ถอดรหัส VI ล่าหุ้น mai ห่านทองคำ ชี้ดัชนีดิ่งต่ำสุดรอบ 16 ปี เป็นโอกาสทองช้อนหุ้นแกร่ง

สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -7 ก.ค. 69 10:26 น. "เซียนหุ้น" เฟ้นหาหุ้นห่านทองคำ เผยดัชนี mai ที่ปรับตัวลดลงมาอยู่ที่ระดับ 200 กว่าจุด ถือเป็นแต้มต่อครั้งใหญ่ และ เป็นโอกาสในการทำกำไร เตือนนักลงทุนอย่าหลงกล "ห่านกระดาษ-ห่านป่วย" ที่มีแต่สตอรี่แต่ไร้พื้นฐาน พร้อมแจก VI Checklist 5 ข้อ จัดการใจและพอร์ตเงินสด สู้ศึกตลาดผันผวน ในงาน mai FORUM 2026 มหกรรมรวมพลังคน mai ครั้งที่ 10 "Discovering the Golden Opportunities เฟ้นหาโอกาสทอง พลิกมุมมองการลงทุน" 3 เซียนหุ้นดัง ได้เปิดเผยในหัวข้อ "ถอดรหัส VI ล่าหุ้น mai ห่านทองคำ" โดยมีสาระสำคัญ ดังนี้ ***การแบ่งประเภทหุ้น mai สไตล์ "เปรียบเทียบกับห่าน" นายภาคย์ภูมิ ศิริหงษ์ทอง นายกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่าประเทศไทย (ThaivI) ใช้แนวคิดเปรียบเทียบหุ้นในตลาดกับประเภทของ "ห่าน" 4 รูปแบบ ห่านทองคำ : เป็นหุ้นที่มีคุณภาพดี มีปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่ง แต่ราคาปัจจุบันยังไม่สะท้อนมูลค่าที่แท้จริง (ราคายังไม่แพง) ถือเป็นเป้าหมายหลักที่น่าลงทุน ห่านบิน : หุ้นที่เติบโตดี คุณภาพสูง แต่ราคาปรับตัวขึ้นไปสูงมากแล้ว ห่านกระดาษ : หุ้นที่ราคาปรับตัวขึ้นตามกระแส เงินไหลเข้า หรือ ธีมการลงทุนระยะสั้น แต่ถ้าไปดูไส้ใน หรือ Business Model แล้ว อาจไม่ได้แข็งแกร่งจริง หากมีปัจจัยลบมากระทบอย่างรุนแรง ก็อาจสูญเสียมูลค่าได้อย่างรวดเร็วเหมือนกระดาษที่โดนลมพัด ห่านป่วย : หุ้นที่มีราคาถูกมาก แต่เมื่อตรวจสอบสถานะธุรกิจแล้วพบว่า ไม่ใช่ผู้ชนะในอุตสาหกรรม ไม่สามารถกำหนดราคาขายเองได้ ต้นทุนสูงขึ้นจน Margin ลดลง และ ไม่มีแนวโน้มการเติบโตในระยะยาว ซึ่งหากหลงเข้าไปลงทุนอาจติดกับดักมูลค่าได้ ***กลยุทธ์การสแกนหุ้นด้วยโมเดล "โค้ชและนักฟุตบอล" นายศรุติ โชดิเสรีวิทย์ เจ้าของเพจ Stock Vitamins - วิตามินหุ้น ระบุภาพรวมตลาด mai ว่า ปัจจุบันดัชนี mai อยู่ในระดับประมาณ 200 กว่าจุด ซึ่งหากพิจารณาย้อนหลัง 20 ปี จะพบว่า ปกติแล้วดัชนี mai จะเคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกับ SET Index (ที่ระดับประมาณ 1,600 จุด) แต่ในรอบนี้ mai ปรับตัวลดลงมาค่อนข้างมาก ขณะที่ในอดีตเคยขึ้นไปถึง 700-800 จุด ดังนั้นในเชิงมูลค่าจึงถือว่ามีแต้มต่อ และ เป็นโอกาสในการค้นหาหุ้นรายตัว สำหรับวิธีการสแกนหา "ห่านทองคำ" ได้เปรียบเทียบกับสไตล์ของ "โค้ชและนักฟุตบอล" ชื่อดัง 3 คน ดังนี้ 1.สไตล์อันเชล็อตติ (Ancelotti) – ผู้บริหารที่มีประสบการณ์และแก้เกมเก่ง เน้นหาบริษัทที่มี ผู้บริหารที่มีประสบการณ์สูง มีความเชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมนั้น ๆ เป็นอย่างดี ผ่านวิกฤตมาหลายครั้ง และ สามารถแก้เกมส์ นำพาธุรกิจให้รอดพ้นจากปัญหาได้ เปรียบเหมือนอันเชล็อตติที่เพิ่งพาทีมเรอัล มาดริด คว้าแชมป์ยูฟ่า แชมเปียนส์ลีก 2.สไตล์เมสซี่ (Messi) – สินค้า/บริการที่มีความสามารถในการแข่งขันสูง เน้นเลือกบริษัทที่มีโมเดลธุรกิจที่ถูกต้อง มีผลิตภัณฑ์ หรือ บริการที่เป็นผู้ชนะในตลาด สร้างยอดขาย และ การเติบโตได้อย่างโดดเด่นด้วยตัวเองเหมือนศักยภาพของเมสซี่ 3.สไตล์อิตาลี (Italy) – หุ้นที่ถูกมองข้าม แต่พร้อมกลับมาทำผลงาน เปรียบเหมือนทีมชาติอิตาลีในการแข่งขันฟุตบอลยูโร แม้ว่าอาจไม่ได้ถูกจับตามองว่า เป็นทีมเต็งในตอนแรก หรือ อาจถูกมองข้ามไป แต่เป็นหุ้นที่มีพื้นฐานดี ซ่อนศักยภาพไว้ และ พร้อมที่จะกลับมาสร้างผลตอบแทนที่ดีเมื่อสถานการณ์คลี่คลาย ***การคัดเลือกหุ้นสไตล์ "สาวข้างบ้าน" นายทิวา ชินธาดาพงศ์ นายกสมาคมนักลงทุนประเทศไทย ให้ความเห็นว่า การลงทุนใน mai คือ การค้นหาหุ้นที่จะเติบโตในอนาคต โดยเปรียบเทียบหุ้นปันผล และ หุ้นพื้นฐานดีเหมือน "สาวข้างบ้าน" ที่เรารู้จักมาตั้งแต่เด็ก เห็นการเติบโตที่มั่นคง ปลอดภัย แต่อาจไม่หวือหวา อย่างไรก็ตาม มีข้อสังเกตและข้อควรระวัง ดังนี้ ระวังหุ้นที่มีแผนเปลี่ยนไปเรื่อยๆ หุ้นบางบริษัทในการประชุม Opportunity Day (Opp Day) มักจะนำเรื่องเล่า (Story) ใหม่ๆ มาเสนอทุกไตรมาสเพื่อสร้างความตื่นเต้น แต่สิ่งสำคัญ คือ บริษัทที่ดีควรมีเป้าหมายระยะยาว (3-5 ปี) ที่ชัดเจน และ ใช้ Opp Day ในการอัปเดตความคืบหน้า ไม่ใช่เปลี่ยนธีมธุรกิจไปเรื่อยๆ พร้อมจับตาการแข่งขัน หุ้นบางตัวอาจเคยเป็น "ห่านทองคำ" แต่หากอุตสาหกรรมเปลี่ยนไป มีการแข่งขันที่รุนแรงขึ้น มาร์จิ้นลดลง ก็มีโอกาสกลายสภาพเป็นห่านป่วยได้ นักลงทุนจึงต้องหมั่นสังเกตพฤติกรรมลูกค้า และ ผู้บริหารอย่างใกล้ชิด เช่น ผู้บริหารมี Passion ในการทำงานหรือไม่ มีการปรับตัวและมองหาไอเดียใหม่ ๆ เพื่อตอบสนองความต้องการของลูกค้า และ สร้างรายได้อยู่เสมอหรือไม่ ซึ่งสิ่งเหล่านี้จะสะท้อนออกมาผ่านการให้ข้อมูลและการตอบคำถาม "หุ้นห่านทองคำเปรียบเหมือนสาวข้างบ้าน เป็นหุ้นที่มีความจริงใจ แข็งแกร่ง ให้ปันผลสม่ำเสมอ คบกันได้ยาว ๆ ตั้งแต่รุ่นพ่อรุ่นแม่ แม้จะไม่หวือหวา แต่ไม่สร้างความเสียหายให้พอร์ตการลงทุน แต่ถ้าห่านกระดาษ และ ห่านป่วย หุ้นบางตัวเนื้อผ้าภายนอกอาจดูดี สตอรี่น่าตื่นเต้น แต่ต้องระวังเรื่องโครงสร้างอุตสาหกรรมและการแข่งขัน หากสภาวะตลาดเปลี่ยน จากหุ้นถ่านทองคำก็อาจกลายเป็นห่านป่วยได้ และ หากผู้บริหารแก้เกมไม่ได้ก็อาจถึงขั้นตาย หรือ สูญเสียมูลค่าไปโดยสิ้นเชิง" ***เจาะลึกสถานการณ์ตลาด mai เมื่อผลประกอบการโต แต่ราคาหุ้นไม่วิ่ง? จากประเด็นที่นักลงทุนบางส่วนขาดความเชื่อมั่น เนื่องจากดัชนี mai ปรับตัวลดลงมาอยู่ที่ระดับต่ำสุดในรอบ 16 ปี นักลงทุน VI ได้นำเสนอข้อมูลเชิงสถิติที่น่าสนใจ เพื่อชี้ให้เห็นถึงโอกาสที่ซ่อนอยู่ ดังนี้ สถิติกำไรสุทธิไตรมาส 1 แม้ราคาหุ้นหรือดัชนีจะอยู่ในระดับต่ำสุดในรอบ 16 ปี แต่ผลประกอบการ(กำไร) ไม่ได้ต่ำสุด โดยกำไรสุทธิรวมของบริษัทในตลาด mai ช่วงไตรมาส 1 เติบโตเพิ่มขึ้นถึง +55.8%(YoY) ที่น่าสนใจ คือ กำไรเพียงแค่ไตรมาสเดียวในไตรมาส 1 คิดเป็นอัตราส่วนสูงถึง 97% ของกำไรสุทธิรวมทั้งปีของปีที่ผ่านมา(เกือบเท่ากับกำไรทั้งปีของปีที่แล้วรวมกัน) แต่เหตุใดราคาหุ้นจึงยังไม่สะท้อนผลประกอบการ? 1.การกระจุกตัวของกำไร กำไรที่เติบโตเด่นส่วนใหญ่กระจุกตัวอยู่ในบางกลุ่มอุตสาหกรรม เช่น กลุ่มที่มีปัจจัยหนุนเฉพาะตัว หรือ กลุ่มที่ได้ประโยชน์จากราคาวัตถุดิบ พลาสติกที่เปลี่ยนแปลง โดยไม่ได้กระจายตัวไปทุกบริษัท 2.โครงสร้างการลงทุนและสภาพคล่อง ซึ่งปัจจุบันนักลงทุนสถาบันและกองทุนไทยหันไปเน้นลงทุนในหุ้นขนาดใหญ่ หรือ ออกไปลงทุนในต่างประเทศมากขึ้น ทำให้นักลงทุนต่างชาติ และ สถาบันไม่ได้เข้ามาหมุนเวียนในตลาด mai เหมือนแต่ก่อน 3.ขาดพลังมวลชน โดยตลาด mai เป็นตลาดที่ต้องการพลังจากนักลงทุนรายย่อย หรือ กองทุนขนาดเล็ก เข้ามาช่วยขับเคลื่อนสภาพคล่อง เมื่อขาดแรงขับเคลื่อนส่วนนี้ แม้ผลประกอบการจะออกมาดี ราคาหุ้นก็ยังไม่สามารถปรับตัวขึ้นได้เท่าที่ควร สำหรับกลยุทธ์ที่แนะนำในขณะนี้ คือ การลงทุนแบบคัดเลือกรายตัว (Selective Buy) โดยการเข้าไปศึกษารายละเอียดของแผนธุรกิจ 3 ปีของผู้บริษัทย้อนหลัง และ 3 ปีข้างหน้า ตลอดจนเปรียบเทียบผลงานจริงในแต่ละไตรมาสว่า ทำได้ตามเป้าหมายหรือไม่ เพื่อค้นหาห่านทองคำ ที่มีผู้บริหารเก่ง โมเดลธุรกิจแข็งแกร่ง และ ราคาถูก "สถานการณ์ที่เกิดขึ้นถือเป็นโอกาสให้นักลงทุนที่ทำการบ้าน เพราะกำไรของหลายบริษัทเริ่มฟื้นตัวชัดเจนแล้ว แต่ราคาหุ้นยังไม่สะท้อนมูลค่า นักลงทุนควรมองหาบริษัทที่มีแผนธุรกิจระยะยาว 3 ปีที่ชัดเจน มีการเติบโตของรายได้ กำไรที่จับต้องได้ และ ติดตามดูว่า ผลประกอบการในแต่ละไตรมาสเป็นไปตามแผนที่ผู้บริหารวางไว้หรือไม่ เพื่อค้นหา ห่านทองคำ ที่แท้จริงในตลาด mai" ***กลยุทธ์ "จัดใจ-จัดการเงินสด" สู้ศึกตลาดผันผวน ในสภาวะตลาดหุ้น mai มีความผันผวนสูง จนทำให้นักลงทุนหลายคนตกอยู่ในภาวะหวั่นไหวกับราคา นายทิวา ได้แชร์มุมมอง แนะนำกลยุทธ์การบริหารจิตใจสำหรับผู้ที่ติดหุ้นอยู่ และ แนวทางการจัดพอร์ตสำหรับผู้ที่ถือเงินสด ดังนี้ ส่วนที่ 1 "จัดใจ" สำหรับผู้ที่มีหุ้น mai ในพอร์ต ท่ามกลางตลาดที่เต็มไปด้วยความกลัว ราคาหุ้นตกลงมาจนสร้างความอึดอัด นักลงทุนควรแยกแยะระหว่าง "ราคาหุ้น" กับ "มูลค่าที่แท้จริงของบริษัท" โดยมีแนวคิดสำคัญ ดังนี้ 1.ยิ่งหุ้นตก ยิ่งต้องตั้งใจตามข้อมูล การที่ราคาหุ้นปรับตัวลดลงทั้งที่พื้นฐานดีขึ้น เป็นโอกาสในการแบ่งขายหุ้นกลุ่มอื่นที่ราคาขึ้นมาจนเต็มมูลค่าแล้ว เช่น หุ้นใหญ่ หรือ หุ้นธนาคาร เพื่อนำเงินมาเติมในหุ้นพื้นฐานดีที่ราคาลดลงมาต่ำ แต่อย่าเติมจนกระจุกตัวอยู่ที่หุ้นตัวเดียว 2.อย่าผันผวนไปตามราคา แม้นักลงทุนระดับโลกเวลาหุ้นตกก็ไม่มีใครสบายใจ แต่สิ่งสำคัญ คือ วิธีต่อสู้ และ ความเชื่อ ที่ว่า ท้ายที่สุดแล้วราคาหุ้นจะวิ่งกลับมาสะท้อนผลประกอบการของบริษัทเสมอ 3.ห้ามหลอกตัวเอง บ่อยครั้งที่งบการเงินออกมาไม่ดี แต่นักลงทุนมักจะหาเหตุผลเข้าข้างตัวเองว่า ราคาซึมซับข่าวร้ายไปแล้ว ดังนั้น การมีกฎเกณฑ์ที่ชัดเจนจะช่วยลดการใช้อารมณ์ลงได้ ส่วนที่ 2 กลยุทธ์สำหรับผู้ "กำเงินสด" สำหรับผู้ที่มีเงินสดและรอจังหวะลงทุนในหุ้นกลาง-เล็ก เซียนหุ้นมองว่า เวลานี้ คือ โอกาส โดยเฉพาะเมื่อตลาดหุ้นโลกเป็นขาขึ้น และ ดัชนี mai เริ่มส่งสัญญาณฟื้นตัว โดยเฉพาะไซส์พอร์ตเล็ก mai คือ คำตอบ สำหรับพอร์ตที่ขนาดไม่ใหญ่มาก เช่น ต่ำกว่า 5 ล้านบาท หุ้น mai มีความคล่องตัวในการเข้าออกได้ดีกว่า และ หากเลือกหุ้นที่ผลประกอบการดีที่อยู่บริเวณก้นหลุม หรือ Bottom โอกาสขาดทุนหนักก็น้อยลง ส่วนเงินน้อยต้องกลยุทธ์เยอะ ควรวางแผนเป็นขั้นบันได เช่น หากดัชนีลงมาตามระดับที่กำหนด จะแบ่งเงินเข้าซื้อเป็นรอบ ๆ เพื่อกระจายความเสี่ยง และ ทยอยแบ่งไม้ซื้อ (3-5 ไม้) การซื้อหุ้นในครั้งแรกเรามักจะมองเห็นแต่ข้อดี การทยอยซื้อทีละไม้จะช่วยให้เราได้เรียนรู้ และ รู้จักพฤติกรรมรวมถึงข้อเสียของหุ้นตัวนั้นมากขึ้น ก่อนจะตัดสินใจเพิ่มความมั่นใจในไม้ถัดไป นายภาคย์ภูมิ ได้มอบ VI Checklist 5 ข้อคิดก่อนลงมือแอคชั่น ประกอบด้วย Investment Thesis : เราซื้อหุ้นตัวนี้เพราะอะไร? เช่น คาดว่ารายได้จะโต 20% จากธีม Data Center Invalidation : สัญญาณอะไรที่จะบอกว่าเรา คิดผิด? เช่น ตั้งเป้าส่งออกโต แต่ตัวเลขจริงกลับโตแค่ 3-5% ต้องเริ่มเอะใจ และ ไม่หลอกตัวเอง Mental Exercise : ถ้าทุกอย่างยังดีตามข้อ 1 แต่หุ้นร่วงลงมา 30% เราจะทำอย่างไร? ถ้าทำการบ้านมาดีพอ เราจะอยากหาเงินมาซื้อเพิ่ม Exit Strategy : เราจะขายหุ้นตัวนี้เมื่อไหร่? ตั้งเป้าราคา หรือ ขายเมื่อการเติบโตเริ่มแผ่ว Position Sizing : สัดส่วนและวงเงินสูงสุดที่จะลงทุนในหุ้นตัวนี้คือเท่าไหร่? เพื่อป้องกันไม่ให้เติมเงินเข้าไปเรื่อย ๆ จนเสียสมดุลพอร์ต นายศรุติ ใช้แนวคิดเมทริกซ์ (Matrix) คือ การวิเคราะห์ข้อมูล หรือ วางแผนกลยุทธ์ด้วยเมทริกซ์ เพื่อจัดหมวดหมู่ และ หาความเชื่อมโยงของปัจจัยต่าง ๆ ในการทำงาน หรือ การแก้ปัญหาอย่างเป็นระบบ โดยควรลิสต์หัวข้อเหตุผลในการซื้อออกมาเป็นข้อ ๆ เช่น ซื้อเพราะจะส่งออกไปจีน หรือ ซื้อเพราะมาร์จิ้นจะสูงขึ้น หากผลลัพธ์เฉลยออกมาแล้วไม่เป็นไปตามนั้น หรือ บริษัทเปลี่ยนไปทำธุรกิจอื่นที่ไม่ทัดเทียมมูลค่าเดิม ก็เป็นสัญญาณให้เราตัดใจขายหุ้นออกไป เพื่อหาหุ้นตัวใหม่ที่มีความได้เปรียบทางแข่งขันที่ชัดเจนกว่า สำหรับนักลงทุนรายย่อยที่รู้สึกว่าการหาเมทริกซ์ หรือ การทำความเข้าใจโมเดลธุรกิจเป็นเรื่องยาก แนะนำให้เข้าไปศึกษาหาความรู้เพิ่มเติม รวมถึงอ่านความคิดเห็นในห้อง "100 คน 100 หุ้น" ของสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า (Thai VI) ซึ่งถือเป็นคลังข้อมูล และ การทำการบ้านที่ดีเยี่ยมสำหรับหุ้นที่นักลงทุนสนใจ อ่านข่าวสารของสำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทยเพิ่มเติมได้ที่ : https://url.in.th/w-stock-news

ถอดรหัส VI ล่าหุ้น mai ห่านทองคำ ชี้ดัชนีดิ่งต่ำสุดรอบ 16 ปี เป็นโอกาสทองช้อนหุ้นแกร่ง

efinAI

efinAI

Related Topics

Reported by

Koranat Ploysawat

Latest

ภาวะตลาดหุ้นฮ่องกง : ดัชนี ฮั่งเส็ง (^HSKI) — 7 ก.ค. 2569

ก.ล.ต. แจงปมรายงานหุ้น TRUE อยู่ระหว่างตรวจสอบข้อมูลเชิงลึก

เฮดจ์ฟันด์คาดเงินเยนอ่อนค่าต่อเนื่อง หนุนสถานะ Short พุ่งสูงสุดในรอบ 19 ปี

ภาวะตลาดหุ้นจีน : ดัชนี เซี่ยงไฮ้ คอมโพสิต (^SHI) — 7 ก.ค. 2569

Popular

สรุปข่าวเด่น สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ประจำวันที่ 7 กรกฎาคม 2569

สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (07/07/69)

สรุปหุ้นเด่นทางเทคนิค (07/07/69)

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันอังคารที่ 7 กรกฎาคม 2569

ดาวโจนส์ปิดบวก 155 จุด, Broadcom นำทีมหุ้นชิปพุ่ง หนุน S&P500-แนสแดคบวกแรง

efinAI