คาดกำไร 1Q69 ลดลง y-y แต่เพิ่ม q-qคาดกำไร 1Q69 ลดลง y-y จากการตั้งสำรองและค่าใช้จ่ายเพิ่มขึ้น แต่เมื่อเทียบ 4Q68 การตั้งสำรองและค่าใช้จ่ายที่ลดลง ทำให้กำไรเพิ่มขึ้น q-q คาดว่าสินเชื่ออาจจะหดตัวต่อจากไตรมาสก่อน และการที่สินเชื่อหดตัวอาจจะทำให้สัดส่วน NPL ต่อสินเชื่อรวมเพิ่มขึ้น ยังคงประมาณการกำไรและยังคงราคาพื้นฐาน แนะนำ "ทยอยซื้อ"
.
.   คาดกำไร 1Q69 จะลดลง 2.9% y-y แต่เพิ่มขึ้น 2.7% q-q : ทางฝ่ายคาด BAY จะมีกำไร 1Q69 7.3 พันลบ. ลดลง 2.9% y-y การตั้งสำรองและค่าใช้จ่ายเพิ่มขึ้น ถึงแม้จะคาดว่ารายได้ดอกเบี้ยและรายได้ค่าธรรมเนียมจะเพิ่มขึ้นก็ตาม แต่คาดกำไรจะเพิ่มขึ้น 2.7% q-q จากการตั้งสำรองและค่าใช้จ่ายลดลง
.   คาดสินเชื่อหดตัวต่อ และ NPL อาจกลับมาเพิ่มขึ้น : คาดว่าสินเชื่อของ BAY ใน 1Q69 จะยังคงหดตัวต่อ 2.5% q-q ซึ่งเป็นการหดตัวมากกว่าไตรมาสก่อนที่หดตัว 1% q-q ในขณะที่การที่สินเชื่อหดตัวอาจจะทำให้สัดส่วน NPL ต่อสินเชื่อรวมกลับมาเพิ่มขึ้นจากไตรมาสก่อน ที่ BAY สามารถลด NPL ลงได้เหลือ 3.26%
.   ยังคงประมาณการกำไร และราคาพื้นฐาน แนะนำ "ทยอยซื้อ" : ทางฝ่ายยังคงประมาณการกำไรปี 69 ของ BAY ไว้ที่ 31 พันลบ. ลดลง 3.7% y-y จากกำไรจากเครื่องมือทางการเงินและกำไรจากการลงทุนลดลง ยังคงราคาพื้นฐาน 28 บาท ยังเหลือส่วนต่างพอสมควร ประกอบกับยังมองว่า BAY ยังมีโอกาสเติบโตในต่างประเทศ แนะนำ "ทยอยซื้อ"

อดิสรณ์ มุ่งพาลชล, นักวิเคราะห์การลงทุนด้านหลักทรัพย์ #18577