บล.เอเซียพลัส : TTB แนะนำ Trading ราคาเป้าหมาย 3.20 บาท

พันธมิตร Flash Points • TTB และ DBS Bank (DBS) ประกาศความร่วมมือเชิงกลยุทธ์ด้าน Wealth management โดยระยะแรกจะโอนย้ายพอร์ตการลงทุนสกุลเงินบาทของลูกค้า DBS Vickers Securities Thailand (DBSVT) มายัง บล. TTB Wealth ภายใต้ความยินยอม ของลูกค้าแต่ละราย และคาดดำเนินการแล้วเสร็จภายใน พ.ค. 2570 • ขณะที่ระยะถัดไปจะเป็นการ ต่อยอดผลิตภัณฑ์และ Solution การลงทุนระดับโลกจาก DBS เพื่อเพิ่มทางเลือกการลงทุนให้แก่ลูกค้า TTB และเสริม Wealth ecosystem ให้ ครอบคลุมมากขึ้น • ฝ่ายวิจัยมองความร่วมมือดังกล่าว บวกเชิงกลยุทธ์ต่อธุรกิจ Wealth management ในขณะที่ผลบวกต่อประมาณการกำไรสุทธิปี 2570–71 เป็นไปอย่างค่อยเป็นค่อยไป ด้าน ราคาหุ้นวานนี้ +2.1% DoD เทียบ SET +0.4% Impact Insight • ฝ่ายวิจัยประเมิน ระยะแรกผลบวกต่อประมาณการกำไรฯ จากการรับโอนพอร์ตยังจำกัด เพราะสัดส่วนรายได้ธุรกิจ Wealth ของ DBSVT ยังไม่สูงเมื่อเทียบกับฐานผล ประกอบการของ TTB โดยปี 2568 DBSVT มีรายได้รวมจากทุกธุรกิจราว 600 ล้านบาท • การขยายฐานลูกค้าในลักษณะ Asset-light ผ่านการรับโอนลูกค้าจาก DBSVT ประกอบ กับการต่อยอดผลิตภัณฑ์ทางการเงินร่วมกับ DBS ในอนาคต จะช่วยเสริมการเติบโต ของ Wealth management ต่อเนื่องจากปีก่อนที่ TTB เข้าซื้อ TTB Wealth (เดิม TNS) • การมีผลิตภัณฑ์การลงทุนที่หลากหลายมากขึ้น หากช่วยให้ลูกค้า Stay invested ในทุก ภาวะตลาด จะช่วยสร้างความต่อเนื่องของรายได้กลุ่ม Capital market • Sensitivity Analysis พบว่าทุก 5% ของรายได้ค่าธรรมเนียมสุทธิ ที่เปลี่ยนแปลงจาก สมมติฐาน จะทำให้กำไรสุทธิปี 2570 เปลี่ยนแปลงราว 2% • โดยสรุปมองความร่วมมือครั้งนี้เป็น Upside เชิงกลยุทธ์ต่อ Wealth management มากกว่าผลบวกต่อกำไรในระยะสั้น จึงยังคงประมาณการกำไรสุทธิปี 2570 – 71 Execution • อิง GGM (ROE ที่ 9.5%) ได้ PBV ที่ 1.2 เท่า ให้ FV ปี 2570 ที่ 3.20 บาท (เทียบเท่า PER 13 เท่า) คงคำแนะนำ Trading รับจังหวะใกล้เข้าสู่ช่วง XD ในวันที่ 7 ก.ย. 69 จากเงินปัน ผลงวด 1H69 ที่ 0.081 บาทต่อหุ้น คิดเป็น Div yield 2.7% สูงเป็นอันดับ 2 ของกลุ่มฯ จัดทำโดย : ภาสกร หวังวิวัฒน์เจริญ, IAA นักวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์ เลขทะเบียนนักวิเคราะห์: 093372

บล.เอเซียพลัส : TTB แนะนำ Trading ราคาเป้าหมาย 3.20 บาท

efinAI

efinAI

Reported by

Chutima Musikajaroen

Latest

กลุ่มทิสโก้ เดินหน้าปลูกป่าบางกระเจ้าต่อเนื่องปีที่ 3

CIVIL คว้า 100 คะแนนเต็ม AGM Checklist 2569 ตอกย้ำมาตรฐานการดำเนินธุรกิจอย่างยั่งยืน

“แม็คโคร” จัดบิ๊กเซอร์ไพรส์ฉลองครบรอบ 37 ปี นำทีม “LYKN” เสิร์ฟความฟินแบบเอ็กซ์คลูซีฟเฉพาะลูกค้าคนพิเศษ

Popular

สรุปหุ้นเด่นทางเทคนิค (01/09/69)

บล.ทรีนีตี้ คาด SET เดือน ก.ย.ผันผวนในกรอบ 1,550 - 1,660 จุด - พร้อมชู 11 หุ้นเด่น

สรุปข่าวเด่น สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ประจำวันที่ 1 กันยายน 2569

สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (01/09/69)

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันอังคารที่ 1 กันยายน 2569

Related

ส่องกล้อง TTB : ปิดจ๊อบผนึก DBS ขยายพอร์ต Wealth โบรกฯ มองบวกแค่ไหน?

บล.บัวหลวง : TTB แนะนำ ขาย

บล.กรุงศรี : TTB แนะนำ Buy ที่ TP27F 3.5 บาท

บล.ทิสโก้ : TTB แนะนำ “ซื้อ” มูลค่าที่เหมาะสม 3.30 บาท