ส่องกล้อง TISCO : เจาะงบโค้ง 3/69 สินเชื่อรายใหญ่พยุงพอร์ต - NIM ขยายตัว เชียร์รับปันผลเด่น 6-7%

สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -15 ต.ค. 69 14:31 น. สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ได้รวบรวมมุมมอง ของบริษัทหลักทรัพย์ชั้นนำที่ได้ประเมินทิศทางของ บริษัท ทิสโก้ไฟแนนเชียลกรุ๊ป จำกัด (มหาชน) หรือ TISCO จากบทวิเคราะห์ที่ออกมาในวันที่ 15 ต.ค. 69 ชื่อโบรกเกอร์ คำแนะนำ ราคาเป้าหมาย (บาท) บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส ซื้อ 146.00 บล.ฟิลลิป ทยอยซื้อ 131.00 บล.เคจีไอ ถือ 129.50 บล.ดาโอ ถือ 125.00 บล.เอเซียพลัส Trading 125.00 บล.พาย ถือ 125.00 บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล ถือ (Hold) 122.00 บล.ทรีนีตี้ ซื้อเมื่ออ่อนตัว 121.00 บล.เมย์แบงก์ ถือ 120.00 บล.ยูโอบีเคย์เฮียน ถือ 120.00 บล.กรุงศรี Reduce 115.00 สรุปปัจจัยบวก + กำไรสุทธิ 3Q69 ทำได้ดีตามคาดการณ์หรือดีกว่าคาดเล็กน้อย โดยอยู่ที่ 1,805 ล้านบาท เติบโตประมาณ 4% YoY และ 2% QoQ (บล.ดาโอ, บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล, บล.ทรีนีตี้, บล.เอเซียพลัส, บล.เมย์แบงก์, บล.กรุงศรี, บล.เคจีไอ, บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส, บล.ฟิลลิป, บล.พาย, บล.ยูโอบีเคย์เฮียน) + คุณภาพสินทรัพย์ปรับตัวดีขึ้น ส่งผลให้สัดส่วน NPL ลดลงมาอยู่ที่ระดับ 2.0 - 2.01% ทำให้ค่าใช้จ่ายสำรองหนี้ (Credit cost) ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ โดยปรับลดลงมาอยู่ในกรอบ 79 - 84 bps (บล.ดาโอ, บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล, บล.ทรีนีตี้, บล.เอเซียพลัส, บล.เมย์แบงก์, บล.เคจีไอ, บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส, บล.ฟิลลิป, บล.พาย, บล.ยูโอบีเคย์เฮียน) + รายได้ดอกเบี้ยสุทธิ (NII) ขยายตัว หนุนจากการเติบโตของสินเชื่อธุรกิจขนาดใหญ่ สินเชื่อ SME และส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ (NIM) ที่กว้างขึ้นจากต้นทุนทางการเงินที่ลดลงตามทิศทางดอกเบี้ย (บล.ทรีนีตี้, บล.เอเซียพลัส, บล.เคจีไอ, บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส, บล.พาย) + อัตราส่วนค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญต่อสินเชื่อด้อยคุณภาพ (Coverage ratio) อยู่ในระดับสูงและแข็งแกร่งถึง 192.5 - 193% ซึ่งเพียงพอต่อการรองรับความเสี่ยงจากปัจจัยมหภาคและสถานการณ์น้ำท่วม (บล.ทรีนีตี้, บล.เอเซียพลัส, บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส, บล.พาย, บล.ยูโอบีเคย์เฮียน) + ให้ผลตอบแทนจากเงินปันผล (Dividend yield) ในระดับสูงและสม่ำเสมอ โดยคาดการณ์ผลตอบแทนที่ระดับ 6 - 7% ต่อปี (บล.ดาโอ, บล.ทรีนีตี้, บล.เอเซียพลัส, บล.เมย์แบงก์, บล.กรุงศรี, บล.พาย) + แนวโน้มรายได้ค่าธรรมเนียมในไตรมาส 4 คาดว่าจะเติบโตได้ดี จากธุรกิจตลาดทุน การขายผลิตภัณฑ์ลดหย่อนภาษีตามฤดูกาล และรับประโยชน์จากงาน Motor Expo (บล.ทรีนีตี้, บล.เอเซียพลัส, บล.ฟิลลิป, บล.พาย) สรุปปัจจัยลบ - - ราคาหุ้นในปัจจุบันปรับตัวขึ้นมาจนค่อนข้างแพง ส่งผลให้ราคาเป้าหมายเหลืออัพไซด์จำกัด (บล.เมย์แบงก์, บล.กรุงศรี, บล.เคจีไอ, บล.พาย) - รายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ย (Non-NII) ในไตรมาส 3 อ่อนตัวลง QoQ สาเหตุหลักมาจากกำไรจากเงินลงทุนที่ลดลง และชะลอตัวตามภาวะตลาด (บล.ดาโอ, บล.ทรีนีตี้, บล.เอเซียพลัส) - การชะลอตัวของกลุ่มสินเชื่อรายย่อยที่ให้ผลตอบแทนสูง (Yield สูง) เช่น สินเชื่อจำนำทะเบียนรถ และสินเชื่อที่อยู่อาศัย เนื่องจากธนาคารคุมเข้มการปล่อยสินเชื่อเพื่อรักษาคุณภาพหนี้ (บล.เมย์แบงก์, บล.เคจีไอ, บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส, บล.พาย) - ปัญหาน้ำท่วมอาจส่งผลกระทบต่อหนี้เสียในไตรมาส 4 โดยอาจมี NPL เพิ่มขึ้นราว 100 ล้านบาท และทำให้ต้องตั้งสำรองเพิ่มเติมอีกประมาณ 60-70 ล้านบาท แม้โดยรวมจะยังจัดการได้ (บล.เมย์แบงก์, บล.ฟิลลิป, บล.พาย)

ส่องกล้อง TISCO : เจาะงบโค้ง 3/69 สินเชื่อรายใหญ่พยุงพอร์ต - NIM ขยายตัว เชียร์รับปันผลเด่น 6-7%

efinAI

efinAI

Related Topics

Reported by

Phranorm Barker

Latest

สงครามฉุดเศรษฐกิจ MENA หดตัว 1.3% ปีนี้ พลังงาน-ขนส่ง-การค้ากระทบหนัก

finbiz by ttb แนะ “3 Re” แนวทางฟื้นธุรกิจหลังน้ำท่วม ให้พร้อมเดินหน้าต่ออย่างยั่งยืน

กบข. รับมือตลาดโลกผันผวน กางแผนคว้าโอกาส AI – สินทรัพย์จริง เพิ่มผลตอบแทนระยะยาว

กรุงเทพประกันชีวิต ตอกย้ำการเป็นผู้นำด้านความใส่ใจ เปิดตัวก้าวใหม่ “BLA GoodLife Keeper” ชู Well-Being Ecosystem และตัวแทน “Life Care Partner”

“พันธุ์ไทย” ต่อยอดความสำเร็จ D.I.Y. ดึง “คุณเนย” นั่งแท่น “Friend of Punthai” คนแรก! สมมงตัวแม่วงการมัทฉะ

Popular

ธอส. ขานรับมติ ครม. อัดวงเงิน 5 หมื่นลบ. ลุยสินเชื่อ “บ้านคนละหลัง PLUS” ดอกเบี้ยเริ่ม 2.60% ผ่อนนาน 40 ปี

เวเนฯ คัมแบ็กเวที IMF ในรอบ 20 ปี ชู 4 เสาหลักแผนฟื้นเศรษฐกิจ เร่งผลิตน้ำมัน-แก้หนี้สาธารณะ

สรุปข่าวเด่น สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ประจำวันที่ 15 ตุลาคม 2569

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันพฤหัสบดีที่ 15 ตุลาคม 2569

สรุปหุ้นเด่นทางเทคนิค (15/10/69)

Related