บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส : AEONTS แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 123 บาท

คาดผลประกอบการ 2Q27F ต่ำสุดใน FY2027F• เราคาดว่า AEONTS จะมีกำไรสุทธิ 2Q27F (มิ.ย. - ส.ค.2026) ที่ 665 ล้านบาท (-16.0% y/y, -16.2% q/q) โดยการลดลง y/y มีสาเหตุหลักมาจากรายได้ดอกเบี้ยที่ลดลง ในขณะที่การลดลงเมื่อเทียบ q/q ส่วนใหญ่เป็นผลมาจากผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น (ECL) ที่สูงขึ้น • เราคาดว่าพอร์ตสินเชื่อของบริษัทจะหดตัวลงอย่างต่อเนื่องที่ -3.8% y/y และ -0.5% q/q ใน 2Q27F ซึ่งถูกกดดันจาก การลดลงของสินเชื่อบัตรเครดิต สินเชื่อส่วนบุคคล และสินเช่าซื้อ (HP) โดยการลดลงของสินเชื่อเช่าซื้อนั้นมีสาเหตุหลักมาจาก สินเชื่อเช่าซื้อรถยนต์มือสองที่ลดลง ในขณะที่สินเชื่อเช่าซื้อรถจักรยานยนต์คาดว่าจะเติบโตขึ้น ควบคู่ไปกับการขยายเครือข่ายพันธมิตรทางธุรกิจของบริษัท • คาด NIM ลดลง y/y แต่เพิ่ม q/q จากต้นทุนทางการเงินที่ทยอยลดลง ประกอบกับพอร์ตสินเชื่อหดตัวลง • รายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น y/y และ q/q จากการเรียกคืนหนี้สูญ กำไรจากการขาย NPL รายได้จากการเป็นนายหน้าขายประกัน และรายได้ค่าบริการเรียกเก็บ • คาดว่า NPL ratio เพิ่มขึ้นเป็น 5.8% ในสิ้น 2Q27F (เทียบกับ 5.6% ในสิ้น 1Q27) ด้านต้นทุนเครดิตเพิ่มขึ้นเป็น 8.7% ใน 2Q27F (เทียบกับ 7.6% ใน 1Q27 สะท้อนความเสี่ยงด้านเศรษฐกิจที่สูงขึ้น อย่างไรก็ตาม ต้นทุนเครดิตปี 27F (สิ้นสุดก.พ.27) ลดลงเมื่อเทียบ y/y • แนวโน้มผลประกอบการ 3Q27F คาดว่าจะดีขึ้น และมีโอกาสเติบโต y/y และ q/q จากต้นทุนเครดิตที่ลดลง • คงคำแนะนำซื้อ ให้ราคาเป้าหมาย 123 บาท อิงกับ P/BV ปี 27F (สิ้นสุดก.พ.) ที่ 1.05 เท่า(Mean-1SD) ทั้งนี้คาดว่าผลประกอบการ 2Q27F จะเป็นไตรมาสที่ต่ำสุดของปี 27F คาดการณ์กำไรสุทธิจะกลับไปเติบโตได้ในปี 28F ที่ +10% หลังจากหดตัว -2% ในปี 27F ณ ราคาปัจจุบัน ให้ Dividend yield ประมาณ 6% ต่อปี นักวิเคราะห์ : ธนินี สถิรเรืองชัย, IAA : thaninees@dbs.com : Tel. 02 857 7837

บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส : AEONTS แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 123 บาท

efinAI

efinAI

Reported by

Sakchai Ngokngam

Latest

Canva ชวนคนไทยร่วมงาน “Canva World Tour Thailand” ครั้งแรกในประเทศไทย 27 ตุลาคมนี้ ที่ True Digital Park เปิดลงทะเบียนฟรีแล้ววันนี้

BCP แจงปมลงทุนคลังน้ำมันเพชรบุรี พร้อมเอาผิด หลังซีอีโอถูกพาดพิงทำให้เสียหาย

สหรัฐฯ ขาดดุลการค้าส.ค.สูงสุดในรอบ 17 เดือน หลังนำเข้าทำนิวไฮ-เสี่ยงฉุด GDP ไตรมาส 3

Popular

สรุปข่าวเด่น สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ประจำวันที่ 7 ตุลาคม 2569

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันพุธที่ 7 ตุลาคม 2569

S&P500-แนสแดคปิดทำนิวไฮ น้ำมันทรงตัว-กดบอนด์ยีลด์, จับตาประกาศงบ Q3

สรุปหุ้นเด่นทางเทคนิค (07/10/69)

ภาวะตลาดหุ้นฝรั่งเศส : ดัชนี CAC-40 (^CAC) — 6 ต.ค. 2569

Related

สรุปหุ้นเด่นทางเทคนิค (06/10/69)