บล.ดาโอ (ประเทศไทย) : TU แนะนำซื้อ ปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 14.80 บาท

Company Report :( + ) TU (ซื้อ/ปรับเป้าขึ้นเป็น 14.80 บาท) กำไร 2Q26 ดีกว่าคาด, ประกาศปรับเป้าหมายปี 2026E ขึ้น. TU รายงานกำไรสุทธิ 2Q26 อยู่ที่ 1.3 พันล้านบาท (-1% YoY, +14% QoQ) สูงกว่าเราและตลาดคาด +16% ขณะที่กำไรปกติโต +8% YoY, +60% QoQ มีปัจจัยสำคัญดังนี้. 1) รายได้ปรับตัวขึ้น +1% YoY, +6% QoQ โดยโต YoY หนุนโดยธุรกิจ Ambient จากกลยุทธ์การทำการตลาดและธุรกิจ PetCare ตามการออกผลิตภัณฑ์ใหม่ต่อเนื่อง ขณะที่ขยายตัว QoQ เป็นไปตามปัจจัยฤดูกาลของธุรกิจ Ambient และ Frozen. 2) GPM โต +140bps YoY, +290bps QoQ ตามการปรับราคาขายและราคาวัตถุดิบที่ยังต่ำ. 3) SG&A/Sale ปรับตัวขึ้น +110bps YoY, +50bps QoQ จากค่าขนส่ง ค่าใช้จ่ายการตลาด และค่าใช้จ่ายจากนโยบาย tariffs. เราปรับกำไรปกติปี 2026E ขึ้น +16% เป็น 4.8 พันล้านบาท (+19% YoY) จากการปรับสมมติฐานยอดขายและ GPM ขึ้น หลัง 1H26 ดีกว่าคาด และสอดคล้องกับการปรับเป้าหมายปีนี้ขึ้นของบริษัท สำหรับ 3Q26E เบื้องต้นประเมินกำไรปกติจะขยายตัว YoY และทรงตัวหรือลดลงเล็กน้อย QoQ อานิสงส์ปัจจัยฤดูกาล แต่คาดจะถูก offset บางส่วนจากต้นทุนเฉลี่ยสูงขึ้น. คงคำแนะนำ “ซื้อ” และปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 14.80 บาท (เดิม 12.80 บาท) อิง SOTP แม้ 3Q26E มีโอกาสเห็นผลกระทบต้นทุนมากขึ้น แต่เราคงมุมมองบวกต่อทิศทาง 2H26E อานิสงส์ปัจจัยฤดูกาล ขณะที่ล่าสุดราคาทูน่าอยู่ที่ 1,700 USD/ton (+13% YoY, -2% MoM) ปรับตัวลงต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 3 นอกเหนือจากนี้บริษัทประกาศจ่ายปันผล 1H26 ที่ 0.4 บาท/หุ้น คิดเป็น dividend yield 3% กำหนดขึ้น XD 14 ส.ค.

บล.ดาโอ (ประเทศไทย) : TU แนะนำซื้อ ปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 14.80 บาท

efinAI

efinAI

Reported by

Phranorm Barker

Latest

TRUE กำไร Q2/69 ที่ 6.6 พันลบ. โต 223% ตามคาด รับรายได้พุ่ง ปันผลระหว่างกาล 0.15 บาท/หุ้น

KAsset ดัน AUM กอง K-WealthPLUS แตะ 3 แสนลบ.ใน 3 ปี ผสานเสียง J.P. Morgan เชียร์หุ้นไทยธีมปันผลเด่น

สรุป Earnings Call : TFM ปักธงรายได้แตะ 1 หมื่นลบ.ปี 73 รุกอินโดฯ ดันยอดขายตปท.50% หั่นเป้าโตปีนี้เหลือ 5-7%

ก.ล.ต. เล็งปรับเกณฑ์ผู้ถือหุ้นเดิมบริษัทที่เตรียมเข้าจดทะเบียนในตลาด LiVEx เสนอขายหุ้นต่อประชาชนได้

Popular

สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (04/08/69)

`แมสเปี้ยนแบงก์` เปลี่ยนชื่อเป็น `PT Bank Kasikorn Indonesia` หลังฝ่ายกำกับภาคการเงินอินโดฯไฟเขียว

TRUE รับ China Mobile อยู่ระหว่างขายหุ้นบางส่วน เพื่อบริหารพอร์ตลงทุน ยันไม่เทขายหมดพอร์ต 7.81%

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันอังคารที่ 4 สิงหาคม 2569

ดาวโจนส์ปิดบวก 693 จุด หลังราคาน้ำมันร่วง-รับความหวังตะวันออกกลางคลี่คลาย

Related

รายงานผลการปฏิบัติหน้าที่ผู้ดูแลสภาพคล่อง เดือน กรกฎาคม 2569

สรุป Earnings Call : TU เพิ่มเป้ารายได้ปีนี้โต 4-6% ดัน GPM แตะ 20.5% ลดงบลงทุน 5-5.5 พันลบ.มั่นใจรับมือภาษีสหรัฐฯ 12.5%

ส่องกล้อง TU : กำไร 2Q69 เกินคาด ธุรกิจหลักแกร่ง-มาร์จิ้นพุ่ง โบรกฯ แห่อัพราคาเป้าหมาย

บล.เอเซียพลัส : TU แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 13.20 บาท

Related

รายงานผลการปฏิบัติหน้าที่ผู้ดูแลสภาพคล่อง เดือน กรกฎาคม 2569

สรุป Earnings Call : TU เพิ่มเป้ารายได้ปีนี้โต 4-6% ดัน GPM แตะ 20.5% ลดงบลงทุน 5-5.5 พันลบ.มั่นใจรับมือภาษีสหรัฐฯ 12.5%

ส่องกล้อง TU : กำไร 2Q69 เกินคาด ธุรกิจหลักแกร่ง-มาร์จิ้นพุ่ง โบรกฯ แห่อัพราคาเป้าหมาย

บล.เอเซียพลัส : TU แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 13.20 บาท

efinAI