บล.เคจีไอ : กลุ่มอาหาร ให้น้ำหนักลงทุน “มากกว่าตลาด”

ภาวะน้ำท่วม – ผลกระทบโดยตรงจำกัดแต่อาจผลักดันราคาเนื้อสัตว์EventUpdate กลุ่มอาหาร Impact ภาวะน้ำท่วมส่งผลกระทบต่อฟาร์มปศุสัตว์บางแห่งนับตั้งแต่ช่วงปลายกันยายนที่ผ่านมา เกิดน้ำท่วมเป็นวงกว้างจากฝนตกหนักต่อเนื่องและน้ำไหลหลากจากภาคเหนือเข้าสู่พื้นที่ภาคกลางและภาคตะวันออก โดย ณ 6 ต.ค. 69 กรมป้องกันและบรรเทาสาธารณภัย (ปภ.) รายงานว่ามีครัวเรือนได้รับผลกระทบราว 1.1 ล้านครัวเรือน ขณะที่ ภาวะน้ำท่วมยังส่งผลกระทบต่อฟาร์มแม่พันธุ์สุกร ฟาร์มสุกร และฟาร์มไก่บางแห่ง โดยเฉพาะในพื้นที่ เช่น ปราจีนบุรี ฉะเชิงเทรา ชลบุรี และสมุทรปราการ อย่างไรก็ตาม ความเสียหายโดยตรงต่อผู้ผลิตอาหารที่เราวิเคราะห์อยู่ยังคงจำกัด และน้ำท่วมอาจทำให้อุปทานปศุสัตว์ตึงตัวขึ้นและส่งผลให้ราคาเนื้อสัตว์ปรับตัวสูงขึ้นในเวลาต่อมา หากฟาร์มที่ได้รับผลกระทบเผชิญการสูญเสียปศุสัตว์ การหยุดชะงักของการผลิตชั่วคราว หรือความล่าช้าในการนำปศุสัตว์เข้ามาทดแทน ผลกระทบโดยตรงจำกัด...แต่มีโอกาสดันราคาเนื้อสัตว์ขึ้นจากการตรวจสอบข้อมูลกับผู้แปรรูปอาหารที่เราวิเคราะห์อยู่ พบว่ามีฟาร์ม/โรงงานเพียงส่วนน้อยที่ตั้งอยู่ในพื้นที่ได้รับผลกระทบจากน้ำท่วม โดยส่วนใหญ่อยู่ในปราจีนบุรี ชลบุรี และสมุทรปราการ อย่างไรก็ตาม ผลกระทบต่อการดำเนินงานของฟาร์มและโรงงานยังคงจำกัด และไม่มีการหยุดชะงักอย่างมีนัยสำคัญต่อการผลิตโดยรวม ขณะที่ Betagro (BTG.BK/BTG TB)* มีฟาร์มแม่พันธุ์สุกร/สุกรขุนและฟาร์มไก่ในปราจีนบุรี ซึ่งคิดเป็นผลกระทบต่อการผลิตรวม ราคาเนื้อสัตว์ในประเทศช่วง MTD ลดลง โดยราคาไก่เนื้อลดลง 2% MoM อยู่ที่ 43.5 บาท/กก. ขณะที่ ราคาสุกรลดลง 12% MoM อยู่ที่ 64.5 บาท/กก. ทั้งนี้ เราเชื่อว่าการลดลงล่าสุดส่วนหนึ่งเป็นผลจากอุปสงค์ที่อ่อนตัวลงในพื้นที่ส่วนที่ได้รับผลกระทบจากฝนและน้ำท่วม รวมถึงการเข้าสู่ช่วงเทศกาลกินเจ (10-18 ต.ค. 69) แต่เราคาดว่าราคาเนื้อสัตว์จะฟื้นตัวช่วงต้นพฤศจิกายน ขณะนี้ เราคงสมมติฐานราคาสุกรปี 2569F ไว้ที่ 67 บาท/กก. (YTD ที่ 66 บาท/กก.) และปี 2570F ที่ 70 บาท/กก. และคงสมมติฐานราคาไก่เนื้อที่ 41 บาท/กก. ทั้งในปี 2569F (YTD ที่ 41.5 บาท/กก.) และปี 2570F Valuation and actionเรามองว่า downside จากความเสียหายโดยตรงจากน้ำท่วมมีจำกัด ขณะที่ อุปทานปศุสัตว์ที่ตึงตัวขึ้นอาจเป็นปัจจัยผลักดันราคาเนื้อสัตว์ขึ้น ซึ่งช่วยตอกย้ำมุมมองเชิงบวกของเราต่อแนวโน้มกำไรใน 2H69F-2570F ทั้งนี้ เราคงให้น้ำหนักลงทุนกลุ่มอาหาร “มากกว่าตลาด” โดยคงเลือก GFPT (OP, TP12.60 บาท) เป็นหุ้นเด่นสุดในกลุ่มฯ หนุนจากโมเมนตัมการส่งออกที่แข็งแกร่งและราคาไก่ยังคงแข็งแกร่ง นอกจากนี้ เราคงมุมมองเชิงบวกต่อ BTG (OP, TP 25.40 บาท) จากที่คาดว่าราคาเนื้อสัตว์ฟื้นตัวและภาวะอุปทานตึงตัวขึ้น ส่วน Thaifoods Group (TFG.BK/TFG TB) เรายังคงไม่มีคำแนะนำ (Not Rated) Risksความผันผวนของต้นทุนอาหารสัตว์และราคาขาย, เศรษฐกิจชะลอตัว Panthip Apai, IAA66.2658.8888 Ext. 8856panthipa@kgi.co.th

บล.เคจีไอ : กลุ่มอาหาร ให้น้ำหนักลงทุน “มากกว่าตลาด”

efinAI

efinAI

Reported by

Chutima Musikajaroen

Latest

“เอกนิติ” ชู AI นกกระซิบต้นแบบโลกช่วยรายย่อยเข้าถึงสินเชื่อ ด้าน “ประธานเฟด” ชมไทยปราบทุนเทา-สแกมเมอร์

ธ.ก.ส. เข้าร่วมประชุมประจำปีสภาผู้ว่าการกองทุนการเงินระหว่างประเทศและกลุ่มธนาคารโลก ปี 2569 (2026 IMF–World Bank Group Annual Meetings)

ตลาดหุ้นอินโดฯ ร่วงหนักที่สุดในรอบ 28 ปี หลัง MSCI จ่อถอดพ้นสถานะตลาดเกิดใหม่

ถึงเวลาที่ ชาวตลาดหุ้น - นักลงทุน ต้องเติม `เชน` แบบเร่งด่วน !

Popular

โบรกฯ คาดกำไร Q3/69 สองรพ.ใหญ่ `BDMS-BH` กอดคอโต รับอานิสงส์ผู้ป่วยไทย-เทศฟื้น

รู้จัก “ธนาคารโลก (World Bank)” แบงก์ที่ไม่มีประชาชนฝากเงิน แต่ปล่อยกู้มหาศาลทั่วโลก !

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันศุกร์ที่ 16 ตุลาคม 2569

โบรกฯ คาดหุ้น Non-bank ลงลึกจนน่าสน ชี้ช่องรีบาวด์ แนะ MTC-SAWAD PE ต่ำ เหมาะสะสมระยะสั้น

IEA เร่งระบายน้ำมันสำรอง รวมดีเซลกว่า 20 ล้านบาร์เรล รับมือวิกฤตอุปทาน

Related

บล.เคจีไอ : GFPT แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 12.60 บาท