บล.เอเซียพลัส : BCPG แนะนำซื้อ มูลค่าพื้นฐาน 8.00 บาท

3Q69 คาดกำไรปกติโดดเด่นขึ้นทำ New High Flash Points • คาดกำไรสุทธิงวด 3Q69 จะปรับตัวเพิ่มขึ้นมีนัยฯ 497.4%qoq มาอยู่ที่ 923.9 ล้านบาท หนุนหลักจากกำไรจากการดำเนินงานปกติที่คาดเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง 456.9%qoq มาอยู่ที่ 1.0 พันล้านบาท ขึ้นทำระดับสูงสุดรายไตรมาสเป็นประวัติการณ์ โดยหลักคาดเป็นผล มาจากส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนในบริษัทร่วมที่เพิ่มขึ้น 134.3%qoq มาอยู่ราว 1.1 พันล้านบาท ตามผลประกอบการของกลุ่มโรงไฟฟ้าในสหรัฐฯที่ปริมาณขายไฟฟ้า เพิ่มขึ้นจากอานิสงส์ของคลื่นความร้อนที่เกิดขึ้นในปีนี้ และโครงการลม Monsoon มี กระแสลมเพิ่มขึ้น QoQ จากมรสุมที่พัดผ่านพื้นที่โครงการ อีกทั้งคาดรายได้จากการขาย ไฟฟ้าเพิ่มขึ้น 26.4%qoq มาอยู่ที่ 1.0 พันล้านบาท จากกลุ่มโรงไฟฟ้าพลังน้ำที่ปรับตัว เพิ่มขึ้น ตามการเข้าสู่ช่วง high season แม้คาดกลุ่ม solar จะผลิตไฟฟ้าได้น้อยลง จาก ค่าแสงที่ลดลงตามปัจจัยฤดูกาลก็ตาม • ในส่วนของรายการพิเศษ คาดมีการบันทึกเป็นผลขาดทุน Fx เพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ 80.5 ล้าน บาท จากขาดทุน 25.7 ล้านบาทในงวด 2Q69 Impact Insight • โดยรวมแล้วคาดกำไรปกติ 9M68 อยู่ที่ 1.8 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 74.4%yoy และคิดเป็น สัดส่วน 109.2% ของกำไรปกติทั้งปี 2569 ที่ฝ่ายวิจัยประเมินไว้ ส่งผลให้ฝ่ายวิจัยปรับ เพิ่มประมาณการกำไรปกติทั้งปี 2569 ขึ ้น 36.1% จากเดิม มาอยู่ที่ 2.3 พันล้านบาท เพื่อสะท้อนผลประกอบการงวด 3Q69 ที่อยู่ในระดับสูงกว่าที่ประเมินไว้มาก จากอานิสงค์ ทั้งคลื่นความร้อนในสหรัฐฯ และปริมาณน้ำและกระแสลมในปี 2569 ที่อยู่ในระดับสูงกว่า ค่าเฉลี่ยปกติ จากมรสุมที่พัดผ่านเข้ามามาในงวด 3Q69 ภายใต้ประมาณการใหม่ ส่งผล ให้กำไรปกติปี 2569 เพิ่มขึ้น 25.2%yoy • งวด 4Q69 คาดกำไรปกติลดลง QoQ หลังจากผ่านพ้นช่วง peak ทั้งกลุ่มโรงไฟฟ้า พลังงานน้าและฤดูร้อนในสหรัฐฯมาแล้ว อีกทั้งคาดโรงไฟฟ้าสหรัฐฯ 2 แห่ง ได้แก่ Liberty (212 MWe) และ Patriot (214 MWe) จะขายหุ้นแล้วเสร็จภายในช่วง 4Q69 ส่งผลให้รับรู้ โครงการดังกล่าวได้ไม่เต็มที่ทั้งไตรมาส และโรงไฟฟ้าพลังานลมที่คาดกระแสลมอ่อนตัว Execution • มูลค่าพื้นฐาน ณ สิ้นปี 2570 ที่ 8.0 บาท/หุ้น ในด้านปัจจัยพื้นฐานมองแนวโน้มกำไรปกติ ปี 2570 อ่อนตัว YoY หลังขายสินทรัพย์ในสหรัฐฯ จึงเน้นหาจังหวะเข้า trading ระยะสั้น ตามรอบผลประกอบการงวด 3Q69 ที่คาดจะเข้าสู่ช่วง peak ของปี ธัญญา อุดม, IAA นักวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์ เลขทะเบียนนักวิเคราะห์: 066756

บล.เอเซียพลัส : BCPG แนะนำซื้อ มูลค่าพื้นฐาน 8.00 บาท

efinAI

efinAI

Reported by

Chutima Musikajaroen

Latest

แบงก์ชาติจีนตรึงดอกเบี้ย LPR เดือนที่ 17 - ส่งสัญญาณขยับใช้ดอกเบี้ยข้ามคืน

ภาวะตลาดหุ้นฮ่องกง : ดัชนี ฮั่งเส็ง (^HSKI) — 20 ต.ค. 2569

`เครือเจริญโภคภัณฑ์` ชูนวัตกรรมสร้างอนาคต ถอดบทเรียน 150 ปี ยึดค่านิยม 6 ประการ รับมือโลกยุค AI Disruption

MTC เซ็นกู้ FinDev Canada 60 ล้านดอลลาร์ ดันวงเงินระดมทุนรวม 260 ล้านดอลลาร์ หนุน MSMEs

SIRI ผนึก SCB ขับเคลื่อน SME อย่างยั่งยืน - หนุนสินเชื่อคู่ค้าแสนสิริกว่า 2 พันลบ.

Popular

สรุปข่าวเด่น สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ประจำวันที่ 20 ตุลาคม 2569

Nasdaq ปิดพุ่ง 1% กลุ่มชิป-AI รีบาวด์, น้ำมันพุ่งกดตลาด

สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (20/10/69)

สรุปหุ้นเด่นทางเทคนิค (20/10/69)

ภาวะตลาดหุ้นนิวยอร์ค : ดัชนี NASDAQ — 19 ต.ค. 2569

Related

บล.กรุงศรี : BCPG แนะนำ Neutral ที่ TP27F 7.5 บาท