บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส : DIF แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 11.00 บาท

จ่ายปันผลสูงอย่างต่อเนื่อง• รายได้จากการลงทุนสุทธิ 1Q26 อยู่ที่ 3.1 พันล้านบาท (+4% YoY, +1% QoQ) ได้แรงหนุนจากการเติบโตของรายได้ค่าเช่า (+3% YoY) และต้นทุนดอกเบี้ยที่ลดลง (-6% YoY) DIF บันทึกขาดทุนจากการประเมินมูลค่าสินทรัพย์ (asset revaluation loss) ใน 1Q26 จำนวน 308 ล้านบาท โดยมีสาเหตุหลักจากอายุคงเหลือของสินทรัพย์ที่สั้นลงตามกาลเวลา • จ่ายปันผลได้ดีและมีเสถียรภาพ สำหรับ 1Q26 ประกาศจ่ายปันผลเท่ากับ 0.2222 บาท/หน่วย สะท้อนเสถียรภาพของการจ่ายปันผลที่ต่อเนื่องในช่วง 2 ปีที่ผ่านมา เราคาดว่า DIF จะยังคงสามารถจ่ายเงินปันผลได้ดีอย่างสม่ำเสมอ จากการมีสัญญาเช่าระยะยาวรองรับรายได้ • คงคำแนะนำซื้อ ให้ราคาเป้าหมาย 11.0 บาท (DCF) โดยคาดการณ์ dividend yield ราว 9% ในปี 2026F และประเมิน IRR ของกองทุนไว้ที่ 6.2% ทั้งนี้ กองทุนมีสัญญาเช่าจาก TRUE ถึงเดือนก.ย.2033 และสัญญาเช่าโครงข่ายใยแก้วนำแสง (Fiber Optic Cable: FOC) ที่มีออปชันขยายสัญญาเพิ่มเติมได้อีก 10 ปี ไปจนถึงปี 2043 โดยมีเงื่อนไขว่า TRUE มีรายได้จาก FBB ไม่น้อยกว่า 16.5 พันล้านบาท (ในปี 2025 มีรายได้ส่วนนี้ 25.6 พันล้านบาท) และมีส่วนแบ่งการตลาด FBB ในไทยอย่างน้อย 33% (ในปี 2025 มีส่วนแบ่งการตลาด 35%) ซึ่งในประมาณการ เราให้มีการต่อสัญญา FOC อีก 10 ปีในอัตราค่าเช่าเดิม และมีการเช่าเสาโทรคมนาคมต่ออีก 10 ปี ในอัตราค่าเช่าที่ลดลง 30% นักวิเคราะห์ : รัฐกร ประยูรจตุพร : ratthakorn@dbs.com@dbs.com นักวิเคราะห์&กลยุทธ์: อาภาภรณ์ แสวงพรรค : arparporns@dbs.com : Tel. 02 857 7829

บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส : DIF แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 11.00 บาท

efinAI

efinAI

Reported by

Sakchai Ngokngam

Latest

ภาวะตลาดหุ้นสิงคโปร์ : ดัชนี สเตรทไทม์ (^STI) — 19 มิ.ย. 2569

BDMS ทุ่ม 2.9 หมื่นลบ. ปั้น `WellEra` เปิดตัวปี 73 รับเมกะเทรนด์สุขภาพ โบรกฯ มองราคาเป้าหมาย 27 บาท

PLUS เดินหน้าแบ่งปันโอกาสทางการศึกษา มอบทุนแก่วิทยาลัยการอาชีพอัมพวา

ธนาคารกลางฟิลิปปินส์ขึ้นดอกเบี้ย 0.25% เป็นครั้งที่สอง-มุ่งสกัดเงินเฟ้อ

Manifold AI ระดมทุนรอบใหม่ ปั้น World Model เวอร์ชัน Made in China

Popular

โบรกฯ ขานรับ S&P คงเครดิตไทย BBB+ ชี้หนุน Fund Flow ไหลเข้า ชู KBANK-KTB-GULF-PTT-CPALL เด่น

สรุปข่าวเด่น สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ประจำวันที่ 19 มิถุนายน 2569

สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (19/06/69)

“อนุทิน” จับมือ “ปูติน” ปักธงปั๊มมูลค่าการค้า 1.5 พันล้านดอลล์ เร่งเครื่องดีล FTA ไทย-ยูเรเซีย

ภาวะตลาดหุ้นลอนดอน : ดัชนี FTSE (^FTSE) — 18 มิ.ย. 2569

efinAI

Latest

ภาวะตลาดหุ้นสิงคโปร์ : ดัชนี สเตรทไทม์ (^STI) — 19 มิ.ย. 2569

BDMS ทุ่ม 2.9 หมื่นลบ. ปั้น `WellEra` เปิดตัวปี 73 รับเมกะเทรนด์สุขภาพ โบรกฯ มองราคาเป้าหมาย 27 บาท

PLUS เดินหน้าแบ่งปันโอกาสทางการศึกษา มอบทุนแก่วิทยาลัยการอาชีพอัมพวา

ธนาคารกลางฟิลิปปินส์ขึ้นดอกเบี้ย 0.25% เป็นครั้งที่สอง-มุ่งสกัดเงินเฟ้อ

Manifold AI ระดมทุนรอบใหม่ ปั้น World Model เวอร์ชัน Made in China