ดีลควบรวมกิจการหนุนหุ้น Mid cap อังกฤษ หลังซบเซา

สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -21 พ.ค. 69 16:48 น.

บทความคอลัมน์ Lex ของ Financial Times ระบุว่า กระแสและ “จิตวิญญาณของการควบรวมกิจการ” อาจกลับมาช่วยเพิ่มความน่าสนใจให้กับหุ้นขนาดกลางในสหราชอาณาจักรที่ซบเซาอยู่ในช่วงที่ผ่านมา แม้ข้อมูลที่มีจะยังเป็นเพียงหัวข้อและหน้าเข้าถึงบทความ แต่สาระสำคัญสะท้อนมุมมองว่า ดีล M&A อาจกลายเป็นแรงหนุนด้านความเชื่อมั่นของตลาดได้อีกครั้ง

ในภาพรวมของตลาดการเงิน กระแส M&A มักถูกมองว่าเป็นสัญญาณว่าผู้บริหารและนักลงทุนเริ่มเห็นมูลค่าที่เหมาะสมของกิจการมากขึ้น เมื่อดีลการซื้อกิจการเริ่มกลับมาคึกคัก เงินทุนมักไหลเข้าสู่หุ้นที่มีมูลค่าถูกหรือหุ้นขนาดกลางก่อน เพราะเป็นกลุ่มที่มีโอกาสถูกซื้อกิจการและเกิด มูลค่าเพิ่มจากการปรับโครงสร้าง ได้มากกว่าหุ้นที่มีขนาดใหญ่และถูกติดตามอย่างหนาแน่นอยู่แล้ว

เหตุผลที่หุ้นขนาดกลางมักได้อานิสงส์ก่อน

หุ้น mid-cap มีลักษณะที่น่าสนใจในช่วงตลาดเริ่มคาดหวังดีลควบรวม เพราะหลายบริษัทอาจมีมูลค่าต่ำกว่าศักยภาพจริง ขณะเดียวกันยังมีขนาดไม่ใหญ่เกินไปจนการเข้าซื้อทำได้ยากนัก ทำให้เกิดโอกาสสำหรับการ re-rate หรือการปรับมูลค่าหุ้นขึ้นตามความคาดหวังเรื่องการเข้าซื้อกิจการ นักลงทุนจึงมักมองหุ้นกลุ่มนี้เป็นพื้นที่เก็งกำไรเชิงกลยุทธ์เมื่อบรรยากาศ M&A ปรับตัวดีขึ้น

อย่างไรก็ตาม ข่าวที่มีอยู่ในขณะนี้ยังไม่ยืนยันว่าเกิดดีลใดขึ้นจริง และไม่มีการระบุว่ามีบริษัทหรืออุตสาหกรรมใดได้รับผลกระทบโดยตรง ดังนั้นการตีความควรอยู่ในกรอบของ แนวโน้มเชิงตลาด มากกว่าการสรุปว่าเป็นผลจากเหตุการณ์เฉพาะเจาะจง นักลงทุนจึงควรติดตามข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับประกาศซื้อกิจการ ผลประกอบการ และทิศทางนโยบายของบริษัทจดทะเบียนในสหราชอาณาจักรอย่างใกล้ชิด

ผลต่อบรรยากาศการลงทุนในตลาดหุ้น

โดยทั่วไป กระแสควบรวมกิจการมักเอื้อให้ตลาดหุ้นมากกว่าตราสารหนี้ เพราะข่าวดีลสะท้อนการคาดหวังต่อการเติบโตและการสร้างมูลค่าในอนาคต หากกิจกรรม M&A เพิ่มขึ้นต่อเนื่อง ความเชื่อมั่นในภาคธุรกิจอาจช่วยพยุงหุ้นกลุ่มที่ถูกมองข้ามมานาน โดยเฉพาะบริษัทขนาดกลางที่มีโอกาสกลายเป็นเป้าหมายการเข้าซื้อ

สำหรับหุ้นอังกฤษในภาพรวม หากกระแสนี้ขยายตัวจริง อาจเป็นปัจจัยที่ช่วยลดความซบเซาของกลุ่ม mid-cap และดึงดูดเงินทุนจากนักลงทุนที่มองหาโอกาสจาก หุ้นมูลค่าต่ำ หรือหุ้นที่มีโอกาสเกิดเหตุการณ์สำคัญเชิงบวกในอนาคต แต่ในระยะสั้น ตลาดยังต้องรอข้อมูลเพิ่มเติมเพื่อยืนยันว่าแนวโน้มดังกล่าวจะกลายเป็นแรงหนุนที่ยั่งยืนหรือไม่