บล.บัวหลวง : MTC แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 46.00 บาท

รายงานพื้นฐานวันนี้ :MTC - เมืองไทย แคปปิตอล.โหลดหุ้นดักกำไรทำสถิติใหม่. เราประเมินว่า MTC เป็นหุ้นที่น่าสนใจ จากแนวโน้มกำไรปีนี้ของ MTC จะขึ้นทำ new record ได้ต่อเนื่อง คุณภาพสินทรัพย์ยังดี ไม่ได้มีสัญญาณที่น่ากังวล ขณะที่ valuation ยังน่าสนใจ PER เพียง 9.4 เท่า และเราคาด EPS growth ปีนี้ ที่ 12% YoY ทำให้เรายังแนะนำ ซื้อ (ราคาเป้าหมาย 46 บาท) จาก 3 เหตุผล ได้แก่. 1) MTC ได้เข้มงวดในการปล่อยสินเชื่อมากว่า 2 ปีแล้ว ทำให้คุณภาพสินเชื่อของลูกค้าใหม่ๆดีขึ้น ทำให้ทิศทาง NPLs/loans ratio ปรับลดลงต่อเนื่องจากระดับ 3.1% ณ สิ้นปี 23 มาที่ 2.6% ณ สิ้น 1Q26 รวมไปถึงได้มีการเพิ่ม loan-loss coverage ratio ขึ้นมาอย่างต่อเรื่อง จนล่าสุดมี loan-loss coverage ratio เพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ 144% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 4 ปี ขณะที่ loan-loss reserve ต่อสินเชื่อ ก็ปรับเพิ่มขึ้นเช่นกันมาอยู่ที่ระดับ 3.7% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 10 ปี ทำให้เราประเมินว่า MTC ไม่น่าจะเร่งเพิ่ม loan-loss reserve ขึ้นจากระดับปัจจุบันมากนักในปีนี้ . 2) หลังจากที่งบกลุ่มธนาคารออกมาหมดแล้ว เราเห็นข้อมูลสัญญาณบวกต่อทิศทางคุณภาพสินทรัพย์ของ MTC เพราะว่าเราเห็นคุณภาพสินทรัพย์ในกลุ่มสินเชื่อรายย่อยของ KKP และ TISCO ยังอยู่ในเกณฑ์ดี ซึ่งก็สะท้อนได้ว่าทิศทางคุณภาพสินทรัพย์ของ MTC น่าจะยังดีเช่นกัน ทำให้เรามองว่าทิศทาง credit cost ก็จะปรับลดลงได้ YoY และคาดว่าจะมี upside ในด้าน credit cost ของเราได้ราว 30 bps หรือคิดเป็น scope for upside สำหรับกำไรปีนี้ของเราราว 5% และ. 3) เราคาดกำไรสุทธิ 2Q26 ของ MTC ที่ 1.9 พันล้านบาท ขึ้นทำจุดสูงสุดรายปี เติบโต 15% YoY และ 4% QoQ จากสินเชื่อเติบโต 8% YoY และ 3% QoQ และคาด credit cost จะอ่อนตัวลง YoY เมื่อมองไปที่ 3Q26 เราคาดกำไรจะขึ้นทำ new high ได้ต่อเนื่องที่ 2 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 14% YoY และ 3% QoQ หนุนจากสินเชื่อและ NIM ขยายตัว

บล.บัวหลวง : MTC แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 46.00 บาท

efinAI

efinAI

Reported by

ประน้อม บาร์เคอร์

ล่าสุด

ครม.ขยายอุทธรณ์บัตรคนจนถึง 31 ส.ค.นี้ ตัดเกณฑ์รถเก่าอายุ 20 ปีขึ้นไป เปิดใช้สิทธิรอบใหม่พร้อมกัน 1 ต.ค.นี้

5 ตระกูลมหาเศรษฐีไทยปี 69 ผู้สืบทอดอาณาจักรหมื่นล้านในตลาดทุน

ภาวะตลาดหุ้นฮ่องกง : ดัชนี ฮั่งเส็ง (^HSKI) — 27 ก.ค. 2569

ผู้ว่าการแบงก์ชาติอินโดฯ ลาออกกะทันหัน ตลาดจับตาความเป็นอิสระธนาคารกลาง หลังเผชิญแรงกดดันจากรัฐบาล

ยอดนิยม

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันจันทร์ที่ 27 กรกฎาคม 2569

ดาวโจนส์ปิดบวก 235 จุด หลังราคาน้ำมันย่อตัว, แนสแดคปิดลบ นลท.กังวลบิ๊กเทคฯ ลงทุน AI

สรุปข่าวเด่น สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ประจำวันที่ 27 กรกฎาคม 2569

สรุปหุ้นเด่นทางเทคนิค (27/07/69)

`เอกนิติ` เตือนไทยจะเผชิญวิกฤติเงินเฟ้อ - ขาดดุลบัญชีเดินสะพัด จากราคาน้ำมันพุ่งสูง

ที่เกี่ยวข้อง

MTC ผนึก Bank of China และ Bank of China ปิดดีล Social Loan มูลค่า 70 ล้านดอลลาร์

กำหนดปิดสมุดทะเบียนและหยุดพักการซื้อขายใบสำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์จำนวน 32 หลักทรัพย์ ที่ออกโดย JPM