บล.บัวหลวง : MTC แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 46.00 บาท

รายงานพื้นฐานวันนี้ :MTC - เมืองไทย แคปปิตอล.โหลดหุ้นดักกำไรทำสถิติใหม่. เราประเมินว่า MTC เป็นหุ้นที่น่าสนใจ จากแนวโน้มกำไรปีนี้ของ MTC จะขึ้นทำ new record ได้ต่อเนื่อง คุณภาพสินทรัพย์ยังดี ไม่ได้มีสัญญาณที่น่ากังวล ขณะที่ valuation ยังน่าสนใจ PER เพียง 9.4 เท่า และเราคาด EPS growth ปีนี้ ที่ 12% YoY ทำให้เรายังแนะนำ ซื้อ (ราคาเป้าหมาย 46 บาท) จาก 3 เหตุผล ได้แก่. 1) MTC ได้เข้มงวดในการปล่อยสินเชื่อมากว่า 2 ปีแล้ว ทำให้คุณภาพสินเชื่อของลูกค้าใหม่ๆดีขึ้น ทำให้ทิศทาง NPLs/loans ratio ปรับลดลงต่อเนื่องจากระดับ 3.1% ณ สิ้นปี 23 มาที่ 2.6% ณ สิ้น 1Q26 รวมไปถึงได้มีการเพิ่ม loan-loss coverage ratio ขึ้นมาอย่างต่อเรื่อง จนล่าสุดมี loan-loss coverage ratio เพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ 144% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 4 ปี ขณะที่ loan-loss reserve ต่อสินเชื่อ ก็ปรับเพิ่มขึ้นเช่นกันมาอยู่ที่ระดับ 3.7% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 10 ปี ทำให้เราประเมินว่า MTC ไม่น่าจะเร่งเพิ่ม loan-loss reserve ขึ้นจากระดับปัจจุบันมากนักในปีนี้ . 2) หลังจากที่งบกลุ่มธนาคารออกมาหมดแล้ว เราเห็นข้อมูลสัญญาณบวกต่อทิศทางคุณภาพสินทรัพย์ของ MTC เพราะว่าเราเห็นคุณภาพสินทรัพย์ในกลุ่มสินเชื่อรายย่อยของ KKP และ TISCO ยังอยู่ในเกณฑ์ดี ซึ่งก็สะท้อนได้ว่าทิศทางคุณภาพสินทรัพย์ของ MTC น่าจะยังดีเช่นกัน ทำให้เรามองว่าทิศทาง credit cost ก็จะปรับลดลงได้ YoY และคาดว่าจะมี upside ในด้าน credit cost ของเราได้ราว 30 bps หรือคิดเป็น scope for upside สำหรับกำไรปีนี้ของเราราว 5% และ. 3) เราคาดกำไรสุทธิ 2Q26 ของ MTC ที่ 1.9 พันล้านบาท ขึ้นทำจุดสูงสุดรายปี เติบโต 15% YoY และ 4% QoQ จากสินเชื่อเติบโต 8% YoY และ 3% QoQ และคาด credit cost จะอ่อนตัวลง YoY เมื่อมองไปที่ 3Q26 เราคาดกำไรจะขึ้นทำ new high ได้ต่อเนื่องที่ 2 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 14% YoY และ 3% QoQ หนุนจากสินเชื่อและ NIM ขยายตัว

บล.บัวหลวง : MTC แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 46.00 บาท

efinAI

efinAI

Reported by

Phranorm Barker

Latest

finbiz by ttb ชี้ 5 มุมคิดช่วย SME หาโอกาสเติบโต ในวันที่ธุรกิจ “ไปต่อได้ไม่เท่ากัน”

CIMB THAI รับคนรุ่นใหม่ สู่สาย Wealth ผ่าน Next Gen Wealth Programme (Relationship Manager) เปิด CIMB Wealth Academy ปั้นตัวจริงเข้าวงการใน 6 เดือน

HL เสิร์ฟ “ไพร์ม อิมมูลิฟ” เอาใจคนรักสุขภาพ

Settrade Streaming พร้อมเปิดจองซื้อพันธบัตรรัฐบาลออมพลัส 3–5 ส.ค. นี้

Popular

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันจันทร์ที่ 27 กรกฎาคม 2569

ดาวโจนส์ปิดบวก 235 จุด หลังราคาน้ำมันย่อตัว, แนสแดคปิดลบ นลท.กังวลบิ๊กเทคฯ ลงทุน AI

สรุปข่าวเด่น สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ประจำวันที่ 27 กรกฎาคม 2569

สรุปหุ้นเด่นทางเทคนิค (27/07/69)

HMPRO กำไรทะลัก Q2/69 แตะ 1.59 พันลบ. โต 14% สูงกว่าตลาดคาด ส่วน 6 เดือนแรก กำไร 2.99 พันลบ.

Related

บล.เอเซียพลัส : MTC แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 39.00 บาท

MTC ผนึก Bank of China และ Bank of China ปิดดีล Social Loan มูลค่า 70 ล้านดอลลาร์

กำหนดปิดสมุดทะเบียนและหยุดพักการซื้อขายใบสำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์จำนวน 32 หลักทรัพย์ ที่ออกโดย JPM