เปิด 4 เหตุผล หุ้นไทยคลายเสน่ห์ - ฟันด์โฟลว์เริ่มจาง หลัง 7 เดือน ติดท็อปโลกทำผลตอบแทนพีคถึง 29%

ASPS เปิด 4 เหตุผล ส่งสัญญาณหุ้นไทยเริ่มคลายเสน่ห์ ฟันด์โฟลว์เริ่มจาง หลังจาก 7 เดือนแรก สร้างผลตอบแทนโดดเด่นถึง 29% ติดกลุ่มตลาดหุ้นผลตอบแทนสูงสุดในโลก บล.เอเซีย พลัส (ASPS) เปิดเผยในบทวิเคราะห์ว่า ในช่วง 7 เดือนแรกของปี ตลาดหุ้นไทยสร้างผลตอบแทนได้โดดเด่นเกือบ 29% และขึ้นมาอยู่ในกลุ่มตลาดหุ้นที่ให้ผลตอบแทนสูงที่สุดของโลก โดยได้รับแรงหนุนจาก FUND FLOW ต่างชาติ รวมถึงบทบาทของตลาดหุ้นไทยใน ฐานะแหล่งพักเงินช่วงที่ความเสี่ยงสงครามเพิ่มสูงขึ้น อย่างไรก็ตาม ภาพดังกล่าวเริ่มเปลี่ยนไป และเห็นสัญญาณว่าเสน่ห์ของตลาดหุ้นไทยกำลังลดลงจาก 4 ปัจจัยสำคัญ 1. MOMENTUM ใน RRG เริ่มอ่อนแรง : แม้ตลาดหุ้นไทยยังให้ผลตอบแทนย้อนหลังที่โดดเด่น แต่ตำแหน่ง ใน RELATIVE ROTATION GRAPH เริ่มสะท้อนว่า MOMENTUM กำลังชะลอลง และมีแนวโน้มเคลื่อน จากช่วง LEADING ไปสู่ WEAKENING จึงเป็นสัญญาณว่าตลาดหุ้นไทยอาจไม่ได้ OUTPERFORM ตลาดโลกต่อเนื่องเหมือนในช่วงก่อนหน้า และมีโอกาสกลับไปเคลื่อนไหวใกล้เคียงตลาดภูมิภาคหรือ สหรัฐมากขึ้น 2. FUND FLOW เริ่มไหลออกเมื่อสงครามผ่อนคลาย : แรงซื้อของนักลงทุนต่างชาติในช่วงก่อนหน้า ส่วน หนึ่งมาจากการใช้ตลาดหุ้นไทยเป็นแหล่งพักเงินในช่วงที่ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์และราคาน้ำมัน เพิ่มขึ้น เมื่อสถานการณ์สงครามเริ่มผ่อนคลาย ความต้องการถือหุ้นไทยในฐานะ SAFE HAVEN จึง ลดลง ส่งผลให้ FUND FLOW พลิกจากการซื้อสะสมเป็นการทยอยขายสุทธิ และเพิ่มโอกาสเกิดแรงขาย ทำกำไรหลัง SET ปรับขึ้นมาแรงดังนั้น หากไม่มีปัจจัยบวกใหม่เข้ามาทดแทน ตลาดอาจเผชิญข้อจำกัด ด้าน UPSIDE ในระยะสั้น 3. BOND YIELD ต่ำ แต่เงินบาทอาจอ่อนค่า : BOND YIELD ไทยอยู่ในระดับต่ำมากเมื่อเทียบกับหลาย ประเทศทั่วโลก ซึ่งเป็นปัจจัยบวกต่อหุ้นที่มีภาระดอกเบี้ยสูง และช่วยลดต้นทุนทางการเงินของภาคธุรกิจ อย่างไรก็ตาม ในมุมของนักลงทุนต่างชาติ BOND YIELD ที่ต่ำและโอกาสปรับขึ้นดอกเบี้ยที่จำกัด ทำให้ ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างไทยกับต่างประเทศยังไม่น่าสนใจ และอาจกดดันให้เงินบาทมีแนวโน้มอ่อน ค่าผลที่ตามมาคือ นักลงทุนต่างชาติอาจขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยน แม้ดัชนีหุ้นไทยจะปรับตัวขึ้น เช่น หุ้นบวก 3% แต่เงินบาทอ่อนค่าในระดับใกล้เคียงกัน ผลตอบแทนเมื่อแปลงกลับเป็นดอลลาร์อาจเหลือไม่ มาก จึงลดแรงจูงใจในการนำเงินกลับเข้ามาลงทุน 4. การเมืองกลับมากวนใจเล็กน้อย : ความไม่แน่นอนทางการเมืองเริ่มกลับมาเป็นปัจจัยรบกวน SENTIMENT ทั้งจากกระบวนการพิจารณาคดีทางการเมือง ประเด็นเกี่ยวกับการเลือกสมาชิก วุฒิสภา และการเปิดประชุมรัฐสภาแม้ยังไม่ใช่ความเสี่ยงที่รุนแรงพอจะเปลี่ยนแนวโน้มตลาดทันที แต่ สามารถทำให้นักลงทุนชะลอการเพิ่มน้ำหนักลงทุน และเพิ่มส่วนลดความเสี่ยงต่อสินทรัพย์ไทยในระยะ สั้นได้ กลยุทธ์ลงทุน ลดการไล่ซื้อดัชนี เน้นหุ้น DOMESTIC CPALL, CRC, DOHOME, ERW, CENTEL, BA, THAI, BDMS, BH, MTC, SAWAD, TIDLOR โดย TOPPICK เลือก CPALL, MTC, THAI ให้ efinAI ช่วยสรุปข่าวและสัญญาณหุ้นก่อนใคร ได้ที่ : https://url.in.th/w-efin-stocknews

เปิด 4 เหตุผล หุ้นไทยคลายเสน่ห์ - ฟันด์โฟลว์เริ่มจาง หลัง 7 เดือน ติดท็อปโลกทำผลตอบแทนพีคถึง 29%

efinAI

efinAI

Related Topics

Reported by

Charuwan Iamyingpanitch

Latest

หุ้นไทยฟื้นบวก 11 จุด ดัชนีทะลุ 1,620 จุด รับข่าวดีสงครามคลี่คลาย - จ่อเปิดช่องแคบฮอร์มุซ

TEKA โชว์กำไร Q2/69 แตะ 24.78 ลบ. ผลงาน 6 เดือน กำไรพุ่ง 67% ตุน Backlog แน่น 2,000 ลบ.

ภาวะตลาดหุ้นฮ่องกง : ดัชนี ฮั่งเส็ง (^HSKI) — 6 ส.ค. 2569

CIMBT ชี้ Data Center บูม 1.6 ล้านล้าน ปลุก Multiplier Industry ดึงเม็ดเงินกระจายทั่วห่วงโซ่อาเซียน แนะรัฐคัดลงทุนยั่งยืน

อุตสาหกรรมเดินเรือโลกออกโรงค้านเก็บค่าผ่านฮอร์มุซ หวั่นกลายเป็นบรรทัดฐานใหม่

Popular

สรุปข่าวเด่น สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ประจำวันที่ 6 สิงหาคม 2569

ดาวโจนส์ปิดบวก 263 จุด รับความหวังตอ.กลางคลี่คลาย,SpaceX-AMD ฉุดแนสแดค

สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (06/08/69)

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันพฤหัสบดีที่ 6 สิงหาคม 2569

สรุปหุ้นเด่นทางเทคนิค (06/08/69)

Related

หุ้นไทยฟื้นบวก 11 จุด ดัชนีทะลุ 1,620 จุด รับข่าวดีสงครามคลี่คลาย - จ่อเปิดช่องแคบฮอร์มุซ