บล.ทรีนีตี้ : TU แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 13.90 บาท

คาดกำไร 3Q69 ดีขึ้นเล็กน้อย QoQ• คาดกำไร 3Q69 ที่ 1,309 ล้านบาท ดีขึ้น 4%QoQ และทรงตัว YoY• คาดยอดขายดีขึ้น QoQ จากอาหารทะเลกระป๋อง โดยเฉพาะในส่วนที่เป็นตราสินค้าของบริษัทเอง จากการทำการตลาด และยอดขายอาหารสัตว์เลี้ยงก็ยังเติบโตได้ต่อเนื่อง แต่อาจเห็นยอดขายอาหารทะเลแช่แข็งชะลอตัวลงบ้าง• ส่วนอัตรากำไรขั้นต้นคาดยังอยู่ในระดับสูง แม้อ่อนตัวลงมาจากไตรมาสก่อนบ้าง• คาดกำไร 4Q69 อ่อนตัว QoQ ตามฤดูกาล แต่ยังคงประมาณการกำไรทั้งปี• คงราคาเป้าหมาย 13.90 บาท และคงคำแนะนำ “ซื้อ” คาดกำไร 3Q69 ดีขึ้นเล็กน้อย QoQ หลัง GPM ปรับตัวสูง. เราคาดกำไรสุทธิ 3Q69 ที่ 1,309 ล้านบาท ดีขึ้น 4%QoQ แม้จะทรงตัว YoY โดยประเด็นสำคัญ คือ . 1. คาดยอดขายปรับตัวดีขึ้นราว 6%QoQ และ 4% YoY โดยหลักการเติบโตของรายได้จากอาหารทะเลกระป๋อง โดยเฉพาะในส่วนที่เป็นตราสินค้าของบริษัทเอง ซึ่งมียอดขายเติบโตหลังมีการทำการตลาดเพื่อกระตุ้นยอดขาย และยอดขายอาหารสัตว์เลี้ยงคาดยังดีขึ้นต่อเนื่องตามอุปสงค์ในตลาดสหรัฐฯ ส่วนธุรกิจอาหารทะเลแช่แข็งอาจชะลอตัวเล็กน้อย. 2. คาดอัตรากำไรขั้นต้นอยู่ที่ 20.6% อ่อนตัวลงเล็กน้อยจากฐานสูงที่ 21.4% ใน 2Q69 ที่ผ่านมา แต่ยังเป็นระดับที่ค่อนข้างสูง โดยอัตรากำไรขั้นต้นที่อ่อนตัวลงมาจากธุรกิจอาหารทะเลแช่แข็งที่ชะลอตัว และธุรกิจอาหารทะเลกระป๋องได้รับแรงกดดันจากราคาทูน่าที่ปรับตัวสูง (ราคาทูน่าปรับตัวขึ้นมาอยู่ที่ราว 2,200 เหรียญต่อตัน ส่วนหนึ่งเป็นผลจากปัจจัยฤดูกาล และอีกส่วนหนึ่งเป็นผลจากต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้น) . 3. คาดค่าใช้จ่าย SG&A เพิ่มขึ้นราว 4% QoQ โดยหลักเป็นการเพิ่มขึ้นของค่าขนส่ง ค่าการตลาด และค่าที่ปรึกษาทางการเงิน แต่คิดเป็นสัดส่วน SG&A/Sales ที่ 14.7% ในแง่สัดส่วนลดลงเล็กน้อยจาก 2Q69 ที่ 15.0% เนื่องจากรายได้เติบโตสูงขึ้น คาดกำไร 4Q69 อาจอ่อนตัวตามฤดูกาล แต่ยังอยู่ในเป้าทั้งปี. เรายังคงประมาณการกำไรปี 2569 ที่ 4.7 พันล้านบาท (+2%YoY) หากกำไรงวด 3Q69 ออกมาตามคาดจะทำให้กำไร 9M69 คิดเป็นราว 78% ของประมาณการทั้งปี โดยเราคาดว่ากำไร 4Q69 อาจอ่อนตัวลงตามฤดูกาล แต่อาจเห็นแรงกดดันจากราคาทูน่าที่ลดลง เนื่องจากคาดว่าปริมาณทูน่าจะเพิ่มสูงขึ้นภายหลังหมดฤดูกาลห้ามใช้เครื่องมือรวมฝูงปลา (FAD) ยังคงคำแนะนำ “ซื้อ”. เรายังคงราคาเป้าหมายปี 2569 ที่ 13.90 บาท อิง PER 12.5 เท่า และคงคำแนะนำ “ซื้อ”. ความเสี่ยง : ราคาทูน่า / อัตราแลกเปลี่ยน / ปัญหาภูมิรัฐศาสตร์ ธนภัทร ฉัตรเสถียรเลขทะเบียนนักวิเคราะห์ : 049194e-mail: tanapat@trinitythai.com

บล.ทรีนีตี้ : TU แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 13.90 บาท

efinAI

efinAI

Reported by

Phranorm Barker

Latest

gettgo ฉลองก้าวสู่ปีที่ 9 กับแคมเปญ “gettgo go 9 ปี - 9 ปี ก้าวไปด้วยกัน”

ยูโรร่วง 0.8% ต่ำสุดในรอบ 17 เดือน ผวาความเสี่ยงการคลัง-การเมืองยุโรป

`เอกนิติ` ผ่าทางรอดเศรษฐกิจไทยยุคโลกแตกขั้ว ชูยุทธศาสตร์ S-T-I ดึงทุนไฮเทค–ถ่ายทอดเทคโนโลยี

XSpring AM มองหุ้นไทยปีนี้ 1,650 จุด คาด AUM ทั้งปี 1.6 หมื่นลบ. ส่ง X-AUSEQ ลุยหุ้นออสเตรเลีย

Popular

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันจันทร์ที่ 5 ตุลาคม 2569

ดาวโจนส์ปิดบวก 250 จุด คาดเฟดชะลอขึ้นดอกเบี้ย หลังจ้างงานก.ย. ต่ำคาด

สรุปหุ้นเด่นทางเทคนิค (05/10/69)

สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (05/10/69)

สรุปข่าวเด่น สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ประจำวันที่ 5 ตุลาคม 2569

Related

ส่องกล้อง TU : กูรูคาดกำไร Q3/69 ทรงตัว แต่ยังมีปันผลเด่น 6-7% ยั่วใจ

บล.หยวนต้า(ประเทศไทย) : TU แนะนำซื้อ ปรับราคาเป้าหมายเป็น 16.00 บาท

บล.บัวหลวง : TU แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 15.60 บาท