บล.ทิสโก้ : PTG แนะนำ “ถือ” มูลค่าพื้นฐานที่ 7.10 บาท

PTG : Preview 2Q26F : การฟื้นตัวของมาร์จิ้นน้ำมันชดเชยปริมาณขายที่อ่อนแอ เราคาดว่ากำไรสุทธิ 2Q26F จะอยู่ที่ 106 ล้านบาท ฟื้นตัวจากผลขาดทุนสุทธิ 205 ล้านบาทใน 1Q26 แม้ว่ากำไรยังคาดว่าจะลดลง 66% YoY การฟื้นตัว QoQ คาดว่าจะได้รับแรงหนุนหลักจากมาร์จิ้นการตลาดน้ำมันที่ปรับตัวดีขึ้น โดยเราประมาณการอัตรากําไรขั้นต้นของธุรกิจน้ำมันของ PTG ที่ 1.81 บาท/ลิตร ใน 2Q26F เพิ่มขึ้นจาก 1.29 บาท/ลิตร ใน 1Q26 และ 1.66 บาท/ลิตร ใน 2Q25 สะท้อนการปรับราคาขายปลีกน้ำมันของภาครัฐได้อย่างทันท่วงทีในช่วงไตรมาส แม้ว่าสภาพแวดล้อมด้านมาร์จิ้นจะปรับตัวดีขึ้น แต่กําไรคาดว่าจะลดลง YoY จาก ปริมาณขายที่ลดลงและค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร (SG&A) ที่สูงขึ้น โดยเราคาดว่าปริมาณขายน้ำมันจะลดลง 18% QoQ และ 15% YoY เนื่องจากความ ต้องการใช้น้ำมันทั่วประเทศถูกเร่งใช้ไปล่วงหน้าในเดือนมีนาคม ขณะที่กิจกรรมการเดินทางในช่วงเทศกาลสงกรานต์ค่อนข้างซบเซากว่าปีก่อน ส่วนค่าใช้จ่าย SG&A คาดว่าจะทรงตัว QoQ แต่เพิ่มขึ้น 12% YoY นอกจากนี้ เรายังคาดว่ากําไรขั้นต้นจากธุรกิจที่ไม่ใช่น้ำมันจะลดลงเล็กน้อย 1% QoQ ใน 2Q26F ซึ่งจะเป็นการปรับลดลง QoQ ครั้งแรกนับตั้งแต่มีการบันทึกข้อมูล โดยความอ่อนแอดังกล่าวน่าจะมาจากกำไรขั้นต้นที่ลดลงของ Max Mart หลังจากมีการจัดแคมเปญส่งเสริมการขายเชิงรุกมากขึ้นในช่วงไตรมาส รวมถึง Maxnitron Lube Change ซึ่งได้รับ ผลกระทบจากปริมาณผู้เข้าใช้บริการสถานีบริการที่ลดลง เรายังคงคำแนะนำ “ถือ” สำหรับ PTG โดยให้มูลค่าพื้นฐานที่ 7.10 บาท

บล.ทิสโก้ : PTG แนะนำ “ถือ” มูลค่าพื้นฐานที่ 7.10 บาท

efinAI

efinAI

Reported by

Chutima Musikajaroen

Latest

บลูมเบิร์กเผย China Mobile เล็งขายหุ้น TRUE ฉุดหุ้นปิดลบ 3.4%

ชลบุรีผนึก CPF จัด “คาราวานซีพีเอฟ ช่วยลดค่าครองชีพประชาชน” ขนทัพอาหารคุณภาพกว่า 100 รายการ หนุนเศรษฐกิจชุมชน

ผู้ถือหุ้น NEX โหวตเอกฉันท์ 100% ไฟเขียวดีล Thai EV เสริมทัพ Commercial EV ครบพอร์ต เร่งเครื่องการเติบโตระยะยาว

สรุป Earnings Call : HMPRO คาดผลงาน Q3/69 ลดลง รับเข้าสู่ช่วงโลซีซั่นธุรกิจ - เล็งเปิดสาขาใหม่เพิ่มอีก 7 แห่ง

ภาวะตลาดหุ้นสิงคโปร์ : ดัชนี สเตรทไทม์ (^STI) — 3 ส.ค. 2569

Popular

สรุปหุ้นเด่นทางเทคนิค (03/08/69)

สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (03/08/69)

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันจันทร์ที่ 3 สิงหาคม 2569

ดาวโจนส์ปิดบวก 276 จุด หุ้น Amazon พุ่งหนุนตลาด

11 บิ๊กบจ. ขายหุ้นเดือน ก.ค. รวมกันกว่า 1.3 พันลบ.

Related

ส่องกล้อง PTG : ฟันธง Q2/69 พลิกกำไร! โบรกฯ เคาะเป้าสูงสุด 9.60 บาท ชี้ผ่านจุดต่ำสุดแล้ว