 และประกาศผลภายใน มิ.ย.70 ส่งผลให้ดัชนีหุ้นอินโดนีเซียปรับลงแรง 11.6% เมื่อวันที่ 16 ต.ค.69 ที่ผ่านมา ทั้งนี้หากถูกถอดออกจาก MSCI EM ประเมินภายใต้สมมุติฐาน Passive AUM US$650bn และน้ำหนักอินโดนีเซีย 0.5% จะมีเงินลงทุนที่เสี่ยงถูกปรับพอร์ตราว US$3.25bn ขณะที่ Active Funds อาจทยอยลดน้ำหนักล่วงหน้าเพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยงด้าน Governance และสภาพคล่อง ฝ่ายวิจัยประเมินเป็นความเสี่ยงเชิงโครงสร้างต่อตลาดหุ้นอินโดนีเซียมากกว่าผลกระทบต่อกำไรบริษัทโดยตรง เนื่องจากการสูญเสียฐานนักลงทุนต่างชาติอาจเพิ่ม Risk Premium และกดดัน Valuation ระยะยาว สำหรับตลาดหุ้นไทยประเมินเป็นจิตวิทยาบวกต่อฟันด์โฟลว์จากโอกาสเกิด ASEAN Fund Rotation โดย 1.หากอินโดนีเซียถูกถอดออกจาก MSCI EM ภายใต้สมมุติฐานข้างต้นน้ำหนักไทยอาจเพิ่มจาก 1.000% เป็น 1.005% คิดเป็น Passive Inflow เพียง US$33mn 2.โอกาสสำคัญคือ Active Funds ที่อาจเพิ่มน้ำหนักหุ้นไทยทดแทนอินโดนีเซีย โดยเฉพาะหุ้น Large Cap ที่มีสภาพคล่องสูงและกำไรมั่นคง 3.กลุ่มที่มีโอกาสได้รับความสนใจ ได้แก่ ธนาคาร (KTB, KBANK) สื่อสาร (ADVANC) พลังงานและโรงไฟฟ้า (PTT, GULF) รวมถึง DELTA อย่างไรก็ตามระยะสั้นต้องระวังแรงลดความเสี่ยงทั้งภูมิภาค ASEAN โดยกลยุทธ์ มอง Selective Overweight Thailand เทียบกับ Indonesia เน้น Buy on Weakness หุ้นพื้นฐานแข็งแกร่ง และทยอยเพิ่มน้ำหนักเมื่อเห็น Foreign Net Buy ต่อเนื่อง ประกอบกับ SET เริ่ม Outperform ตลาดภูมิภาค โดยให้น้ำหนัก KTB, KBANK,ADVANC และ GULF เป็นหลัก ทั้งนี้ต้องติดตามความคืบหน้าการปฏิรูปตลาดทุนอินโดนีเซียและผลพิจารณาของ MSCI ใน มิ.ย.70 เอเซีย พลัส แย้มโอกาสหุ้นไทยรับส้มหล่น MSCI บล.เอเซีย พลัส ระบุท่ามกลางภาวะตลาดหุ้นเอเชียที่เผชิญแรงขายจากนักลงทุนต่างชาติตั้งแต่ต้นปี ตลาดหุ้นไทยยังมีความแข็งแกร่งเชิงเปรียบเทียบ โดยมีฟันด์โฟลว์ต่างชาติสะสมตั้งแต่ต้นปีราว +514 ล้านเหรียญฯ สะท้อนให้เห็นว่าไทยยังคงเป็นเป้าหมายพักเงินที่น่าสนใจในภูมิภาค ส่วนปัจจัยหนุนระยะถัดไป คือ กรณีที่ MSCI อยู่ระหว่างพิจารณาปรับลดสถานะตลาดหุ้นอินโดนีเซีย ออกจากกลุ่มตลาดเกิดใหม่ (EMERGING MARKET) ไปสู่ STANDALONE MARKET(คาดว่าจะประกาศผลสรุปสุดท้ายในสิ้นเดือน มิ.ย. 2027) จากความกังวลด้านความโปร่งใสและโครงสร้างผู้ถือหุ้น หากถูกถอดจริง กองทุนที่อิงดัชนี MSCI EM จำเป็นต้องลดหรือขายน้ำหนักการลงทุนในอินโดนีเซียออก (อินโดนีเซียมีน้ำหนักใน MSCI EM อยู่ที่ 0.4% ซึ่งมีความกระจุกตัวในกลุ่มธนาคาร/การเงินสูงถึง 71.7%) น้ำหนักจะถูกจัดสรรไปยังประเทศอื่นๆ ในกลุ่ม EM ซึ่งไทยมีน้ำหนักใน MSCI EM อยู่ที่ 0.9% ทำให้มีโอกาสได้รับเม็ดเงินไหลเข้า โดยเฉพาะกลุ่มหุ้น BIG CAP ที่มีสภาพคล่องสูง เช่น DELTA, ADVANC, PTT, GULF, CPALL,AOT, PTTEP, BDMS และกลุ่มธนาคารพาณิชย์ ซึ่งเป็นกลุ่มที่มีสัดส่วนเป็นส่วนใหญ่ของอินโดฯ ถูกกระจายมาเข้าธนาคารพาณิชย์ไทยได้บ้าง ยูโอบีฯ ชี้หุ้นไทยได้รับประโยชน์จากการปรับพอร์ตของนักลงทุนต่างชาติ บล.ยูโอบี เคย์เฮียน(ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) ระบุว่าหลัง MSCI ประกาศเมื่อ 15 ต.ค.69 ว่าอยู่ระหว่างรับฟังความเห็นเพื่อพิจารณาปรับลดสถานะตลาดหุ้นอินโดนีเซียลงสองระดับจาก Emerging Market ผ่าน Frontier Market ไปสู่ Standalone Market จากข้อกังวลเรื่องความโปร่งใสของโครงสร้างผู้ถือหุ้น พฤติกรรมการซื้อขายที่อาจมีการประสานกัน และประสิทธิภาพการกำกับดูแล ส่งผลให้ดัชนีหุ้นอินโดนีเซียร่วงลงประมาณ 11.6% ในวันที่ 16 ต.ค. รุนแรงที่สุดนับตั้งแต่ปี 41 โดย MSCI จะประกาศผลการพิจารณาขั้นสุดท้ายภายในสิ้นมิ.ย.70 ทั้งนี้น้ำหนักตลาดอินโดนีเซียใน MSCI Emerging Markets ลดลงเหลือเพียง 0.43% (ก.ย.69) ขณะที่ไต้หวัน, เกาหลีใต้ และจีนมีน้ำหนักรวมกันประมาณ 70% ทำให้เงินลงทุนส่วนใหญ่จากการปรับดัชนีอาจไหลเข้าสู่ตลาดขนาดใหญ่ตามน้ำหนักที่เพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตามมองว่าหุ้นไทยมีโอกาสได้รับประโยชน์เชิงเปรียบเทียบจากการโยกย้ายเงินทุนมากกว่าจากขนาดตลาดที่เพียง 0.92%

เปิดโผ 10 หุ้นบิ๊กแคปไทย ลุ้นอานิสงส์ MSCI เล็งปรับลดสถานะตลาดหุ้นอินโดนีเซีย - หนุนเม็ดเงินไหลเข้า

efinAI

efinAI

Related Topics

Reported by

Pariwat Hinploy

Latest

คุชแมนฯ ชี้น้ำท่วมเปลี่ยนเกมอสังหาฯ ดันผู้มีความมั่งคั่งสูง ซื้อบ้านหรูภูเก็ต กระทบคอนโดกรุงเทพฯ

บีโอไอไฟเขียว โตโยต้า ลงทุนเพิ่ม 1.4 พันล้าน ขึ้นไลน์ผลิตรถปิกอัพไฮโดรเจน รายแรกในไทย

ส.อ.ท.จับมือ SME D Bank อัด 3 มาตรการช่วย SMEs น้ำท่วม พักหนี้สูงสุด 12 เดือน เติมทุน 2 แสนบาท

ตลาดหลักทรัพย์ฯ เชื่อมเงินทุนสีเขียวขับเคลื่อนธุรกิจสู่ Net Zero

Popular

แนสแดคปิดดิ่ง 572 จุด หุ้นกลุ่ม AI ร่วง-น้ำมันพุ่งกดตลาด

สรุปข่าวเด่น สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ประจำวันที่ 19 ตุลาคม 2569

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันจันทร์ที่ 19 ตุลาคม 2569