บล.กรุงศรี : STANLY แนะนำ Buy ที่ TP26F 230 บาท

efinAI

STANLY (Buy, TP26F-230) กำไรปกติ 3Q26F ดีกว่าที่เราและตลาดคาดปรับคำแนะนำขึ้นเป็น Buy; TP 230 บ. และยังคงเลือกเป็น Top pick หลังปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2026F–2027F ขึ้น +25%/+23% ตามลำดับ โดยมีมุมมองเชิงบวกต่อกำไรปกติ3Q26 ที่ 490 ลบ. (+62% y-y, -20% q-q) สูงกว่าที่เราและตลาดคาด +14%/+18% จาก GPM ที่แข็งแกร่ง 23.1% และรายได้เงินปันผล 75 ลบ. ที่ไม่ได้รวมในประมาณการ สำหรับแนวโน้ม 4Q26F คาดกำไรเพิ่มขึ้น yy จากการควบคุมต้นทุน แต่ลดลง q-q จากการไม่มีรายได้ปันผล คาดการเติบโตปี2026F–2027F หนุนโดยการเพิ่มประสิทธิภาพการผลิตและการคุมค่าใช้จ่ายท่ามกลางอุตสาหกรรมชะลอตัวประกอบกับฐานะการเงินแข็งแกร่ง

xxxxxx (xxx, xxxxx-xxx) xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxx; xx xxx x. xxxxxxxxxxxxxxxxx xxx xxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxx–xxxxx xxxx +xx%/+xx% xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxx xxx xx. (+xx% x-x, -xx% x-x) xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx +xx%/+xx% xxx xxx xxxxxxxxxxxx xx.x% xxxxxxxxxxxxxxxxxx xx xx. xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx x-x xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxx–xxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxx xxxxxx xx% xxxxx