ดอลลาร์เสี่ยงเผชิญแรงกดดัน หลังสหรัฐฯ จับมือญี่ปุ่นพยุงค่าเงินเยน

สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -7 ส.ค. 69 17:31 น. ดอลลาร์สหรัฐกำลังเผชิญจุดเปลี่ยนสำคัญในช่วงฤดูร้อน หลังเงินเยนแข็งค่าขึ้นจากการแทรกแซงซื้อเยนของทางการญี่ปุ่น ขณะเดียวกันตลาดกำลังรอรายงานการจ้างงานสหรัฐเดือนกรกฎาคมซึ่งจะประกาศในวันศุกร์ และอาจเป็นตัวชี้วัดสำคัญต่อทิศทางนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve) รวมถึงแรงเหวี่ยงของค่าเงินดอลลาร์ในระยะถัดไปแรงกดดันต่อดอลลาร์ในรอบนี้มาจาก 2 ปัจจัยสำคัญ ได้แก่ แรงกดดันจากนโยบายอัตราแลกเปลี่ยนฝั่งญี่ปุ่น และแรงกดดันจากตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐ โดยเฉพาะ nonfarm payrolls ที่ตลาดใช้ประเมินว่าเฟดจะยังคงท่าทีตึงตัวหรือเริ่มผ่อนคลายลง อย่างไรก็ดี ชาตะ อิโนอุเอะ (Shota Inoue) นักเศรษฐศาสตร์ตลาดจาก Daiwa Securities ระบุว่า ข้อมูลการจ้างงานช่วงฤดูร้อนมีความผันผวนจาก seasonal adjustment และในช่วงหลังอาจสะท้อนสภาพเศรษฐกิจจริงได้น้อยลงกว่าก่อนเกิดโควิด-19ตัวเลขจ้างงานสหรัฐคือจุดชี้ขาดทิศทางเฟดรายงานจ้างงานสหรัฐมีนัยต่อสินทรัพย์ทั่วโลก หากตัวเลขออกมาอ่อนกว่าคาด ตลาดอาจตีความว่าเฟดมีพื้นที่ในการผ่อนคลายนโยบายมากขึ้น ซึ่งโดยหลักแล้วมักกดดันดอลลาร์ และเอื้อให้สินทรัพย์ที่อ่อนไหวต่อดอกเบี้ย เช่น หุ้นเติบโตและพันธบัตรระยะยาว ได้แรงหนุนกลับมา แต่รอบนี้ตลาดอาจตอบสนองแรงกว่าปกติ เพราะภายใต้ประธานเฟดคนใหม่ เควิน วอร์ช (Kevin Warsh) เฟดดูจะให้ความสำคัญกับข้อมูลจริงมากขึ้น และให้สัญญาณล่วงหน้าน้อยลงมาซาฮิโระ อิชิคาวะ (Masahiro Ichikawa) หัวหน้านักกลยุทธ์ตลาดจาก Sumitomo Mitsui DS Asset Management มองว่าเมื่อ forward guidance ลดบทบาทลง ตลาดจะเหลือจุดยึดน้อยลง จึงมีแนวโน้มผันผวนตามข้อมูลเศรษฐกิจแต่ละชุดมากขึ้น ซึ่งหมายความว่ารายงานจ้างงานรอบนี้อาจกลายเป็นตัวกำหนดกระแสเงินทุนในระยะสั้นได้อย่างมีนัยสำคัญบทเรียนจากปี 2024 ทำให้ตลาดระวังมากขึ้นอีกประเด็นที่ทำให้ดอลลาร์เปราะบางคือบทเรียนจากปี 2024 เมื่อข้อมูลจ้างงานสหรัฐที่อ่อนกว่าคาดในวันที่ 2 สิงหาคม ทำให้ตลาดกังวลเศรษฐกิจชะลอตัว และเร่งปิดสถานะ yen carry trade จนค่าเงินเยนแข็งขึ้นเกือบ 5 เยนต่อดอลลาร์ ในวันถัดมา เหตุการณ์ดังกล่าวเกิดขึ้นหลังการแทรกแซงร่วมของรัฐบาลญี่ปุ่นและธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) ในกลางเดือนกรกฎาคม ซึ่งสะท้อนว่าค่าเงินไม่ได้ถูกขับเคลื่อนด้วยดอกเบี้ยอย่างเดียว แต่ยังถูกขับเคลื่อนด้วยนโยบายเชิงรุกของภาครัฐด้วยประสบการณ์ดังกล่าวทำให้นักลงทุนจับตาความเสี่ยงด้าน sentiment มากขึ้น เพราะข้อมูลเพียงชุดเดียวสามารถกระตุ้นการปรับพอร์ตอย่างรวดเร็วได้ หากตัวเลขจ้างงานออกมาอ่อนแอเกินคาด ความผันผวนของดอลลาร์และเยนอาจกลับมาแรงอีกครั้ง โดยเฉพาะในสภาวะที่ตลาดยังไวต่อทุกสัญญาณเกี่ยวกับดอกเบี้ยสหรัฐนัยต่อนักลงทุนไทยและตลาดสินทรัพย์เสี่ยงสำหรับนักลงทุนไทย ประเด็นนี้มีนัยต่อกระแสเงินโลก หากดอลลาร์อ่อนลงจากตัวเลขจ้างงานที่ชะลอ อาจทำให้เงินบางส่วนไหลออกจากสินทรัพย์ดอลลาร์ไปหาสินทรัพย์เสี่ยงอื่นมากขึ้น ซึ่งโดยทางอ้อมอาจช่วยบรรยากาศต่อหุ้นเอเชียรวมถึงหุ้นไทยได้ แต่ผลลัพธ์จริงจะขึ้นอยู่กับว่าเงินไหลไปหาความเสี่ยงมากขึ้น หรือไหลกลับเข้าความปลอดภัยมากกว่าในกรอบ multi-asset ดอลลาร์อ่อนมักเป็นบวกต่อ ทองคำ เพราะทองคำถูกกำหนดราคาด้วยดอลลาร์ ขณะเดียวกันพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐก็เป็นอีกสินทรัพย์ที่ต้องดูควบคู่ เพราะหากตลาดเชื่อว่าเฟดจะไม่แข็งกร้าวเท่าเดิม ผลตอบแทนพันธบัตรมีโอกาสปรับลง ซึ่งโดยทั่วไปจะหนุนราคาพันธบัตรและช่วยลดแรงกดดันต่อสินทรัพย์เสี่ยงที่ถูกกดด้วยดอกเบี้ยสูง แต่ถ้าข้อมูลจ้างงานออกมาดีกว่าคาด ดอลลาร์อาจกลับมาแข็งค่า และเงินอาจไหลกลับไปหาสินทรัพย์ที่เชื่อมกับดอกเบี้ยสูงหรือเงินสดระยะสั้นมากขึ้นสรุปภาพรวมที่นักลงทุนควรติดตามโดยสรุป ข่าวนี้สะท้อนภาพตลาดที่กำลังเผชิญแรงกดดันสองด้านจากข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐและการแทรกแซงค่าเงินฝั่งญี่ปุ่น สำหรับนักลงทุนไทย การติดตามตัวเลขจ้างงานสหรัฐจึงไม่ใช่แค่เพื่อคาดเดาทิศดอลลาร์ แต่ยังช่วยประเมินผลต่อหุ้นโลก หุ้นไทย และสินทรัพย์ปลอดภัยอย่างทองคำและพันธบัตรไปพร้อมกันดอลลาร์ อาจอ่อนแรงหากตัวเลขจ้างงานต่ำกว่าคาดเยน มีโอกาสแข็งต่อหากญี่ปุ่นยังคงดูแลค่าเงินทองคำ มักได้อานิสงส์เมื่อดอลลาร์อ่อนหุ้นเอเชียและหุ้นไทย อาจได้แรงหนุนหากกระแสเงินเสี่ยงกลับมาพันธบัตรสหรัฐ เป็นอีกตัวแปรสำคัญเมื่อคาดการณ์เฟดเปลี่ยนไป

ดอลลาร์เสี่ยงเผชิญแรงกดดัน หลังสหรัฐฯ จับมือญี่ปุ่นพยุงค่าเงินเยน

efinAI

efinAI

Related Topics

Reported by

efin Reporter

Latest

Texas Roadhouse ยอดขายสาขาเดิมโต 6.2% แม้ต้นทุนวัตถุดิบพุ่ง

ภาวะตลาดหุ้นสิงคโปร์ : ดัชนี สเตรทไทม์ (^STI) — 7 ส.ค. 2569

CRC แจ้งซื้อซูเปอร์มาร์เก็ต `แม็กซ์แวลู` 30 สาขา เล็งปรับโฉมเป็น Tops -ขยายฐานลูกค้า 9 แสนราย

UOB หนุนSP Group ลงทุนพลังงานสะอาด จิ๊กซอว์พลังงานยั่งยืน

ทรัมป์หนุนซัพพลายเชนแร่หายากสหรัฐฯ ลดพึ่งพาจีน

Popular

สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (07/08/69)

สรุปหุ้นเด่นทางเทคนิค (07/08/69)

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันศุกร์ที่ 7 สิงหาคม 2569

สรุปข่าวเด่น สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ประจำวันที่ 7 สิงหาคม 2569

OR งบ Q2/69 พลิกขาดทุน 1.77 พันลบ.รับพิษต้นทุน-พลังงานผันผวน แต่ครึ่งปีรายได้โต 9.2% ลุยลงทุนธุรกิจอนาคต

Related