บล.เอเซียพลัส : SSP แนะนำ ทยอยสะสม ราคาเป้าหมาย 8.30 บาท

2H69 กำไรเร่งตัวรับ High Season พร้อม Growth ใหม่จาก Bago Flash Points • ฝ่ายวิจัยมีมุมมองเชิงบวกต่อผลการดำเนินงานของ SSP ในช่วง 1H69 ของ SSP โดย คาดกำไรปกติงวด 3Q69 จะเติบโต QoQ เบื้องต้นคาดอยู่ราว 120 -160 ล้านบาท (จาก เพียง 60.3 ล้านบาทในงวด 2Q69) จากการเข้าสู่ช่วงฤดูร้อนของกลุ่มโรงไฟฟ้า solar ใน ประเทศญี่ปุ่น รวมถึงคาดโรงไฟฟ้าพลังงานลมจะมีกระแสลมที่ดีขึ้นตามฤดูกาล และมี แนวโน้มทำจุดสูงสุดของปีใน 4Q69 ตามการเข้าสู่ช่วง High season ของกลุ่มโรงไฟฟ้า พลังงานลม รวมถึงคาดเริ่ม COD โรงไฟฟ้าขยะ 2 โครงการ (รวม 19.8 MW) ช่วงปลายปี • ภาพระยะยาว SSP ตั้งเป้าเพิ่มกำลังการผลิตติดตั้งจาก 367 MW (307 MWe) ไปสู่ 1.0 พัน MW ในปี 2575 โดยมีโครงการใน Pipeline 10 โครงการ คิดเป็นกำลังการผลิตตาม สัญญา PPA รวม 380.4 MWe ซึ่งจะทยอย COD ตั้งแต่ 4Q69 - 2573 ทำให้กำลังการ ผลิตเติบโตเติบโตขึ้นกว่า 123% จากปัจจุบัน ไปสู่ 687 MWe ภายใน 4 ปีข้างหน้า โดยมี โครงการ Bago Wind Farm 150 MWe เป็นโครงการใหญ่ที่สุด ซึ่งโครงการดังกล่าวอยู่ ภายใต้ GEAP-2 สัญญา PPA 20 ปี FiT 5.8480 PHP/kWh และคาดCOD 4Q70 • รับโอกาสลงทุนใหม่จาก PDP2026 หลังเคยได้รับคัดเลือกโครงการพลังงานหมุนเวียน รวม 170.5 MW หรือราว 2.3% ของกำลังเปิดรับซื้อ 2 รอบรวม 7.4 พัน MW ขณะที่ นโยบาย Solar Rooftop เป็น Sentiment บวกต่อธุรกิจ EPC (รายได้ 2.8% ในปี 2568) Impact Insight • ฝ่ายวิจัยยังคงประมาณการกำไรปกติปี 2569 ที่ 693.9 เติบโต 12.2%yoy จากการผลิต ใน solar SPN ที่เพิ่มขึ้นหลังเปลี่ยนแผงแล้วเสร็จ, ลม TTTV ที่กลับมาเดินเครื่องเต็มปี, รับรู้ LEO2 ที่ COD 4 พ.ย. 68 ได้เต็มปี และโรงไฟฟ้าขยะรวม 19.8 MW ช่วงปลายปี 69 • อย่างไรก็ตาม ฝ่ายวิจัยได้ปรับเพิ่มประมาณการกำไรปกติปี 2571 ขึ้น 20.9% จากเดิม มาอยู่ที่ 1.2 พันล้านบาท เพื่อสะท้อนการรวมโครงการ Bago Wind Farm 150 MWe ไว้ ในประมาณการ หลังโครงการมีความคืบหน้าก่อสร้างเป็นรูปธรรม และบริษัทมั่นใจว่าจะ ดำเนินการได้ตามแผน แม้ PPA จะยังอยู่ระหว่างดำเนินการขอใบอนุญาต แต่ยังถือเป็นไป ตามขั้นตอนตามแผนพัฒนาโครงการของประเทศฟิลิปปินส์ Execution • ภายใต้ประมาณการใหม่ส่งผลให้ FV ปี 2570 อยู่ที่ 8.3 บาท/หุ้น (เดิม 5.6 บาท/หุ้น) คง คำแนะนำซื้อจากแนวโน้มกำไรที่ฟื้นตัว และการเติบโตของกำไรในช่วง 1-3 ข้างหน้าจาก โครงการใหม่ๆ โดยแนะนำ ทยอยสะสมเพื่อการลงทุนระยะยาว Execution • ภายใต้ประมาณการใหม่ส่งผลให้ FV ปี 2570 อยู่ที่ 8.3 บาท/หุ้น (เดิม 5.6 บาท/หุ้น) คง คำแนะนำซื้อจากแนวโน้มกำไรที่ฟื้นตัว และการเติบโตของกำไรในช่วง 1-3 ข้างหน้าจาก โครงการใหม่ๆ โดยแนะนำ ทยอยสะสมเพื่อการลงทุนระยะยาว ธัญญา อุดม, IAA นักวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์ เลขทะเบียนนักวิเคราะห์: 066756

บล.เอเซียพลัส : SSP แนะนำ ทยอยสะสม ราคาเป้าหมาย 8.30 บาท

efinAI

efinAI

Reported by

Chutima Musikajaroen

Latest

สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (23/09/69)

สรุปหุ้นเด่นทางเทคนิค (23/09/69)

`เมย์แบงก์` มองหุ้นท่องเที่ยวสดใส รับ ADR ขาขึ้น - ตลาดจีนฟื้นตัว แนะทยอยเก็บรับกำไรโตแกร่งปีหน้า

“ทรัมป์” ลงนามข้อตกลงร่วมกับเดนมาร์ก-กรีนแลนด์ เปิดทางขยายฐานทัพในซีกโลกเหนือ

TOA ปลุกพลังเปลี่ยนโลกจากสิ่งใกล้ตัว ชวนดูแลไม้ฟื้นป่า หมุดหมายออกแบบโลกสีเขียว

Popular

สรุปข่าวเด่น สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ประจำวันที่ 23 กันยายน 2569

หุ้นสหรัฐฯ ปิดผันผวน, แนสแดคนิวไฮวันที่ 2 รับแรงหนุนหุ้น AI

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันพุธที่ 23 กันยายน 2569

THCOM แจ้งเปลี่ยนชื่อบริษัทใหม่เป็น `บมจ.กัลฟ์ สเปซ เทคโนโลยี` ใช้ชื่อหุ้น GST

BBGI เคาะจ่ายปันผลระหว่างกาล 0.20 บาท/หุ้น - SAWAD ปันผลระหว่างกาล 0.35 บาท/หุ้น

Related