ส่องกล้อง BCP : กำไรโค้ง 2 ทุบสถิติทะลุ 1.2 หมื่นลบ. โบรกฯ อัปเป้าสูงสุดแตะ 62 บ.

สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -10 ส.ค. 69 14:59 น. สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ได้รวบรวมมุมมอง ของบริษัทหลักทรัพย์ชั้นนำที่ได้ประเมินทิศทางของ บริษัท บางจาก คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ BCP จากบทวิเคราะห์ที่ออกมาในวันที่ 10 ส.ค.69 ชื่อโบรก คำแนะนำ ราคาเป้าหมาย บล.กรุงศรี Buy 62.00 บาท บล.ลิเบอเรเตอร์ ซื้อ 53.00 บาท บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส ซื้อ 52.00 บาท บล.ยูโอบีเคย์เฮียน ซื้อ 52.00 บาท บล.ทรีนีตี้ ซื้อเก็งกำไร 51.00 บาท บล.ดาโอ ซื้อ 50.00 บาท บล.บัวหลวง ถือ 48.00 บาท บล.เคจีไอ N/A (Bloomberg เฉลี่ย) 46.25 บาท ปัจจัยบวก+ ผลการดำเนินงาน Q2/69 (หรือ 2Q26) ออกมาโดดเด่นและดีกว่าตลาดคาด โดยมีกำไรสุทธิอยู่ที่ประมาณ 12,200 - 12,239 ล้านบาท (เติบโต +99% QoQ และพลิกจากขาดทุนใน Q2/68) ส่วนกำไรปกติอยู่ที่ 12,202 - 14,970 ล้านบาท หนุนโดยผลงานที่แข็งแกร่งของธุรกิจโรงกลั่น, ธุรกิจการตลาด และธุรกิจต้นน้ำ (บล.ทรีนีตี้, บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส, บล.ลิเบอเรเตอร์, บล.เคจีไอ, บล.กรุงศรี, บล.ยูโอบีเคย์เฮียน, บล.บัวหลวง, บล.ดาโอ) + ค่าการกลั่น (GRM / Market GRM) แข็งแกร่งและทรงตัวสูงในระดับ 18.4 - 23.0 ดอลลาร์สหรัฐ/บาร์เรล จากภาวะ Supply ผลิตภัณฑ์น้ำมันที่ตึงตัวโดยเฉพาะกลุ่ม Middle Distillates (ดีเซล, Jet) รวมถึงแรงหนุนจากความขัดแย้งในตะวันออกกลาง (บล.ทรีนีตี้, บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส, บล.ลิเบอเรเตอร์, บล.เคจีไอ, บล.กรุงศรี, บล.บัวหลวง, บล.ดาโอ) + ธุรกิจการตลาด (Marketing) มีค่าการตลาดสุทธิปรับตัวดีขึ้นมาอยู่ที่ 1.23 - 1.26 บาท/ลิตร ช่วยชดเชยปริมาณขายที่อ่อนตัว หลังภาครัฐผ่อนคลายมาตรการกำกับดูแลราคาหน้าโรงกลั่น (บล.ทรีนีตี้, บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส, บล.ลิเบอเรเตอร์, บล.เคจีไอ, บล.บัวหลวง) + เริ่มรับรู้รายได้เชิงพาณิชย์ (Commercial operation) จากธุรกิจเชื้อเพลิงการบินยั่งยืน (SAF) ในเดือน พ.ค. ด้วยกำลังการผลิตเฉลี่ย 6.8 KBD และยอดขาย 39 ล้านลิตร สร้าง EBITDA ราว 1.0 พันล้านบาท จากส่วนต่างราคา SAF-UCO ที่อยู่ในระดับสูง (บล.ทรีนีตี้, บล.ลิเบอเรเตอร์, บล.เคจีไอ, บล.ยูโอบีเคย์เฮียน) + ผลขาดทุนจากการป้องกันความเสี่ยง (Oil Hedging Loss) ลดลงเหลือประมาณ 538 - 879 ล้านบาท จากการกลับรายการ Unrealized loss (บล.ทรีนีตี้, บล.เคจีไอ) + ผลประกอบการธุรกิจต้นน้ำ/ทรัพยากรธรรมชาติ (OKEA) ปรับตัวดีขึ้นตามราคาขายเฉลี่ย (ASP) ของน้ำมันและก๊าซธรรมชาติที่เพิ่มขึ้น (บล.ลิเบอเรเตอร์, บล.กรุงศรี, บล.ดาโอ) + นักวิเคราะห์หลายแห่งปรับเพิ่มประมาณการกำไรสุทธิปี 2569 ขึ้นอยู่ในกรอบ 26,300 - 32,100 ล้านบาท และปี 2570 อยู่ในกรอบ 10,600 - 19,500 ล้านบาท เพื่อสะท้อนสมมติฐานค่าการกลั่นที่สูงกว่าคาด (บล.ทรีนีตี้, บล.ลิเบอเรเตอร์, บล.เคจีไอ, บล.กรุงศรี, บล.บัวหลวง, บล.ดาโอ) + แนวโน้มช่วงครึ่งปีหลัง (2H26) และ Q3/69 คาดว่ายังเติบโตได้ต่อเนื่อง YoY รับอานิสงส์จาก Supply พลังงานที่ยังคงตึงตัว (บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส, บล.ลิเบอเรเตอร์, บล.กรุงศรี, บล.ยูโอบีเคย์เฮียน, บล.ดาโอ) + อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล (Dividend Yield) อยู่ในระดับน่าสนใจที่ราว 8 - 11.6% (บล.เคจีไอ, บล.กรุงศรี, บล.บัวหลวง) ปัจจัยลบ- มีผลขาดทุนจากสต๊อกน้ำมันและการป้องกันความเสี่ยง (Net Inventory & Hedging Loss) รวมถึงผลขาดทุนจากการป้องกันความเสี่ยงก้อนใหญ่ตามราคาน้ำมันดิบที่ผันผวน (บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส, บล.เคจีไอ, บล.ดาโอ) - รับรู้ค่าใช้จ่ายการด้อยค่า (Impairment loss) และการด้อยค่าความนิยมรวมประมาณ 582 - 3,140 ล้านบาท (หลังหักภาษี) หลักๆ มาจากโครงการ Statfjord / OKEA (บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส, บล.ลิเบอเรเตอร์, บล.เคจีไอ) - ธุรกิจโรงกลั่นถูกกดดันบางส่วนจากการขอความร่วมมือของภาครัฐในการปรับลดราคาน้ำมันดีเซลหน้าโรงกลั่น และข้อจำกัดในการส่งออกดีเซล/Jet (บล.ทรีนีตี้, บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส, บล.ลิเบอเรเตอร์, บล.ดาโอ) - กำลังการผลิตและปริมาณจำหน่ายบางธุรกิจลดลง QoQ เช่น ปริมาณขายน้ำมันสำเร็จรูปธุรกิจการตลาด (-14% QoQ), ปริมาณการจำหน่ายไฟฟ้า (-18% QoQ) ตามปัจจัยฤดูกาล และปริมาณการผลิตของกลุ่มทรัพยากรธรรมชาติ (-23% QoQ) จากการปิดซ่อมบำรุงตามแผน (บล.ลิเบอเรเตอร์) - ความผันผวนของราคาน้ำมันดิบ ค่าการกลั่น (GRM) และ Crude Premium (บล.ทรีนีตี้, บล.เคจีไอ, บล.ดาโอ) ให้ efinAI ช่วยสรุปข่าวและสัญญาณหุ้นก่อนใคร ได้ที่ : https://url.in.th/w-efin-stocknews

ส่องกล้อง BCP : กำไรโค้ง 2 ทุบสถิติทะลุ 1.2 หมื่นลบ. โบรกฯ อัปเป้าสูงสุดแตะ 62 บ.

efinAI

efinAI

Related Topics

Reported by

Chutima Musikajaroen

Latest

ภาวะตลาดหุ้นฮ่องกง : ดัชนี ฮั่งเส็ง (^HSKI) — 10 ส.ค. 2569

ประกันภัยไทยวิวัฒน์ จับมือ Decathlon เติมเต็มประสบการณ์ Active Health Well Being ชวนคนไทยยิ่งแอ็กทิฟ ยิ่งได้รับความคุ้ม

จีนสกัดแรงเหวี่ยงหุ้น AI พบกองทุนพยุงหุ้นขยับ หลังตลาดผันผวนแรง

Popular

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันจันทร์ที่ 10 สิงหาคม 2569

S&P500 ปิดทำนิวไฮ หลังจ้างงานสหรัฐฯ อ่อนแอ ลดคาดการณ์เฟดขึ้นดอกเบี้ย

สรุปข่าวเด่น สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ประจำวันที่ 10 สิงหาคม 2569

สรุปหุ้นเด่นทางเทคนิค (10/08/69)

สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (10/08/69)

Related

บล.หยวนต้า(ประเทศไทย) : BCP แนะนำซื้อ ราคาเหมาะสมใหม่ 51.00 บาท

ส่องกล้อง MRDIYT : กำไร Q2/69 โตแตะ 757 ลบ. พ่วงปันผล - ราคานี้น่าสนใจแค่ไหน?

ส่องกล้อง MINT : กำไร Q2/69 ตามคาด จับตาแผน IPO ธุรกิจอาหาร ดันราคาเป้าหมายโตแค่ไหน ?