บล.บัวหลวง : BH แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 220.00 บาท

รายงานพื้นฐานวันนี้ :BH - โรงพยาบาลบำรุงราษฎร์.ผู้ป่วย Fly-in กลับมาหนุนกำไรต่อ พร้อมเข้าสู่ High season ใน 3Q26. เราคาดกำไรหลัก 2Q26 อยู่ที่ 1.89 พันล้านบาท (+2% YoY, +6% QoQ) จากรายได้ 6.2 พันล้านบาท (+3% YoY, -1% QoQ) โดยแรงหนุนหลักมาจากผู้ป่วยต่างชาติ (Fly-in) ที่คิดเป็น 66% ของรายได้ โดยเฉพาะผู้ป่วยตะวันออกกลางและเมียนมา ขณะที่ผู้ป่วยไทยยังอ่อนตัวตามภาวะเศรษฐกิจ ด้านอัตรากำไรขั้นต้น (GM) คาดทรงตัวในระดับสูงที่ 52.3% จากสัดส่วนผู้ป่วยโรคซับซ้อนที่เพิ่มขึ้น แม้ SG&A จะสูงขึ้นจากค่าใช้จ่ายด้านการตลาดและการดำเนินงาน. สำหรับแนวโน้ม 2H26 คาดผลประกอบการยังเติบโตต่อ โดย 3Q26 เป็น High season ของทั้งผู้ป่วยไทยและผู้ป่วยตะวันออกกลาง อีกทั้งเที่ยวบินจากตะวันออกกลางเริ่มกลับมาใกล้ระดับปกติตั้งแต่ต้นเดือน ก.ค. ขณะที่ผลกระทบจากผู้ป่วยกัมพูชาที่ลดลงมีจำกัด ทำให้คาดรายได้จากผู้ป่วยต่างชาติยังเติบโตต่อเนื่อง โดยหากกำไร 2Q26 เป็นไปตามคาด จะคิดเป็น 47% ของประมาณการกำไรทั้งปี. Fundamental view : เราคงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 220 บาท (ปี 2027) และยังคง BH เป็น Top Pick ของกลุ่มโรงพยาบาล จากแนวโน้มการฟื้นตัวของผู้ป่วยตะวันออกกลางในช่วง 2H26 และความสามารถในการรักษาอัตรากำไรในระดับสูง

บล.บัวหลวง : BH แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 220.00 บาท

efinAI

efinAI

Reported by

Phranorm Barker

Latest

บลจ.อีสท์สปริง จ่ายปันผล 2 กองหุ้นไทย-ตราสารหนี้ไทย “ ES-SET50DV2 และ ES-TSARN” รวมมูลค่า 78 ล้านบาท ดีเดย์ 7 ส.ค. 69

ภาวะตลาดหุ้นญี่ปุ่น : ดัชนี นิกเกอิ (^NIX) — 5 ส.ค. 2569

ภาวะตลาดหุ้นไต้หวัน : ดัชนี เวทเต็ด (^TWII) — 5 ส.ค. 2569

Popular

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันพุธที่ 5 สิงหาคม 2569

สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (05/08/69)

สรุปหุ้นเด่นทางเทคนิค (05/08/69)

สรุปข่าวเด่น สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ประจำวันที่ 5 สิงหาคม 2569

TRUE เคลียร์อีกรอบ! ยัน `China Mobile` ตัดขายหุ้นออกแค่ไม่เกิน 1% ย้ำไม่เทขายหมดพอร์ต

Related