บล.ทิสโก้ : PTT แนะนำ “ซื้อ” มูลค่าที่เหมาะสม 42.00 บาท

PTT : Preview 2Q26F : ไตรมาสที่แข็งแกร่งรออยู่ ขับเคลื่อนโดยธุรกิจก๊าซหลักที่ฟื้นตัวโดดเด่น • เราคาดว่า PTT จะรายงานกำไรสุทธิ 2Q26F ที่แข็งแกร่งที่ 4.46 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 73% QoQ และ 107% YoY โดยผลประกอบการจะได้รับแรงหนุนหลักจากการเติบโตที่โดดเด่นของธุรกิจก๊าซหลักทั้งในมุม QoQ และ YoY รวมถึงการรับรู้ส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วมและบริษัทในเครือที่เพิ่มขึ้น โดยเฉพาะ PTTEP และ PTTGC • ธุรกิจก๊าซหลักคาดว่าจะปรับตัวดีขึ้นทั้ง QoQ และ YoY ในมุม QoQ ปริมาณการขายก๊าซคาดว่าจะเพิ่มขึ้นจากความต้องการใช้ไฟฟ้าที่สูงขึ้นตามฤดูกาล และการผลิตก๊าซจากอ่าวไทยที่เพิ่มขึ้น ท่ามกลางความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลาง ขณะที่อัตรากำไรของธุรกิจโรงแยกก๊าซ (GSP) คาดว่าจะขยายตัวจากราคาผลิตภัณฑ์ปิโตรเคมีที่ปรับตัวดีขึ้น ขณะที่ต้นทุนวัตถุดิบยังคงทรงตัวเป็นส่วนใหญ่ นอกจากนี้ ธุรกิจ Supply & Trading น่าจะได้รับประโยชน์จากการไม่มีรายการปรับคุณภาพ (quality adjustment) มูลค่าราว 1 พันล้านบาทที่บันทึกใน 1Q26 รวมถึงราคาน้ำมันเตาที่ปรับตัวสูงขึ้น ส่วนในมุม YoY การเติบโตคาดว่าจะได้รับแรงหนุนหลักจากการยกเลิกนโยบาย Single Gas Pool ตั้งแต่ต้นปี 2026 • เรายังคงคำแนะนำ “ซื้อ” สำหรับ PTT โดยประเมินมูลค่าที่เหมาะสมด้วยวิธี SOTP ที่ 42.00 บาทต่อหุ้น เรายังคงชื่นชอบ PTT จากอัตราผลตอบแทนเงินปันผลที่น่าสนใจ รวมถึงแนวโน้มการฟื้นตัวที่ดีขึ้นของธุรกิจก๊าซหลักของบริษัท

บล.ทิสโก้ : PTT แนะนำ “ซื้อ” มูลค่าที่เหมาะสม 42.00 บาท

efinAI

efinAI

Reported by

Chutima Musikajaroen

Latest

อาร์เจนตินาถอยกฎหมายต่างชาติถือครองที่ดิน หลังเจอกระแสต้านหนัก

`พันธบัตรออมพลัส` ผ่านช่องทาง Bond Connect Platform ได้รับความสนใจล้นหลาม

Bessent หนุน Fed ขยาย FIMA ช่วยญี่ปุ่นพยุงค่าเงินเยน

BofA ปรับคาดการณ์เงินเยนแข็งค่า 6% สิ้นปีนี้

Brookfield ทุบสถิติระดมทุนหนุนโครงสร้างพื้นฐาน AI

Popular

สรุปข่าวเด่น สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ประจำวันที่ 6 สิงหาคม 2569

ดาวโจนส์ปิดบวก 263 จุด รับความหวังตอ.กลางคลี่คลาย,SpaceX-AMD ฉุดแนสแดค

สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (06/08/69)

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันพฤหัสบดีที่ 6 สิงหาคม 2569

สรุปหุ้นเด่นทางเทคนิค (06/08/69)

Related