บล.ฟิลลิป : GFPT แนะนำทยอยซื้อ ปรับราคาพื้นฐานขึ้นเป็น 10.40 บาท

คาด 2Q69 ฟื้นตัว q-qภาพรวมผลประกอบการ 2Q69 ของ GFPT คาดว่าจะฟื้นตัวได้ดี q-q โดยได้รับแรงหนุนจากปริมาณการส่งออกที่เพิ่มขึ้น แม้ว่าอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) จะยังทรงตัวอยู่ในระดับที่ดีจากการบริหารสต็อกวัตถุดิบ คาด 3Q69 จะดีขึ้นจากการเข้าสู่ช่วง High Season ของภาคการส่งออก ปรับประมาณการและราคาพื้นฐานขึ้นเป็น 10.40 บาท มี Upside จากราคาปัจจุบัน 7.8% และคาดการณ์ Dividend Yield 2.5% แนะนำ “ทยอยซื้อ”.. คาดการณ์กำไร 2Q69 ฟื้นตัว q-q แต่ลด y-y จากฐานสูง : คาดการณ์กำไรสุทธิ 2Q69 อยู่ที่ 576 ล้านบาท ฟื้นตัว +11.4% q-q จากอัตรากำไรที่เพิ่มขึ้น แต่ลดลง -10.4% y-y จากฐานที่สูงผิดปกติในปีก่อน. ยอดขายรวมมีแนวโน้มดีขึ้น : คาดรายได้รวมดีขึ้น q-q ในระดับ High single digit โดยหลักมาจาก 1.ธุรกิจ Food (สัดส่วนราว 50% ของรายได้รวม) จากปริมาณการส่งออกที่เพิ่มขึ้น 2.ธุรกิจ Feed จากยอดขายอาหารกุ้งที่ปริมาณขายเพิ่มขึ้นราว 15% q-q ในด้านของอัตรากำไรขั้นต้นมีแนวโน้มเพิ่มขึ้น q-q และ Flat y-y ที่ระดับ 16.5-16.6% เนื่องจากต้นทุนวัตถุดิบที่ยังคงต่ำจากการ Stock วัตถุดิบไว้ล่วงหน้า, ปริมาณขายสินค้า High margin สูงขึ้นและการปรับราคาขายสินค้าขึ้นตามราคาวัตถุดิบที่เพิ่มขึ้น ในด้านของ SG&A มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นทั้งในรูปของเงินและสัดส่วนต่อยอดขายเนื่องจากต้นทุนค่าขนส่งที่เพิ่มขึ้นตามราคาน้ำมันดิบโลก. 3Q69 เข้าสู่ช่วง High Season แต่ต้นทุนมีแนวโน้มเพิ่มตาม : คาดยอดขายในช่วง 3Q69 จะดีขึ้นต่อเนื่องจาก 2Q69 จากการเข้าสู่ช่วง High Season ของภาคการส่งออก แต่อย่างไรก็ดี Margin มีโอกาสลดลง จากราคาข้าวโพดและกากถั่วเหลืองที่เริ่มปรับตัวสูงขึ้นตามปัญหาภูมิรัฐศาสตร์ ซึ่งเป็นปัจจัยท้าทายที่ต้องติดตาม. ปรับประมาณการกำไร และราคาพื้นฐานขึ้น : ทางฝ่ายปรับประมาณการกำไรขึ้นเป็น 2.18 พันล้านบาท โดยกำไรใน 1H69 คิดเป็น 50% ของประมาณการ มองว่าผลประกอบการมีแนวโน้มเร่งตัวขึ้นใน 3Q69 ตามปัจจัยฤดูกาล ปรับราคาพื้นฐานขึ้นเป็น 10.40 บาท (จากเดิม 9.65 บาท) มี Upside ราว 7.8% จากราคาปัจจุบัน คาดการณ์ปันผลปี 69 ที่ 0.24 บาทต่อหุ้น (Dividend yield 2.5%) แนะนำ “ทยอยซื้อ” นภศักดิ์ ศรีศักดา - นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์ # 098318

บล.ฟิลลิป : GFPT แนะนำทยอยซื้อ ปรับราคาพื้นฐานขึ้นเป็น 10.40 บาท

efinAI

efinAI

Reported by

Phranorm Barker

Latest

รัฐบาล ยันฐานข้อมูลบัตรคนจนรอบใหม่แม่นขึ้น ช่วยตรงกลุ่ม เล็งอัปสกิลผู้ถือบัตรวัยทำงาน 5 ล้านราย

คมนาคมเปิดทางบิน “อุดรฯ-สุวรรณภูมิ-โตเกียว” ดันฮับการบินอีสาน เชื่อมเศรษฐกิจภูมิภาค

ธปท.เฮียริ่งคุมเงินสดซื้อขาย ทองคำแท่ง สกัดธุรกรรมสีเทา กระทบค่าเงิน

Popular

สรุปข่าวเด่น สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ประจำวันที่ 27 กรกฎาคม 2569

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันจันทร์ที่ 27 กรกฎาคม 2569

ดาวโจนส์ปิดบวก 235 จุด หลังราคาน้ำมันย่อตัว, แนสแดคปิดลบ นลท.กังวลบิ๊กเทคฯ ลงทุน AI

`เอกนิติ` เตือนไทยจะเผชิญวิกฤติเงินเฟ้อ - ขาดดุลบัญชีเดินสะพัด จากราคาน้ำมันพุ่งสูง

“เอกนิติ” ลุยปรับเกณฑ์ TISA ตัดสิทธิพิเศษรายได้น้อย เน้นเท่าเทียม เริ่มใช้ ม.ค.70

Related

สรุปหุ้นเด่นทางเทคนิค (24/07/69)

กำหนดปิดสมุดทะเบียนและหยุดพักการซื้อขายใบสำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์จำนวน 43 หลักทรัพย์ ที่ออกโดย KGI

บล.หยวนต้า(ประเทศไทย) : GFPT แนะนำ BUY ราคาเป้าหมายสิ้น 2Q27 ที่ 14.80 บาท