บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส : MTC แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 42.50 บาท

คาดกำไร 2Q26F ทำสถิติสูงสุดใหม่• คาดกำไรสุทธิ 2Q26 อยู่ที่ 1.9 พันล้านบาท (+13.4% YoY, +2.4% QoQ) ทำสถิติสูงสุดใหม่ โดยการเติบโตทั้ง YoY และ QoQ มีปัจจัยหลักจากรายได้ดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นตามการขยายตัวของสินเชื่อ • คาดสินเชื่อเติบโต +8.4% YoY, +3.0% QoQ และ +3.4% YTD ณ สิ้นเดือนมิ.ย.2026 โดยโมเมนตัมการเติบโตของสินเชื่อปรับตัวดีขึ้นใน 2Q26 แม้จะชะลอลงจากระดับปกติ โดยปกติความต้องการสินเชื่อจะสูงในเดือนเม.ย. (เทศกาลสงกรานต์ ) และเดือนพ.ค. (ช่วงเปิดภาคเรียน) ก่อนจะกลับเข้าสู่ภาวะปกติในเดือนมิ.ย. ทั้งนี้ การเติบโตของสินเชื่อยังต่ำกว่าเป้าหมายของบริษัทที่ 10–15% สำหรับปี 2026 • คาดส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย (NIM) จะลดลง YoY จากผลตอบแทนสินเชื่อ (Yield) ที่ลดลง แม้ต้นทุนทางการเงินจะลดลงเช่นกัน แต่จะปรับตัวดีขึ้น QoQ จากผลตอบแทนสินเชื่อที่สูงขึ้นและต้นทุนทางการเงินที่ลดลง • คุณภาพสินทรัพย์มีแนวโน้มปรับตัวดีขึ้นอย่างต่อเนื่อง จากการบริหารจัดการ NPL เชิงรุกผ่านการขายและตัดหนี้สูญ รวมถึงการเติบโตอย่างระมัดระวัง โดยมุ่งเน้นสินเชื่อที่มีหลักประกันที่ไม่ใช่สินเชื่อเช่าซื้อ (Non-HP) ส่งผลให้คาดว่าอัตราส่วน NPL จะลดลงเหลือ2.5% ณ สิ้น 2Q26 จาก2.6% ณ สิ้น 1Q26 ขณะที่ Credit Cost คาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 2.3% จาก2.1% ใน 1Q26 และ Coverage Ratio จะเพิ่มขึ้นเป็น 145% จาก144% • คาดกำไรสุทธิปี 2026 จะเติบโต 15.8% YoY และทำสถิติสูงสุดใหม่ โดยได้รับแรงหนุนจากการเติบโตของสินเชื่ออย่างต่อเนื่อง การลดลงของอัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่อรายได้ (C/I Ratio) จากประสิทธิภาพการดำเนินงานที่ดีขึ้นและ Credit Cost ที่ลดลงจากคุณภาพสินทรัพย์ที่ปรับตัวดีขึ้น • คงคำแนะนำซื้อ ให้ราคาเป้าหมายที่ 42.50 บาท อิงกับ P/BV ปีนี้ที่ 1.8 เท่า(Mean-1SD) ความเสี่ยงต่อประมาณการหลัก คือ การเติบโตของสินเชื่อต่ำกว่าสมมติฐานของเราที่ +9.5% YoY นักวิเคราะห์ : ธนินี สถิรเรืองชัย : thaninees@dbs.com : Tel. 02 857 7837

บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส : MTC แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 42.50 บาท

efinAI

efinAI

Reported by

Sakchai Ngokngam

Latest

คาร์นีย์เชิญ BlackRock-Blackstone ดึงเงินทุนโลกสู่แคนาดา

Apollo ชี้เฟดเลิกส่งสัญญาณล่วงหน้า กดดันตลาดบอนด์ผันผวน

ถอดรหัส 33 ปี “เจริญฟาร์ม” มรดกเกษตรกร 3 รุ่น ที่สร้างมาด้วยความภาคภูมิใจ

นายกฯ ญี่ปุ่นเตรียมชงแผนลดภาษีบริโภคเข้าครม. ต้นเดือนส.ค.

Popular

ดาวโจนส์ปิดดิ่ง 1,153 จุด หลังเฟดมีมติคงดอกเบี้ย-นลท.เทขายหุ้นชิป AI ต่อเนื่อง

สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (30/07/69)

สรุปหุ้นเด่นทางเทคนิค (30/07/69)

สรุปข่าวเด่น สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ประจำวันที่ 30 กรกฎาคม 2569

PDPC สั่ง สธ.-TSD ส่งหลักฐานเพิ่ม คุมเข้มข้อมูลรั่ว หมอพร้อม–TSD กระทบรวมกว่า 2 แสนราย

Related

ส่องกล้อง MTC : ลุ้นกำไร Q2 ทำออลล์ไทม์ไฮ - 5 โบรกฯ ประสานเสียง `ซื้อ` ให้เป้าสูงสุด 45 บ.

บล.หยวนต้า(ประเทศไทย) : MTC แนะนำซื้อ มูลค่าพื้นฐานปี 2027 ที่ 45 บาท

เปิดโผ 3 หุ้นลีสซิ่ง Q2/69 กำไรโตสองหลัก! MTC-TIDLOR-SAWAD เด่น รับสินเชื่อฟื้น