โบรกฯ คาดงบแบงก์ 3/69 กำไรชะลอ ตามทิศทางดอกเบี้ย ชี้สาย Wealth-ค่าธรรมเนียมเริ่มฟื้น

สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -5 ต.ค. 69 13:16 น. 4 โบรกเกอร์ชั้นนำประเมินภาพรวมผลประกอบการกลุ่มธนาคารพาณิชย์ไตรมาส 3/69 คาดกำไรสุทธิรวมชะลอตัว YoY และ ทรงตัวถึงลดลงเล็กน้อย QoQ แตะระดับ 49,400 – 54,980 ล้านบาท รับแรงกดดันจากส่วนต่างดอกเบี้ย ที่ย่อตัวตามดอกเบี้ยนโยบายขาลง และ ฐานกำไรเงินลงทุนที่สูงในปีก่อน แต่ได้แรงชดเชยจากการตั้งสำรองที่ผ่อนคลายลง และ การคุม NPL ได้ดีที่ 3.5% และ การฟื้นตัวของรายได้ค่าธรรมเนียมสาย Wealth Management และ ตลาดทุนยก KKP เป็นหุ้นโดดเด่นที่สุดในกลุ่ม พร้อมชู BBL , KTB และ KKP เป็น Top Picks จากการรวบรวมบทวิเคราะห์ของทั้ง 4 โบรกเกอร์ชั้นนำ ทั้ง บริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด , บริษัทหลักทรัพย์ บัวหลวง จำกัด (มหาชน) , บริษัทหลักทรัพย์ ฟินันเซีย ไซรัส จำกัด (มหาชน) และ บริษัทหลักทรัพย์ กสิกรไทย จำกัด(มหาชน) สรุปภาพรวมงบกลุ่มธนาคารพาณิชย์ประจำไตรมาส 3/69 ได้ดังนี้ ***ภาพรวมตัวเลขคาดการณ์จากโบรกเกอร์ กำไรสุทธิรวมของกลุ่มธนาคารทั้ง 7 แห่งในไตรมาส 3/69 มีทิศทาง ชะลอตัวลงเทียบกับปีก่อน (YoY) และ ทรงตัวถึงลดลงเล็กน้อยเทียบกับไตรมาสก่อน (QoQ) โดยกำไรสุทธิรวมประมาณการอยู่ที่ราว 49,400 – 54,980 ล้านบาท ที่มา : บล.ฟินันเซีย ไซรัส , บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) , บล.กสิกรไทย , บล.บัวหลวง . . ***ปัจจัยลบ วัฏจักรดอกเบี้ยขาลงกดดัน NIM : การปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายต่อเนื่อง ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (Asset Yield) และ ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยสุทธิ (NIM) ปรับตัวลง รวมถึงธนาคารหันไปเน้นปล่อยสินเชื่อบริษัทใหญ่ (Corporate) ที่ความเสี่ยงต่ำ แต่ให้ดอกเบี้ยต่ำกว่า การเติบโตของสินเชื่อยังจำกัด : สินเชื่อรายย่อย และ SME ยังซบเซา และ เข้มงวดเป็นพิเศษตามภาวะเศรษฐกิจ กำไรจากเงินลงทุนและ FVTPL ลดลง : บันทึกกำไรจากการวัดมูลค่ายุติธรรม (FVTPL) และ กำไรจากเงินลงทุนต่ำลงเมื่อเทียบกับฐานที่สูงมากในไตรมาส 3/69 เนื่องจากพันธบัตรรัฐบาลปรับตัวสูงขึ้น รายได้เงินปันผลลดลงตามฤดูกาล : รายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ย (Non-NII) ปรับตัวลงตามรอบปันผลรับ และ ภาวะตลาดทุนในไตรมาส ***ปัจจัยบวก ค่าใช้จ่ายการตั้งสำรอง (ECL / Credit Cost) ผ่อนคลายลง : หลายธนาคารเร่งตั้งสำรอง (Management Overlay) ไปมากแล้วในครึ่งปีแรกทำให้ไตรมาสนี้ตั้งสำรองลดลง ช่วยพยุงกำไรบรรทัดสุดท้าย รายได้ค่าธรรมเนียมเริ่มฟื้นตัว : รับแรงหนุนจากธุรกิจบริหารความมั่งคั่ง (Wealth Management) , NAV ของกองทุนรวม และ มูลค่าการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ (Brokerage) ที่ขยายตัว ต้นทุนการเงิน (Cost of Funds) ลดลง : การลดดอกเบี้ยเงินฝากประหยัดต้นทุนฝั่งเงินรับฝาก ช่วยบรรเทาผลกระทบรายได้ดอกเบี้ย คุณภาพสินทรัพย์บริหารจัดการได้ : หนี้เสีย (NPL Ratio) ทรงตัวเฉลี่ยที่ประมาณ 3.5% ***มุมมองแนวโน้มไตรมาส 4/69 ภาพรวมยังมีแนวโน้มอ่อนตัวต่อ (YoY และ QoQ) : คาดว่าเป็นจุดต่ำสุดของปี เนื่องจากแรงกดดันทางฤดูกาล ได้แก่ ค่าใช้จ่ายดำเนินงาน (OPEX) ที่จะเร่งตัวขึ้นช่วงปลายปี และ การตั้งสำรองก่อนปิดงบปี NIM เริ่มทรงตัว/ผ่านจุดต่ำสุด : โบรกเกอร์ประเมินว่า NIM ได้ผ่านจุดต่ำสุดไปแล้วช่วง 2Q26-3Q26 และ จะเริ่มเสถียรขึ้น แต่ยังมีมาตรการช่วยเหลือลูกหนี้จากน้ำท่วม ทั้งลดค่างวด และ ดอกเบี้ยต่ำ จะคอยกดดันบางส่วน คาดการณ์ทั้งปี 2569 : กำไรสุทธิรวมของกลุ่มแบงก์ปี 2569 คาดว่าจะลดลงประมาณ 3.5% ถึง 5.3% YoY ก่อนจะกลับมาเติบโตราว 5% YoY ในปี 2570 จากสำรองที่ผ่อนคลาย และการฟื้นตัวของสินเชื่อ ***หุ้นเด่น บริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด เลือก KKP เป็นหุ้น Top Pick ให้ราคาเป้าหมายไว้ที่ 130 บาท หลังกำไรไตรมาส 3/69 โตเด่นกว่ากลุ่ม (+34.1% YoY) หนุนโดยธุรกิจตลาดทุน และ Wealth และ สำรองลดลง ตลอดจนปันผลสูงราว 6.2% บริษัทหลักทรัพย์ บัวหลวง จำกัด (มหาชน) เลือก KKP, TISCO, BBL, KBANK, TTB เป็นหุ้น Top Pick ซึ่งเน้นหุ้นกำไรปกติโต โดยให้เหตุผลที่สำคัญ หลังได้ประโยชน์จาก Credit Cost ที่ลดลง และ รายได้ค่าธรรมเนียม Wealth และ Brokerage ฟื้นตัว บริษัทหลักทรัพย์ ฟินันเซีย ไซรัส จำกัด (มหาชน) เลือก BBL เป็นหุ้น Top Pick ให้ราคาเป้าหมายไว้ที่ 240 บาท และ KTB ให้ราคาเป้าหมายไว้ที่ 47.30 บาท โดยได้ประโยชน์ช่วงสิ้นสุดวัฏจักรดอกเบี้ยขาลง สภาพคล่องส่วนเกินสูง และ สินเชื่อ ดอกเบี้ยลอยตัวเยอะ BBL ได้อานิสงส์จาก Permata บริษัทหลักทรัพย์ กสิกรไทย จำกัด(มหาชน) เลือก KTB และ KKP เป็นหุ้น Top Pick โดยปรับราคาขึ้น 1-3% ซึ่ง KTB สินเชื่อโตสวนกลุ่มจากโครงการภาครัฐ Coverage Ratio สูง ส่วน KKP กำไรโต YoY โดดเด่น . .

โบรกฯ คาดงบแบงก์ 3/69 กำไรชะลอ ตามทิศทางดอกเบี้ย ชี้สาย Wealth-ค่าธรรมเนียมเริ่มฟื้น

efinAI

efinAI

Related Topics

Reported by

Koranat Ploysawat

Latest

`เอกนิติ` ผ่าทางรอดเศรษฐกิจไทยยุคโลกแตกขั้ว ชูยุทธศาสตร์ S-T-I ดึงทุนไฮเทค–ถ่ายทอดเทคโนโลยี

XSpring AM มองหุ้นไทยปีนี้ 1,650 จุด คาด AUM ทั้งปี 1.6 หมื่นลบ. ส่ง X-AUSEQ ลุยหุ้นออสเตรเลีย

CCET วางยุทธศาสตร์ 5 ปี มุ่งสู่ธุรกิจยุคดิจิทัล ลุย New business เต็มพิกัด ดันไทยสู่ Smart Factory

FLE ร่วมภารกิจฟื้นฟูชุมชนการเคหะคลองจั่น สำรวจ – ซ่อมบำรุงระบบสูบน้ำ หลังรับผลกระทบจากน้ำท่วม

Popular

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันจันทร์ที่ 5 ตุลาคม 2569

ดาวโจนส์ปิดบวก 250 จุด คาดเฟดชะลอขึ้นดอกเบี้ย หลังจ้างงานก.ย. ต่ำคาด

สรุปหุ้นเด่นทางเทคนิค (05/10/69)

สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (05/10/69)

สรุปข่าวเด่น สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ประจำวันที่ 5 ตุลาคม 2569

Related

XSpring AM มองหุ้นไทยปีนี้ 1,650 จุด คาด AUM ทั้งปี 1.6 หมื่นลบ. ส่ง X-AUSEQ ลุยหุ้นออสเตรเลีย

CCET วางยุทธศาสตร์ 5 ปี มุ่งสู่ธุรกิจยุคดิจิทัล ลุย New business เต็มพิกัด ดันไทยสู่ Smart Factory

ภาวะตลาดหุ้นญี่ปุ่น : ดัชนี นิกเกอิ (^NIX) — 5 ต.ค. 2569

ภาวะตลาดหุ้นไต้หวัน : ดัชนี เวทเต็ด (^TWII) — 5 ต.ค. 2569