ส่องกล้อง KTB : ส่องมุมมองโบรกฯ หลังเปิดงบ Q3/69 พบ ROE ยังเด่น-ยืนแชมป์แบงก์ใหญ่!

สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -22 ต.ค. 69 14:37 น. สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ได้รวบรวมมุมมอง ของบริษัทหลักทรัพย์ชั้นนำที่ได้ประเมินทิศทางของ ธนาคารกรุงไทย จำกัด (มหาชน) หรือ KTB จากบทวิเคราะห์ที่ออกมาในวันที่ 22 ต.ค. 69 ชื่อโบรกเกอร์ คำแนะนำ ราคาเป้าหมาย (บาท) บล.กรุงศรี ซื้อ 55.00 บล.เคจีไอ ซื้อ 50.00 บล.พาย ซื้อ 50.00 บล.ดาโอ (ประเทศไทย) ซื้อ 50.00 บล.เอเซียพลัส ซื้อ 48.00 บล.ฟิลลิป ทยอยซื้อ 46.00 บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) ถือ 41.20 บล.ทรีนีตี้ ซื้อเมื่ออ่อนตัว 41.00 บล.บัวหลวง ซื้อ - สรุปปัจจัยบวก (มุมมองของนักวิเคราะห์) + กำไรเติบโตจากไตรมาสก่อน (QoQ) และดีกว่าคาด: กำไรสุทธิ 3Q69 อยู่ที่ระดับ 1.25 - 1.3 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 3.8% - 4% QoQ ซึ่งดีกว่าที่หลายโบรกเกอร์คาดการณ์ไว้ราว 4-10% โดยมีแรงหนุนหลักจากการควบคุมค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานได้ดี และค่าใช้จ่ายสำรองหนี้ (Credit Cost) ที่ลดลงเนื่องจากมีการตั้งสำรองส่วนเกินไปค่อนข้างมากแล้ว (บล.ทรีนีตี้, บล.พาย, บล.ฟิลลิป, บล.เคจีไอ, บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย), บล.เอเซียพลัส, บล.กรุงศรี, บล.บัวหลวง, บล.ดาโอ (ประเทศไทย)) + พอร์ตสินเชื่อเติบโตโดดเด่น: สินเชื่อรวมขยายตัวได้ดี 0.6% - 1.5% QoQ และเติบโตแข็งแกร่ง 5.1% - 9% YTD/YoY โดยได้แรงหนุนหลักจาก "สินเชื่อภาครัฐ" ซึ่งเป็นสินเชื่อที่มีความเสี่ยงต่ำ รวมถึงสินเชื่อบริษัทขนาดใหญ่และรายย่อย ทำให้ KTB เป็นธนาคารที่ได้ประโยชน์จากโครงการรัฐมากที่สุด (บล.ทรีนีตี้, บล.พาย, บล.ฟิลลิป, บล.เคจีไอ, บล.เอเซียพลัส, บล.กรุงศรี, บล.ดาโอ (ประเทศไทย)) + คุณภาพสินทรัพย์และสำรองแข็งแกร่ง: สัดส่วนหนี้เสีย (NPL) ค่อนข้างทรงตัวที่ระดับ 2.9% - 3.3% ขณะที่สัดส่วนสำรองต่อหนี้สงสัยจะสูญ (Coverage Ratio) อยู่ในระดับสูงและแข็งแกร่งมากที่ 201% - 205.3% ซึ่งสูงกว่ากรอบบริหารจัดการที่ 170% ช่วยเป็นกันชนรองรับความเสี่ยงทางเศรษฐกิจได้ดี (บล.ทรีนีตี้, บล.พาย, บล.เคจีไอ, บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย), บล.เอเซียพลัส, บล.กรุงศรี, บล.ดาโอ (ประเทศไทย)) + รายได้ค่าธรรมเนียมเติบโตสม่ำเสมอ: รายได้ค่าธรรมเนียมสุทธิอยู่ที่ราว 6.2 พันล้านบาท (+0.7% - 1% QoQ, +6% - 6.2% YoY) หนุนจากการเติบโตของธุรกิจบริหารความมั่งคั่ง (Wealth Management) (บล.เคจีไอ, บล.เอเซียพลัส, บล.ดาโอ (ประเทศไทย)) + ความสามารถในการทำกำไรและปันผลจูงใจ: ROE มีแนวโน้มแข็งแกร่งที่สุดในกลุ่มธนาคารขนาดใหญ่ที่ระดับ 10% - 10.5% พร้อมคาดการณ์ผลตอบแทนจากเงินปันผล (Dividend Yield) ในระดับสูงประมาณ 4.8% - 6.2% ต่อปี และมีโอกาสจ่ายปันผลพิเศษจากระดับเงินกองทุนที่แข็งแกร่ง (บล.พาย, บล.ฟิลลิป, บล.เอเซียพลัส, บล.กรุงศรี, บล.ดาโอ (ประเทศไทย), บล.ทรีนีตี้) สรุปปัจจัยลบ (มุมมองของนักวิเคราะห์) - กำไรหดตัวเมื่อเทียบกับปีก่อน (YoY): กำไรสุทธิ 3Q69 ลดลง 13.9% - 14% YoY ปัจจัยกดดันหลักมาจากรายได้ดอกเบี้ยสุทธิที่ลดลงตามทิศทางส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย (NIM) ที่แคบลง (ลดลงราว 31 bps YoY) จากอัตราผลตอบแทนสินเชื่อที่ลดลง (บล.ทรีนีตี้, บล.พาย, บล.ฟิลลิป, บล.เคจีไอ, บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย), บล.เอเซียพลัส, บล.กรุงศรี, บล.บัวหลวง, บล.ดาโอ (ประเทศไทย)) - รายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยหดตัว: รายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยอ่อนตัวลง 4% - 17.7% โดยมีสาเหตุหลักมาจากการลดลงของกำไรจากเงินลงทุน (FVTPL) ที่ต่ำกว่าคาดตามสภาวะตลาด และส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนในบริษัทร่วมที่ลดลง (บล.ทรีนีตี้, บล.พาย, บล.ฟิลลิป, บล.เคจีไอ, บล.เอเซียพลัส, บล.กรุงศรี, บล.บัวหลวง, บล.ดาโอ (ประเทศไทย)) - แนวโน้มกำไรไตรมาส 4 อาจชะลอตัว: มีการคาดการณ์ว่ากำไรในงวด 4Q69 อาจอ่อนตัวลง QoQ (บางโบรกประเมินลดลง 20% QoQ และ 7% YoY) เนื่องจากฐานที่สูงของ FVTPL ในปีก่อนๆ ประกอบกับแนวโน้มค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน (Opex) ที่มักจะสูงขึ้นตามฤดูกาลในช่วงปลายปี (บล.ทรีนีตี้, บล.พาย, บล.เอเซียพลัส, บล.บัวหลวง) - NPL ขยับตัวขึ้นเล็กน้อยในบางมุมมอง: แม้ภาพรวมคุณภาพสินทรัพย์จะทรงตัว แต่ NPL มีการขยับตัวเพิ่มสูงขึ้นเล็กน้อยเป็น 2.93% จาก 2.92% ในไตรมาสก่อน (บล.ฟิลลิป, บล.ดาโอ (ประเทศไทย)) - ปัจจัยเสี่ยงเศรษฐกิจมหภาค: ความกังวลต่อภาวะการชะลอตัวของเศรษฐกิจ ความผันผวนของคุณภาพหนี้ที่อาจแย่ลง รวมถึงความเสี่ยงจากการด้อยค่าของ NPA (บล.ทรีนีตี้, บล.เคจีไอ) .

ส่องกล้อง KTB : ส่องมุมมองโบรกฯ หลังเปิดงบ Q3/69 พบ ROE ยังเด่น-ยืนแชมป์แบงก์ใหญ่!

efinAI

efinAI

Related Topics

Reported by

Chutima Musikajaroen

Latest

มิสเตอร์. ดี.ไอ.วาย. ตอกย้ำความเชื่อมั่นจากตลาดทุน คว้า 2 รางวัลจากเวที IAA Awards for Listed Companies 2026

BEM คว้า 3 รางวัลเกียรติยศจากเวที IAA Awards 2026

หุ้นจีนจ่อเข้าสู่ตลาดหมี - CSI 300 ดิ่ง 20% ไร้ปัจจัยกระตุ้นใหม่-เสี่ยงขาลงยืดเยื้อถึงต้นปีหน้า

SC บุกมหกรรมบ้านฯ ครั้งที่ 50 ระเบิดดีลใหญ่ “ดีลดีบุกโลก โปรแรงแซงทุกดาว” ลดสูงสุด 10 ล้าน ลุ้นทอง 1 ล้านบาท

Popular

ภาวะตลาดหุ้นนิวยอร์ค : ดัชนี NASDAQ — 21 ต.ค. 2569

ภาวะตลาดหุ้นลอนดอน : ดัชนี FTSE (^FTSE) — 21 ต.ค. 2569

ก.ล.ต.เปิดโผผู้บริหารซื้อ-ขาย-โอนหุ้น ประจำวันที่ 21 ตุลาคม 2569

ข้อมูลการขายชอร์ต ณ วันที่ 21 ตุลาคม 2569

ภาวะตลาดหุ้นเยอรมนี : ดัชนี DAX (^DAX) — 21 ต.ค. 2569

Related

เปิดโผ 46 หุ้น โดนขายชอร์ตเดือน ต.ค. ทะลุ 100 ลบ.